„Elementem długoterminowej strategii Exola było i jest stawiane na rozwój produktów specjalistycznych” - relacja czatu z wiceprezesem zarządu PCC Exol

Dzień dobry, witam Państwa na czacie podsumowującym I półrocze 2023 roku w Grupie PCC EXOL. Przedstawię Państwu bliżej ten okres odpowiadając na pytania, zapraszam do ich zadawania.

Okres ten wiązał się z wieloma wyzwaniami. Między innymi wymagające były warunki rynkowe, odczuliśmy ich wpływ w rezultatach za to półrocze. Odnotowaliśmy spadki wyników. Jednak dla oddania sytuacji trzeba podkreślić, że minione półrocze porównujemy z pierwszym półroczem ubiegłego roku. Wtedy zrealizowaliśmy ponadprzeciętne wyniki, a tegoroczne wyniki, mimo spadków, są lepsze od wszystkich półrocznych wyników sprzed rekordowego 2022 roku.

Zmniejszyło się zainteresowanie surfaktantami. Jedną z przyczyn było nadbudowanie zapasów u klientów jeszcze w 2022 roku. Wówczas na rynku zaczęły pojawiać się głosy o potencjalnych problemach z dostępnością energii, szczególnie w okresie zimowym. Ograniczenia te jednak nie wystąpiły. Natomiast nadprogramowe ilości w magazynach europejskich odbiorców zostały.

Od końca ubiegłego roku mamy do czynienia z zupełnie odmiennym otoczeniem rynkowym od tego z 2022 roku. Podaż surfaktantów znacząco przewyższa popyt. Za spadającym popytem stoi m.in fakt, że w związku z wciąż wysoką inflacją konsumenci indywidualni zaczęli sięgać po tańsze wyroby, w tym private label. To przełożyło się na niższy popyt ze strony naszych klientów oferujących znane, ugruntowane lecz jednocześnie droższe marki. Dodatkowo, zapasy, o których wspomniałem. Nasilona jest też azjatycka konkurencja.

Tak, faktycznie od końca lipca mamy czynny nowy prospekt obligacyjny. Co do emisji, dziś trudno mi się do tego odnieść. Analizujemy nasze potrzeby finansowe i rynek. Prospekt daje możliwość, aby w stosunkowo krótkim czasie podjąć decyzję o takiej formie finansowania.

Inwestycję w Płocku mamy zabezpieczoną 90 milionowym kredytem, którego udzielił nam w lipcu Bank Handlowy. Dodatkowo, część inwestycji została sfinansowana ze środków własnych spółki.

Z kolei inwestycja w Brzegu Dolnym jest przez nas współfinansowana przez stopniowe dokapitalizowywanie spółki PCC BD wraz ze wspólnikiem – PCC Rokita. Finansowanie tej inwestycji jest zabezpieczone dodatkowo dotacją celową w kwocie 42 mln zł oraz możliwością skorzystania ze zwolnienia podatkowego. Przy czym, aby wsparcie w formie pomocy publicznej zafunkcjonowało, PCC BD musi spełnić określone warunki. Rozważane jest też wsparcie najbardziej oczywistą formą finansowania czyli kredytem bankowym.

Większe spadki były w grupie do zastosowań przemysłowych, tu bardziej spadły ceny produktów. Wartość sprzedaży r/r spadła o blisko 19%, mimo utrzymania porównywalnego poziomu wolumenu. Wygląda na to, że recesja dotyka szybciej branże stricte przemysłowe niż te, które produkują na rynek konsumencki.

Wydaje się, że dziś ważny jest trend związany z działaniami prośrodowiskowymi. Jest to zarówno zielona energia, wyroby z wysoką zdolnością do biodegradacji, czy wyroby na bazie produktów naturalnych. I tu po pierwsze wpisujemy się z naszą ofertą. Dużą cześć produktów możemy zakwalifikować do grupy zrównoważonych wyrobów chemicznych. Po drugie, energia elektryczna, którą zużywamy w produkcji, w całości znajduje pokrycie w gwarancjach pochodzenia energii elektrycznej wytwarzanej z odnawialnych źródeł.

Innym ważnym trendem, szczególnie w produktach do zastosowań w kosmetykach, są ograniczenia w stosowanych surowcach. Przepisy stają się coraz bardziej restrykcyjne. Konieczne staje się podążanie i za tym trendem.

W tej chwili nie mierzymy się z zakłóceniami w łańcuchach dostaw.

W ramach długoterminowej strategii rozwijamy produkty specjalistyczne, dywersyfikujemy kanały sprzedaży. Przez to wpływamy na poprawę naszej stabilności i konkurencyjności. Z kolei rozbudowując moce produkcyjne, cały czas w tyle głowy mamy to, co nas wyróżnia i definiuje, a więc elastyczność naszych instalacji. To ona pozwala szybko przezbrajać instalacje, zmieniając produkowany asortyment i sprawnie dostosowywać się potrzeb rynku.

W pierwszym półroczu obserwowany był spadek cen surowców. Uspokoiła się też sytuacja w globalnych łańcuchach dostaw. Spadki te odnotowaliśmy w naszych niższych kosztach.

Jeśli chodzi o nas, to stale pracujemy nad poszerzeniem portfolio dostawców surowców. Bierzemy pod uwagę zarówno firmy europejskie jak i dostawców spoza Europy, którzy wykazują większą konkurencyjność.

