Zbrojeniowy boom na giełdach. CSG rusza z IPO za 30 mld euro

Czechoslovak Group (CSG), czeski lider z sektora technologii wojskowych ogłasza duże IPO na Euronext Amsterdam z wyceną ok. 30 mld euro. Debiut ten jest także istotny z punktu widzenia polskiego rynku kapitałowego. Może wskazać jak duży jest apetyt rynku na spółki zbrojeniowe, w tym dronowe, przed możliwym IPO WB Electronics na GPW.

Czechoslovak Group (CSG) to jedna z najszybciej rozwijających się spółek obronnych w Europie. Jest kluczowym dostawcą dla państw NATO i partnerów. Obsługuje ponad 70 krajów na świecie. Spółka produkuje szeroki wachlarz produktów, w tym amunicję średniego i dużego kalibru, systemy lądowe, elektronikę obronną, zaawansowane systemy oraz amunicję małokalibrową.

Grupa posiada 39 zakładów produkcyjnych. Może także pochwalić się portfelem zamówień wartym ok. 32 mld euro i marżą EBIT na poziomie 24%. Spółka notuje imponujący wzrost 126% CAGR przychodów w latach 2022–2024, częściowo dzięki wzrostowi poprzez przejęcia (dokonała 5 dużych akwizycji).

Globalny zasięg Grupy obejmuje 39 zakładów produkcyjnych zlokalizowanych w Czechach, Indiach, Włoszech, Serbii, Słowacji, Hiszpanii, Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych

– podano w komunikacie.

Duże IPO na amsterdamskiej giełdzie

CSG zamierza zadebiutować na rynku Euronext Amsterdam poprzez IPO swojej holenderskiej spółki zależnej CSG B.V., która zostanie przekształcona w publiczną spółkę akcyjną. Oferta ma ruszyć w najbliższych tygodniach, w zależności od warunków rynkowych, i obejmować emisję nowych akcji o wartości 750 mln euro oraz sprzedaż istniejących akcji przez głównego akcjonariusza.

Wycena spółki, przy podanych parametrach emisji może sięgnąć około 30 mld euro.

Środki z emisji nowych akcji trafią bezpośrednio do spółki i zostaną przeznaczone na dalszy rozwój działalności. Grupa spodziewa się znacznego wzrostu zamówień, ale także zakłada dalsze akwizycje spółek z sektora.

Grupa może skorzystać z rosnącego trendu globalnych wydatków na obronność oraz swojej specjalistycznej wiedzy w wielu obszarach, w tym w zakresie pojazdów lądowych, systemów uzbrojenia, elektroniki obronnej oraz zaawansowanych systemów bezzałogowych statków powietrznych i pocisków dalekiego zasięgu, co jest ściśle powiązane ze strategicznymi priorytetami jej klientów

– mówi Michal Strnad, prezes zarządu CSG.

Wierzymy, że IPO CSG podniesie prestiż Grupy w międzynarodowej społeczności inwestycyjnej, zapewniając dodatkową elastyczność finansową i różnorodność źródeł finansowania, wspierając dalszy wzrost.

– dodaje.

Test przed IPO polskiej spółki zbrojeniowej WB Electronics

Debiut Czechoslovak Group na Euronext Amsterdam może stać się testem popularności inwestycji w spółki zbrojeniowe i dronowe wśród europejskich inwestorów indywidualnych. Jest to także istotny sprawdzian dla inwestorów z Polski, zwłaszcza w kontekście możliwego IPO WB Electronics, największego polskiego producenta technologii łączności, dowodzenia i zaawansowanych systemów bezzałogowych dla sił zbrojnych.

Prezes WB Group, Piotr Wojciechowski, potwierdził w wywiadzie dla PAP Biznes rozważanie oferty publicznej na GPW. Podkreśla, że spółka nie działa pod presją czasu, ale debiut możliwy jest już w 2026 r. Nieoficjalnie mówi się o debiucie w III kw. 2026 r., z wyceną potencjalnie przekraczającą 20 mld zł (wg szacunków "Parkietu").

Powodzenie CSG pokaże sentyment rynku na ten sektor, a to, z kolei, może przyspieszyć plany WB i otworzyć drzwi dla polskich inwestorów do podobnych okazji inwestycyjnych w popularny ostatnio sektor zbrojeniowy.

Prezes WB Group potwierdza możliwy debiut na GPW