„Historycznie Zeneris Projekty generuje większość rocznych przychodów w III i IV kwartale” - relacja czatu z prezesem zarządu Zeneris Projekty

Dzień dobry. Witam Państwa na czacie inwestorskim związanym z debiutem naszej spółki na rynku NewConnect oraz przedstawieniem ogólnej sytuacji i najbliższych perspektyw. Jesteśmy do Państwa dyspozycji i czekamy na pytania;)

Zeneris Projekty to spółka z kilkunastoletnim doświadczeniem w przygotowywaniu, projektowaniu i realizacji inwestycji fotowoltaicznych i hydroenergetycznych. Klientami strategicznymi firmy są przedsiębiorstwa. Oferuje ona kompleksową usługę realizacji inwestycji, w skład której wchodzą: bezpłatny audyt energetyczny, opracowanie koncepcji i projektu, pomoc w uzyskaniu pozwoleń administracyjnych, realizacja i wsparcie w pozyskaniu finansowania.

Zeneris Projekty historycznie współpracowała z takimi podmiotami jak Ikea, Volkswagen, Tauron Ciepło, Energa Wytwarzanie, czy miasta Poznań, Wrocław, Gdańsk. Dotychczas firma zrealizowała niemal 300 projektów hydro i fotowoltaicznych.

Spółka po III kwartałach 2021 roku wypracowała ok. 3,7 mln zł przychodów (wobec 3 mln zł w analogicznym okresie). Wynik netto po 9 mies. jest nieznacznie ujemny, ale sam III kwartał wypadł zdecydowanie lepiej niż w 2020 roku (3 mln zł sprzedaży vs 1 mln zł r/r, przy 0,2 mln zł zysku netto wobec 0,1 mln zł r/r).

Historycznie Zeneris Projekty generuje większość rocznych przychodów w III i IV kwartale - ostatni kw. jest w naszej spółce najlepszy i mamy podobne oczekiwania w zakresie 2022 roku.

Prognoz wyników finansowych spółka nie publikuje, natomiast obecnie w backlogu (podpisane umowy dot. kontraktów w trakcie i do rozpoczęcia ich realizacji) mamy ok. 10 mln zł na realizacją na IV kw. i 2022 rok.

Spółka głównie stawia na klientów z sektora MSP, którego zapowiadane zmiany bezpośrednio nie dotyczą. Zmiany dotyczą rynku prosumenta, a szczególnie wrażliwe będą tutaj projekty realizowane do prosumenta fizycznego.

Z drugiej strony, rosnące ceny energii skłaniać będą inwestorów do budowy instalacji farmowych, co jest korzystne dla Zeneris Projekty.

Na ten moment nie podpisaliśmy umów na projekty farmowe w formie spółek celowych. Jednak spółka projektuje kilkanaście* farm i zakłada na dalszym etapie prac, że niektóre z tych projektów zostaną przekształcone w spółki celowe, w których będziemy uczestniczyć.
*W portfelu projektowanych farm mamy ponad 117 MW i prowadzimy dalsze rozmowy z inwestorami w sprawie kolejnych projektów, w zakresie których umowy możemy podpisać w najbliższych mies.

Nie realizujemy projektów w modelu esco.

Pozytywnie oceniamy ostatnie pół roku w spółce. Zgodnie z zakładanymi celami, rozbudowaliśmy kanały i modele sprzedaży. Związane jest to m.in. z organiczną rozbudową wewnętrznych zasobów, sprzedaży bezpośredniej, wykorzystaniem narzędzi marketingu sieciowego, omni-channels (e-commerce, sieci społeczne, platformy marketplace, etc.), czy w zakresie uczestnictwa w targach i eventach.

Odnośnie rozbudowy kanałów sprzedaży prowadzimy aktualnie rozmowy z potencjalnymi podmiotami do
przejęcia. Spośród wyselekcjonowanej, na podstawie zestawu kryteriów wybrano grupę ponad 35 podmiotów z różnych województw. Przewidywany zakres współpracy z podmiotami obejmuje wspólne realizacje zamówień, wg kryterium regionalnego, logistycznego i czasu dotarcia do klienta (umowy SLA z klientami), współpracę przy realizacji pojedynczych zleceń, synergie kompetencji projektowych, wykorzystanie relacji biznesowych, itd.

Zauważamy taki trend i związany jest on z rosnącymi cenami energii elektrycznej oraz kolejną podwyżką opłaty mocowej w 2022 roku. Odnotowujemy większą liczbę zapytań ofertowych, związaną z rosnącą świadomością klientów. Z naszych spotkań z klientami biznesowymi wynika, że w następnych dwóch latach na liście ich priorytetów inwestycyjnych będą przedsięwzięcia związane z optymalizacją kosztów energii.

Pracujemy nad projektami związanymi z optymalizacją zużycia energii, ograniczającą zużycie gazu w nieruchomościach mieszkalnych i biurach. Wytwarzanie energii z PV ograniczy w tych nieruchomościach zużycie gazu oraz zwiększy zużycie energii elektrycznej w czasie rzeczywistym.