Pracujemy nad odpowiednią strukturą oferty. Tak dobrana oferta ma wesprzeć różnorodność produkcji na obu instalacjach, w Płocku i Brzegu Dolnym. Rozwijamy dział handlowy. Celem jest docieranie już teraz do potencjalnych klientów na nowych rynkach zbytu, w szczególności poza granicami kraju.

Po rekordowym 2022 aktualnie mamy zupełnie odmienne realia. Na rynek surfaktantów obecnie wpływa wiele czynników. Najważniejszym z nich jest słaba ogólna koniunktura gospodarcza. I moim zdaniem zmiany w jej zakresie będą w dużym stopniu determinowały, na ile i kiedy poprawią się wyniki.

Świat kosmetyków stanowi szansę i jednocześnie wyzwanie. Od lat zaopatrujemy tę branżę. Wiąże się to z dużą aktywnością naszego działu R&D, wymogi globalnych producentów kosmetyków rosną. Dla branży kosmetycznej ważny jest naturalny skład surowcowy, wysoki indeks pochodzenia naturalnego, czy też podatność na biodegradację w środowisku. Oferujemy też produkty hypoalergiczne jak i surowce kosmetyczne stanowiące alternatywę dla surfaktantów typu SLES/SLS.

W minionym półroczu spadła nam sprzedaż w grupie produktów do zastosowań kosmetyczno-detergencyjnych, ale jest to związane z ogólną sytuacją na rynku.

Ten obszar niezmiennie postrzegamy jako duży potencjał. Zwłaszcza ze względu na naszą gotowość do tworzenia specjalistycznych produktów. Na nie stawiamy w długoterminowej strategii. W pierwszym półroczu ponad połowę przychodów ze sprzedaży stanowiła sprzedaż produktów do zastosowań kosmetyczno-detergencyjnych.

Generalnie elementem długoterminowej strategii Exola było i jest stawiane na rozwój produktów specjalistycznych. To one generują wyższe marże, ale też zapewniają docieranie do najbardziej wymagających, często niszowych klientów. Produkty specjalistyczne dedykowane są zarówno do zastosowań przemysłowych, jak i kosmetycznych.

R&D to dla nas „koło napędowe” Obecnie koncentrujemy się na produktach pod kątem nowych instalacji. Mam na myśli inwestycje w Płocku i w Brzegu Dolnym.

Poza tym rozwijamy również produkty, często specjalistyczne, m.in. do przemysłu budowlanego, detergencyjnego, włókienniczego, kosmetycznego. Potencjał naturalnie widzimy w rozwoju produktów ekologicznych. ale nasze działania są dość wszechstronne.

Te okresy to dość długa perspektywa. Tym bardziej, że widzimy, jak w ostatnim krótkim czasie intensywnie i szybko potrafi się zmienić nasze otoczenie rynkowe.

Patrząc w tak długiej perspektywie, widzę na pewno nasze istotne zaangażowanie w badania i rozwój nad produktami wpisującymi się w zrównoważony rozwój. Drugi aspekt to handlowa ekspansja geograficzna, pracujemy nad tym. Na to nakładamy dalszy rozwój specjalistycznych produktów, tu zgodnie ze zmieniającymi się trendami i potrzebami klientów.

Spółka w większości procesów produkcyjnych wykorzystuje przede wszystkim tlenek etylenu. Ale też są takie surowce jak alkohole naturalne i syntetyczne, czy oleje naturalne. Jeśli chodzi o ceny surowców, to w pierwszym półroczu miały one tendencję spadkową. Dzięki temu zmniejszyliśmy poziom zobowiązań wobec dostawców, ale i wskaźnik rotacji zapasów.

Zmniejszone zainteresowanie surfaktantami to niestety problem całego rynku, nie tylko nasz. Jedną z przyczyn, jak już wspominałem, było nadbudowanie zapasów u klientów jeszcze w 2022 roku, ale też i zdecydowanie gorsza ogólna koniunktura gospodarcza.

Obecne spowolnienie gospodarcze dotknęło cały rynek, w tym również nas. Stąd wyzwania i dla nas. Intensywnie działamy, aby lokować wolumeny, kończymy inwestycje w Płocku i kontynuujemy tę w Brzegu Dolnym. Czyli korzystamy z naszego potencjału, robimy swoje.

Patrząc na historię PCC EXOL, to jest to stabilna, konsekwentnie rozwijająca się spółka. Od zawsze ważne dla nas były inwestycje w instalacje, rozwój mocy produkcyjnych. Zakończenie inwestycji w Płocku w przyszłym roku ma pozwolić PCC EXOL podwoić zdolności produkcyjne tamtejszego zakładu. Równocześnie poprzez PCC BD realizujemy drugi ważny projekt, jakim jest budowa nowego uniwersalnego zakładu w Brzegu Dolnym. Ma on wesprzeć naszą, dużą już dziś elastyczność i umożliwić produkcję szerokiej gamy, między innymi etoksylatów oraz polioli polieterowych.

W najbliższych okresach sytuacja na rynku surfaktantów może zależeć m.in. od presji inflacyjnej oraz wielkości importu surfaktantów spoza Europy, który bezpośrednio wpływa na poziom cen surowców. Nie bez znaczenia będzie też reakcja rynku na sytuację geopolityczną.

Biorąc pod uwagę spowolnienie gospodarcze, które dotyczy całego rynku, najbliższy okres będzie pełnym wyzwań. Jednak jesteśmy wierni naszej strategii. Celem spółki jest dostarczanie produktów specjalistycznych do wielu branż wraz ze zwiększającym się wolumenem produkcji. Takie działanie ma przynieść w efekcie dalszy perspektywiczny wzrost i wpływać na naszą stabilność.