8 dywidendowych spółek z szansą na jeszcze większą dywidendę i dalszą poprawę wyników

Coraz więcej spółek notowanych na GPW można uznać za dywidendowe. Co więcej, spora grupa stara się regularnie zwiększać wypłaty. Jednak, by dywidendy rosły, potrzebny jest także dobra koniunktura i poprawa wyników. W tym zestawieniu przedstawiamy 8 spółek, które naszym zdaniem w najbliższych okresach mają realne szanse na dalsze podnoszenie dywidendy, a jednocześnie pozostają atrakcyjne pod względem perspektyw wzrostu kursu akcji.

8 rosnących spółek z szansą na wyższą dywidendę

Przeanalizowano spółki o rosnących przychodach i zyskach, aby oszacować potencjalny wzrost najbliższych wypłat dywidend. Zestawiliśmy dane po I półroczu 2025 r. z wynikami za pełny 2024 r., a następnie na tej podstawie oszacowaliśmy, o ile może wzrosnąć kolejna dywidenda przy bieżących trendach finansowych. Szacunki opierają się na niepełnych jeszcze danych i mogą ulec zmianie po publikacji raportów rocznych oraz nowych komunikatów zarządów. Dlatego przedstawione wartości mają charakter wyłącznie orientacyjny i należy śledzić następne raporty finansowe i wypowiedzi zarządów.

Grupa AB SA (#ABE) – dywidenda z potencjałem podwojenia

Grupa AB, największy w regionie dystrybutor elektroniki, może wręcz skokowo ponownie zwiększyć dywidendę: z 3 zł do około 6,40 zł na akcję, czyli o blisko 110%. To efekt uchwalonej polityki dywidendowej zakładającej wypłatę 60% skonsolidowanego zysku netto oraz utrzymania wyników w pierwszym półroczu 2025 roku. W kolejnych latach rekomendacja wypłat ma mieścić się w przedziale 40–66% zysków. Patrząc na już opublikowane dane za 3 kwartały roku obrotowego 2024/2025 można oszacować następną dywidendę właśnie powyżej 6 zł, ale należy poczekać na pełne dane roczne, by określić ostateczną wysokość możliwej do wypłaty dywidendy. GPW wypłaca dywidendy od 15 lat.

Polityka dywidendowa w Grupie ABPL uchwalona. Spółka zamierza co roku wypłacać znaczącą część zysku

GPW SA (#GPW) – stabilny wzrost dywidendy

GPW ma przestrzeń do podniesienia wypłaty z 3,15 zł do ok. 3,87 zł na akcję (ok. 23%) na podstawie już opublikowanych danych za pierwsze półrocze. W pierwszym półroczu spółka zwiększyła przychody, zysk ze sprzedaży i zysk netto, a jeśli trend utrzyma się w kolejnym półroczu, przy sprzyjającej dynamice wyników operacyjnych i utrzymaniu dyscypliny kosztowej, dywidenda może być jeszcze wyższa. Oczywiście są to tylko szacunki przy założeniu wypłaty zdecydowanej większości zysku netto, tak jak to miało miejsce w ostatnich latach. Spółka, mimo polityki dywidendowej zakładającej wypłaty między 60% a 80% zysku, wypłacała średnio 86%.

 GPW liczy na wzrost liczby IPO i debiuty kolejnych funduszy ETF

Izostal (#IZS) – regularne wypłaty i wzrost wyników

Izostal od 13 lat dzieli się zyskiem i ma przestrzeń do podniesienia dywidendy o ok. 22% do 0,11 zł na akcję. Spółka wyraźnie poprawiła przychody, zysk ze sprzedaży oraz zysk netto, co właśnie przekłada się na tak oszacowany wzrost wypłaty. Szacunek opiera się na zachowaniu dotychczasowego payout na poziomie ok. 30% zysku, i na podstawie wyników za pierwsze półrocze.

