„Grupa OTL spodziewa się bardzo dobrych wyników za cały rok 2021” - relacja czatu z zarządem spółki

Dzień dobry. Zapraszamy do zadawania pytań. Odpowiedzi będę udzielał wspólnie z Kamilem Jedynakiem, wiceprezesem OTL.

Spodziewamy się, że emisja dojdzie do skutku o wartości co najmniej 11 mln zł w drodze konwersji wierzytelności funduszu Mistral. Zapytania dotyczące konwersji innych wierzytelności zostały wysłane do obligatariuszy, którzy wyrazili wstępne zainteresowanie konwersją po 10 zł. Jednak problemy proceduralno-prawne mogą spowodować, że do części tej konwersji nie dojdzie. Z zysku zamierzamy wypłacić dywidendę. Zysk jest kategorią księgową i z zysku nie spłaca się wierzycieli. Wierzycieli spodziewamy się spłacać z bieżącego cashflow oraz z dodatkowych zewnętrznych źródeł finansowania.

Na podstawie publikowanych wyników za trzy kwartały 2021 r. widać już, że grupa OTL spodziewa się bardzo dobrych wyników za cały rok 2021. W IV kwartale zaksięgowaliśmy zyski z transakcji sprzedaży C. Hartwig Gdynia i spodziewamy się dobrych wyników operacyjnych.

Zadłużenie z tytułu kredytów i obligacji wynosi obecnie ok. 66 mln zł i do końca tego miesiąca zostanie zmniejszone do poziomu około 61 mln zł. Zakładamy, że do końca kwietnia 2022 r. ten poziom zadłużenia utrzyma się i zostanie zrefinansowany nowym kredytem bankowym. Nie przewidujemy konieczności dalszego zmniejszania długu, gdyż obecny poziom uznajemy jako bezpieczny w relacji do osiąganych wyników.

W strukturze przychodów 2022 r. będzie dominować sprzedaż usług portowych i w dalszej kolejności spedycja usług związanych z klientami korzystających z drogi morskiej. W mniejszym stopniu na przychody będą wpływać usługi kolejowe i hydrotechniczne. Pomimo zmniejszenia nominalnej skali przychodów po dekonsolidacji CHG, odnotujemy wyraźny wzrost procentowej marży i po znacznej redukcji kosztów odnotujemy relatywnie wysoki poziom EBITDA.

Nie notujemy negatywnego wpływu zakłócenia łańcuchów dostaw. Po przerwie w dostawach z początku pandemii w zeszłym roku obecnie obserwujemy zwiększony ruch obrotów w portach, który spowodowany jest koniecznością uzupełnienia zapasów. Wprost przeciwnie zakłócenie łańcucha dostaw i wysokie podwyżki frachtu kontenerowego, pozytywnie wpływają na wzrost dynamiki przeładunków ro-ro i drobnicy morskiej.

W 2022 r. przewidujemy zakończenie programu inwestycji w OTPG związanego z urządzeniami do obsługi ro-ro na poziomie kilku milionów złotych. Większy program inwestycyjny, nie przekraczający 10 mln zł, rozłożony na lata 2022-23 przewidujemy w OTPŚ. Będzie dotyczyło to modernizacji urządzeń portowych. Zakładamy, że nowe inwestycje zostaną sfinansowane za pomocą leasingu.

Nie przewidujemy zasadniczych zmian w dotychczas obowiązującej strategii zatwierdzonej w 2020 r. Wypełniamy jej założenia koncentrując się na działalności portowej. Obecnie realizowana aktualizacja założeń dotyczy przede wszystkim kierunków rozwoju portów oraz planowanych inwestycji w świetle zmieniających się trendów rynkowych.

Nie planujemy wchodzenia w nowe rodzaje działalności. Planujemy rozwijać sprzedaż usług pochodnych do dotychczas oferowanych. Ma to związek głównie ze zmianami światowych trendów i pojawiającymi się potrzebami klientów w zakresie nowych produktów i usług.

Nie planujemy dalszych dezinwestycji spółek Grupy OTL. Po odbudowaniu stabilności finansowej będziemy raczej koncentrować się już na nowych projektach związanych z rozwojem kluczowego biznesu.

