Analitycy DM BOŚ zalecają trzymanie akcji DataWalk, w tle kolejna emisja akcji
DataWalk opublikował wstępne wyniki za I kw. 2024 r., wskazując na przychody w wysokości 6,4 mln zł, oczyszczona strata EBITDA wyniosła -6,0 mln zł, lepiej niż oczekiwane -6,2 mln zł. Spółka ogłosiła emisję do 500 000 akcji po cenie 55 zł za akcję, co zapewni finansowanie na najbliższy rok, eliminując ryzyko płynnościowe. Podtrzymana została przy tym cena docelowa 69 zł za akcję. Całą analizę z wyceną można przeczytać TUTAJ.
Notowania DataWalk
Zobacz także: Analitycy DM BOŚ rekomendują zakup akcji Action i podwyższają cenę docelową
Wyniki za 4 kw. zbliżone do wstępnych danych
W IV kwartale 2023 roku przychody DataWalk wyniosły 7,6 mln PLN, co oznacza wzrost o 2% r/r. Skorygowana EBITDA za ten okres wyniosła -6,0 mln PLN. Skorygowane koszty operacyjne wyniosły 13,6 mln PLN. Spółka podpisała cztery znaczące kontrakty w 4 kw., co pozwoliło pod koniec roku na osiągnięcie płaskich przychodów r/r, mimo że dynamika wzrostu przychodów za cały 2023 rok była rozczarowująca (-23% r/r). W ciągu całego roku, spółka ujawniła pięć nowych kontraktów, w tym z UEFA, Barclays i PKN Orlen. Na koniec grudnia 2023 roku dysponowała 12,2 mln PLN gotówki. Analitycy zauważają, że przy średnich kwartalnych przychodach na poziomie 8 mln zł implikowane jest spalanie gotówki na poziomie około 7 mln zł kwartalnie.
Wyniki finansowe za IV kw. 2023
Źródło: DM BOŚ
I kw. zgodny z oczekiwaniami analityków, w tle decyzja o emisji akcji
DataWalk opublikowała wstępne wyniki za I kw. 2024 r., z przychodami wynoszącymi 6,4 mln zł, co oznacza wzrost o 100% r/r, ale jest 10% poniżej oczekiwań analityków. Oczyszczona strata EBITDA wyniosła -6,0 mln zł, lepiej niż oczekiwane -6,2 mln zł. Podczas konferencji wynikowej zarząd poinformował, że spółka jest w stanie krótkoterminowo przetrwać bez emisji akcji. Wskazano również na potencjalnie wyższą sprzedaż z kontraktu z bankiem Barclays oraz rozmowy z większą instytucją finansową. Dodatkowo, spółka potwierdziła plany wzrostu przychodów o ponad 70% w bieżącym roku oraz brak planów na przejęcie. Zarząd podkreślił, że w przyszłości nie są przewidywane dodatkowe emisje akcji.
Wstępne wyniki za I kw. 2024 vs analitycy DM BOŚ
Źródło: DM BOŚ
DataWalk ogłosiła 22.05.2024 emisję do 500 000 akcji po cenie 55 zł za akcję, mimo że dwa tygodnie wcześniej zarząd na konferencji z inwestorami zapewniał o braku planów na dodatkową emisję akcji. Spółka ujawniła opóźnioną informację o prowadzeniu negocjacji z wybranymi inwestorami instytucjonalnymi, co zaowocowało subskrypcją prywatną bez prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Zarząd podjął uchwałę o emisji, a umowy objęcia akcji będą zawierane do 28 maja 2024 r. Cena emisyjna jest o 3% niższa od ceny zamknięcia z dnia przed informacją. Analitycy oceniają emisję pozytywnie, ponieważ niweluje ona ryzyko braku finansowania. Spółka zamierza wykorzystać pozyskane 27,5 mln zł na rozwój w ciągu najbliższego roku, z możliwością poszukiwania innych źródeł finansowania w przyszłości. Jednak cena emisyjna jest o 65% niższa od ostatniej rundy finansowania z sierpnia 2022 r., co może budzić pewne obawy.
Rundy finansowania DataWalk
Źródło: DM BOŚ