Asseco Poland (#ACP) – dywidendowy arystokrata z przestrzenią do podwyżki

Asseco Poland ma potencjał podniesienia wypłaty z 3,94 zł do ok. 4,60 zł na akcję (ok. 17%), przy założeniu utrzymania polityki dzielenia ok. 80% zysku. Dywidenda może wzrosnąć jeszcze mocniej jeżeli na wypłatę zysku zostaną przeznaczone środki z jednorazowych transakcji jak sprzedaż Grupy Sapiens przez spółkę stowarzyszoną Formula Systems oraz rozliczenie sprzedaży akacji własnych do TSS Europe. Dalsza poprawa wyników finansowych i silne przepływy operacyjne dają szansę na dalsze zwiększanie wypłat w kolejnym sezonie dywidendowym. Spółka regularnie wypłaca dywidendy od dwóch dekad.

 Asseco wraca do wzrostów po wynikach. Rosną nadzieje na sutą dywidendę

Synektik (#SNT) – wysoki payout i rosnące zyski

Synektik ma przestrzeń do podniesienia wypłaty z 8,25 zł do ok. 9,43 zł na akcję (ok. 14%) przy założeniu utrzymania wypłaty około 90% zysku netto i bazując na danych za trzy kwartały roku obrotowego 2024/2025. Spółka od 6 lat regularnie dzieli się zyskiem, a mimo stabilnych przychodów poprawia rentowność i zysk netto. 

CD Projekt (#CDR) – regularna wypłata z potencjałem lekkiego wzrostu

CD Projekt utrzymuje od lat coroczną dywidendę w wysokości 1,00 zł, ale to się może zmienić. Spółka ma przestrzeń do podniesienia wypłaty do ok. 1,14 zł (ok. 14%), przy założeniu realizacji nowej polityki wypłaty co najmniej 25% zysku i stabilnego wyniku netto rok do roku. Nowa polityka dywidendowa zacznie formalnie obowiązywać dla zysku za 2025 r. Co ciekawe spółka wprowadziła też mechanizm „nadrobienia” ewentualnie niższej wypłaty w kolejnych pięciu latach. 

CD Projekt dołącza do spółek dywidendowych. Dywidenda na 2025 rok uchwalona

Neuca (#NEU) – tradycja wypłat i programy skupu

Neuca ma przestrzeń do podniesienia dywidendy z 16,00 zł do ok. 17,60 zł (ok. 10%), zgodnie z deklaracją corocznego zwiększania wypłaty o co najmniej 10% i przy założeniu wypłaty ponad 50% zysku. W pierwszym półroczu 2025 r. przychody wzrosły, choć zysk netto za ostatnie 12 miesięcy spadł w porównaniu do 2024 r. co sugeruje ostrożniejsze podejście do szacunków wypłaty. Spółka nieprzerwanie płaci dywidendy od 21 lat i przeważnie je zwiększa, a równolegle prowadzi skupy akcji własnych. 

 Przychody Grupy Neuca rosną we wszystkich segmentach. Spółka skupia się na realizacji strategii

Budimex (#BDX) – konsekwencja w wypłatach i lekki wzrost nominalny

Budimex także ma potencjał zwiększenia wypłat z ubiegłorocznej 25,43 zł do ok. 27,28 zł (ok. 7%) przy założeniu przeznaczania w dalszym ciągu na wypłatę całego zysku. Spółka zwiększyła jednostkowy zysk netto w I półroczu o ok. 7%, co uzasadnia umiarkowany wzrost dywidendy o ile wyniki utrzymają się do końca roku na podobnym poziomie. Spółka dzieli się gotówką aż od 17 lat.

Dywidendowe spółki z szansą na dalszy wzrost i poprawę wyników

Poniżej przedstawiamy podane dane w formie tabeli. Zaznaczamy, że są to wyłącznie nasze szacunki na podstawie niepełnych danych finansowych i należy je traktować jako subiektywną ocenę bieżącej sytuacji finansowej, która w każdej chwili może się zmienić wraz z publikacją następnych danych.

Jak tanio i prosto inwestować w spółki dywidendowe? – Mateusz Mucha | Procent Składany