Przewodniczący Rady Nadzorczej oddelegowany do Zarządu jest osobą o bardzo dużym doświadczeniu w zakresie operacji portowych. Jego zadaniem jest wsparcie analiz i działań strategicznych związanych z zaprojektowaniem programu inwestycji i modernizacji portów.

Na tym etapie przed publikacją raportu rocznego nie możemy podać konkretnej kwoty.

Nie możemy na tym etapie podać konkretnych prognoz. Po odjęciu nisko marżowej sprzedaży CHG pozostaną w Grupie OTL przychody znacznie wyżej marżowe. Pozostała po CHG działalność, po wysokiej redukcji kosztów, zapewni relatywnie wysoki poziom EBITDA.

W związku ze wzrostem aktywności w portach Grupa OTL spodziewa się systematycznego wzrostu przychodów w kolejnych latach. Będzie koncentrować się również na zwiększeniu skali oferowanych usług i potencjalnych inwestycjach w umocnienie pozycji rynkowej oraz osiągnięciu dodatkowych przychodów. Jednocześnie Grupa OTL planuje funkcjonować jako stabilna spółka dywidendowa.

W 4Q 2021 r. wszystkie biznesy kontynuowane pozostaną rentowne.

Jesteśmy przekonani, że sytuacja na rynku spedycji kontenerowej w roku 2021 była zdarzeniem niepowtarzalnym. Dzięki czemu wynegocjowaliśmy atrakcyjne ceny sprzedaży CHG. Sprzedaż CHG mieściła się i tak w naszych planach strategicznych jako biznes nie synergiczny z pozostałą częścią usług portowych. Uznaliśmy, że w tej sytuacji CHG był aktywem na tyle dojrzałym, że w ramach Grupy OTL nie mogliśmy go już dalej efektywnie rozwijać.

Prowadzone są obecnie rozmowy z wieloma uczestnikami procesu. Finalna decyzja uzależniona będzie od wyniku tych rozmów. Trudno jest nam określić konkretne ramy czasowe potencjalnych decyzji.

Obecnie nie planujemy żadnych nowych emisji oprócz obecnie uchwalonej emisji w zakresie konwersji części zadłużenia. Zakładamy, że potencjalne projekty inwestycyjne będą realizowane ze źródeł własnych i kredytowych. Według zapewnień głównego akcjonariusza zamierza on utrzymać stabilną pozycję w akcjonariacie Grupy OTL.

Obecnie prowadzone są prace związane z rozbudową terminala LNG w Świnoujściu. Planowane są także prace przy umocnieniach rzeki Odry. Zamierzamy również uczestniczyć w kolejnych projektach infrastrukturalnych w portach polskich.

Oprócz rozwoju organicznego planujemy również projekty rozwojowe.

Zgodnie z komunikatami, opublikowanymi po podpisaniu współpracy z Grupą Rhenus prowadzimy działalność związaną głównie z możliwością udostępnienia posiadanej przez Grupę OTL infrastruktury portowej. Grupa Rhenus funkcjonuje głównie jako podmiot o profilu spedycyjnym, natomiast Grupa OTL posiada aktywa portowe co w naturalny sposób umożliwia współpracę bez ryzyka wzajemnej konkurencji.

Planujemy, że wypłata dywidendy będzie możliwa po zatwierdzeniu sprawozdania za rok 2021. Decyzję w tej sprawie zapadną na najbliższym WZ w zależności od możliwości finansowych spółki. Doprowadzenie do wypłaty dywidendy pozostaje celem strategicznym dla Zarządu.

Aktualnie spółka nie planuje podawania prognoz finansowych.

W ramach projektów rozwojowych nie wykluczamy akwizycji.

Spółki Grupy OTL uczestniczą w postępowaniach przetargowych w ramach normalnej działalności operacyjnej, jednak ich ewentualne rozstrzygnięcia nie będą istotnie wpływać na skalę przychodów Grupy.

Analizowane projekty koncentrują się na możliwości rozszerzania kluczowej działalności portowej.

Odpowiedź udzielona poprzednio.

Spodziewamy się wzrostu koniunktury przede wszystkim w segmencie portowym w zakresie przeładunków ro-ro i ładunków drobnicowych. Pociągnie to również wzrost sprzedaży usług w pozostałych segmentach działalności. Przewidywany wzrost skali nowych projektów infrastrukturalnych w portach również stwarza korzystne perspektywy dla działalności hydrotechnicznej.