Dywidendy na Dzień Kobiet jednak nie będzie. Beta ETF Dywidenda Plus zawiesza pierwszą wypłatę

Beta ETF Dywidenda Plus nie wypłaci dochodu z dywidend w I kwartale 2026 r., mimo że planowany start wypłat był przewidziany na Q1 2026 (w praktyce komunikacyjnie wiązany z okolicami 8 marca). Powodem jest sukces funduszu i znaczący napływ kapitałów, który sprawił, że w okresie od startu tj. 16 września 2025 fundusz nie zebrał wystarczających dochodów z dywidend, aby wypłata 1/4 tych środków była opłacalna. Oczywiście środki nie przepadają tylko zostaną skumulowane w kolejnej wypłacie już na dzień dziecka. 

Zderzenie zapowiedzi z warunkiem statutowym

Z perspektywy inwestorów jest to istotna informacja, gdyż fundusz od początku pozycjonowano jako narzędzie do regularnej redystrybucji dywidend, z mechanizmem „wygładzania” wypłat pomiędzy mocnymi i słabszymi kwartałami. Jednocześnie statut zawiera twardy bezpiecznik, który w praktyce ma ograniczać sens wykonywania bardzo małych wypłat (m.in. ze względów kosztowych i operacyjnych).

Wskazuje on na brak wypłat gdy dochód przeznaczony do wypłaty wyniósłby mniej niż 0,25% wartości aktywów netto (WAN). Właśnie ta sytuacja zaistniała: dochód z poprzednich okresów rozliczeniowych osiągnął  0,23% WAN, czyli poniżej wymaganego minimum 0,25%.

Kluczowy zapis (ust. 2 pkt 5) brzmi:

Fundusz nie wypłaca Dochodów Funduszu w danym kwartale kalendarzowym, jeśli kwota przeznaczona do wypłaty Dochodów Funduszu obliczona zgodnie z pkt 2 jest ujemna lub jeśli na dzień publikacji ostatniego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Funduszu stanowi ona nie więcej niż 0,25% Wartości Aktywów Netto Funduszu;

W praktyce oznacza to, że nawet dodatni wynik nie musi przełożyć się na dystrybucję, jeśli jego relacja do WAN jest zbyt niska.

Powód: duża popularność funduszu

W raporcie bieżącym nr 11/2026 fundusz potwierdził brak wypłaty w I kwartale 2026 r., wskazując, że to sytuacja przejściowa związana z bardzo dynamicznym startem i momentem uruchomienia produktu po głównym sezonie dywidendowym 2025. W pierwszym pełnym kwartale fundusz wypracował 789 tys. zł przychodów netto, ale jednocześnie aktywa urosły o ponad 80 mln zł, co „rozcieńczyło” wskaźnik dochodu względem WAN.

To decyzja statutowa i przejściowa, wynikająca z bardzo dynamicznego startu funduszu oraz momentu rozpoczęcia działania Funduszu. (...) Fundusz wystartował po głównym sezonie dywidendowym 2025 r., a w pierwszym pełnym kwartale wypracował 789 tys. zł przychodów netto. Jednocześnie aktywa wzrosły o ponad 80 mln zł

– podano w komunikacie.

Decydująca liczba to 0,23% WAN, minimalnie poniżej statutowego progu 0,25%. Jedna taki detal ma znaczenie, gdyż przesądza o formalnym braku możliwości przeprowadzenia wypłaty w danym kwartale, niezależnie od oczekiwań rynku budowanych wokół „pierwszej wypłaty”. Na pewno nie pomagał też fakt kalendarza. Spółki giełdowe z GPW zazwyczaj wypłacają dywidendy w 2 i 3 kwartale roku, więc Beta ETF dywidenda Plus dopiero okres zbioru tych dywidend ma przed sobą. 

Dochód nie przepada bo następuje kumulacja i „wygładzanie”

Niewypłacone dochody nie znikają. Zgodnie z komunikatem funduszu środki są kumulowane i przechodzą na kolejny okres, zwiększając pulę następnych, przyszłych wypłat.

Jest to tak zwany mechanizm wygładzania, w którym dochody mają być „porcjowane”, czyli dzielone na cztery części, aby ograniczać sezonowość dywidend na GPW.

Fundusz zapowiedział, że kolejna decyzja dotycząca wypłaty zapadnie w II kwartale 2026 r. Wciąż wskazywany jest termin w okolicach 1 czerwca. Tak więc, zamiast wypłaty na Dzień Kobiet, będzie większa wypłata na „Dzień Dziecka”

Potwierdza to wypowiedź samego funduszu w mediach społecznościowych

Paradoksalnie jest to dobra informacja dla nowych członków funduszu, którzy zdecydowaliby się zainwestować w niego dzisiaj. Otrzymają oni bowim wyższą wypłatę w kolejnym okresach.