Na chwilę obecną branża nie notuje problemów z zakupem falowników, tam przede wszystkim stosowane są półprzewodniki. Na rynku paneli można zauważyć pewne zakłócenia w terminach ich dostaw. Ta sytuacja ma na razie niewielki wpływ na działalność spółki.

Główni akcjonariusze nie są objęci lockupami, jednakże wierzą oni długoterminowo w potencjał spółki i nie mamy wiedzy w zakresie ich potencjalnych transakcji w najbliższym czasie. Jesteśmy zainteresowani rozwojem spółki i widzimy dalszy duży potencjał do budowy wartości. Nie wykluczamy w przyszłości pozyskania inwestora strategicznego, który umożliwiłby jeszcze szybszy rozwój.

Jak wspominałem wcześniej, prowadzimy rozmowy i wierzymy, że niektóre z nich doprowadzimy do pozytywnej finalizacji w 2022 roku.

W Polsce nadal jest spory potencjał istniejących piętrzeń, na których można montować proekologiczne turbiny Archimedesa. Współpracujemy z producentem turbin, które mogą pełnić podwójną funkcję turbiny wytwarzającej energię elektryczną i przepławki dla ryb. Zeneris nie tylko projektuje nowe elektrownie wodne, ale działa na rynku projektowym usług remontów i modernizacji istniejących elektrowni. W Polsce istnieje niewiele firm posiadających kompetencje w tym obszarze i posiadającym referencje.

Spółka za 2020 rok nie wypłacała dywidendy i jak pisaliśmy w dokumencie informacyjnym, Zarząd za lata 2021-2022 nie będzie rekomendował wypłat dywidend (chcąc przeznaczyć środki na realizację celów rozwojowych), natomiast ostateczne decyzje należą do naszych Akcjonariuszy i Walnego Zgromadzenia. Jednakże kategorycznie nie wykluczamy podziału zysku z inwestorami w kolejnych latach.

Spółka jest otwarta na zastosowanie nowych technologie jeżeli będą one użyteczne dla klientów. Interesujemy się nie tylko produktami firmy Saule, ale np. innej polskiej firmy ML System i jesteśmy bardzo zaangażowani w działania mające na celu pozyskanie dobrych i różnorodnych technologii magazynowania energii.

Finalizację pierwszej akwizycji spodziewamy się w 2022 roku.

Dla klientów instytucjonalnych (samorządy, administracja państwowa) głównie realizujemy projekty związane z działalnością projektową. Mamy pakiet zamówień gwarantujący nam pracę na cały 2022 rok.

Nasze wyróżniki to hybrydowość podejścia w różnych częściach rynku OZE, silne kompetencje projektowe, kilkunastoletnie doświadczenie, ukierunkowanie na sektor przedsiębiorstw, samorządów, rozwój innowacyjnych kierunków jak magazynowanie energii i kompleksowość oferty od projektowania przez wsparcie w pozyskaniu finansowania aż po realizację i doświadczenie kadry menadżerskiej w realizacji projektów energetycznych z wykorzystaniem dotacji.

Orientacyjnie 80 proc. przychodów pochodzi z działalności PV.

Nawiązaliśmy ścisłą współpracę z LaserTec w zakresie doradztwa, projektowania, dostaw, montażu magazynów energii. Prowadzone aktualnie są negocjacje umów realizacyjnych z klientami.

Na chwilę obecną nie bierzemy tego pod uwagę. Widzimy dalsze istotne możliwości budowy wartości spółki.

Spółka zamierza dalej rozwijać swoje kompetencje w zakresie hybrydowych instalacji energetycznych umożliwiających klientom ograniczanie ich śladu węglowego związanego z ich profilem działalności. Polityka nowego ładu UE będzie preferowała inwestycje proekologiczne, które będą uwzględniały zielone źródła energii.
Jednocześnie w zakresie polityki klimatycznej dostępne będą coraz większe środki na realizację projektów związanych z minimalizacją zjawisk powodziowych, a przede wszystkim przeciwdziałających suszy. Spółka w chwili obecnej ma duże portfolio referencji w tym zakresie umożliwiającej startowanie do przetargów publicznych w następnych latach.

W samym 2021 roku (do dziś) podpisaliśmy umowy na ok. 9,4 mln zł. Spodziewamy się co najmniej powtórzenia takiej wartości w zakresie nowych umów w 2022 roku.

Specyfikę rentowności obu typów działalności różnicują dostawy towarów do montażu w przypadku instalacji fotowoltaicznych. Innymi słowy, w PV przychody są wyższe, gdyż w ramach projektu dostarczamy także towar oraz usługi montażu, a w przypadku projektowania (PV i HT) korzystamy przede wszystkim z zasobów własnych (wyższa rentowność powodowana niższymi przychodami).