Obligacje Skarbowe – MF wprowadza nowe oprocentowanie od grudnia 2025 roku
Ministerstwo Finansów przedstawiło nową ofertę obligacji i ich oprocentowanie na grudzień 2025. Po listopadowej obniżce stóp procentowych ministerstwo finansów, kolejny raz w tym roku, obniżyło oprocentowanie obligacji skarbowych.
Ministerstwo Finansów zdecydowało się na kolejną obniżkę oprocentowania obligacji Skarbu Państwa. Od grudnia kupony będą niższe o 0,25 pp. Marże pozostały na niezmienionym poziomie.
W grudniu ponownie dostosowujemy oprocentowanie obligacji oszczędnościowych do warunków rynkowych. Jednocześnie, w przypadku instrumentów o oprocentowaniu zmiennym, utrzymujemy marże w kolejnych okresach odsetkowych na niezmienionym poziomie.
– komentuje Jurand Drop, podsekretarz stanu w Ministerstwie Finansów.
Z kolei zainteresowanie obligacjami w październiku było nico niższe niż we wrześniu, jednak wyższe niż rok temu. Łącznie w październiku resort sprzedał papiery o wartości 6.298 mln zł.
W październiku Polacy ulokowali w skarbowych instrumentach detalicznych blisko 6,3 mld złotych. Najczęściej wybierane obligacje trzyletnie o oprocentowaniu stałym TOS, stanowiły 41% październikowej sprzedaży ogółem. Wysokim zainteresowaniem cieszyły się również obligacje 1-roczne o oprocentowaniu zmiennym, opartym o stopę referencyjną Narodowego Banku Polskiego, których udział w sprzedaży wyniósł 32%.
– powiedział minister Drop.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Grudniowa oferta obligacji
Od grudnia oprocentowanie obligacji skarbowych będzie niższe o 0,25 pp. Resort finansów zdecydował się na dostosowanie do zachodzących zmian na rynku finansowym. Zmieniono oprocentowanie 3-miesięcznych papierów – od teraz będzie to 2,5 proc. Korekcie uległy również kupony 1-roczne i 2-letnie, od grudnia oprocentowanie wyniesie kolejno 4,25 proc. i 4,4 proc.
Obligacje 3-letnie będą oprocentowane w wysokości 4,65%. Pozostałe obligacje, w pierwszym rocznym okresie odsetkowym oprocentowane będą odpowiednio: 5,00% 4-letnie oraz 5,60% 10-letnie. 6- i 12-letnie obligacje rodzinne przeznaczone dla beneficjentów programu „Rodzina 800 plus” oprocentowane będą 5,20% i 5,85% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym.
– czytamy w publikacji Ministerstwa Finansów.
| Typ obligacji | Szczegóły oferty (sprzedaż w dniach 1-31 grudnia) | Cena sprzedaży |
|---|---|---|
| OTS0326 3-miesięczne | Obligacje 3-miesięczne są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 2,50% w skali roku. Oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania (po trzech miesiącach od dnia zakupu). | 100 zł 100,00 zł przy zamianie |
| ROR1226 1-roczne | Obligacje 1-roczne są obligacjami o zmiennym oprocentowaniu. W pierwszym miesiącu oprocentowanie wynosi 4,25% w skali roku. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej NBP i stałej marży wynoszącej 0,00%. Odsetki są wypłacane co miesiąc. | 100 zł 99,90 zł przy zamianie |
| DOR1227 2-letnie | Obligacje 2-letnie są obligacjami o zmiennym oprocentowaniu W pierwszym miesiącu oprocentowanie wynosi 4,40% w skali roku. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej NBP i stałej marży wynoszącej 0,15%. Odsetki są wypłacane co miesiąc. | 100 zł 99,90 zł przy zamianie |
| TOS1228 3-letnie | Obligacje 3-letnie są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 4,65% rocznie. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. | 100 zł 99,90 zł przy zamianie |
| COI1229 4-letnie | Obligacje 4-letnie są obligacjami, których oprocentowanie oparte jest o inflację*. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 5,00%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,50%. Odsetki są wypłacane po każdym roku oszczędzania. | 100 zł 99,90 zł przy zamianie |
| EDO1235 10-letnie | Obligacje 10-letnie są obligacjami, których oprocentowanie oparte jest o inflację*. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 5,60%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 2,00%. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki naliczone za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. | 100 zł 99,90 zł przy zamianie |
| ROS1231 6-letnie obligacje rodzinne | Rodzinne Obligacje 6-letnie są obligacjami przeznaczonymi dla beneficjentów programu Rodzina 800+. Ich oprocentowanie jest preferencyjne w stosunku do obligacji znajdującej się w standardowej ofercie i oparte jest o inflację*. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 5,20%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 2,00%. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki naliczone za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. | 100 zł |
| ROD1237 12-letnie obligacje rodzinne | Rodzinne Obligacje 12-letnie są obligacjami przeznaczonymi dla beneficjentów programu Rodzina 800+. Ich oprocentowanie jest preferencyjne w stosunku do obligacji znajdującej się w standardowej ofercie i oparte jest o inflację*. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 5,85%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 2,50%. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki naliczone za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. | 100 zł |
* stopa wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych, przyjmowana dla 12 miesięcy i ogłaszana przez Prezesa GUS w miesiącu poprzedzającym pierwszy miesiąc danego okresu odsetkowego.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Marże pozostały na niezmienionym poziomie. Oprocentowanie dla 1-rocznych i 2-letnich papierów zmienia się co miesiąc. Przypomnijmy, jest ono wyliczane jako suma stopy referencyjnej NBP i marży. Co oznacza, że marża dla 1-rocznych obligacji wynosi 0,0 proc. a dla 2-letnich 0,15 proc.
Oprocentowanie obligacji 4-letnich ulega zmianie co roku i jest wyliczane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz niezmienionej marży w wysokości 1,50%. Ten sam mechanizm oprocentowania obowiązuje również dla obligacji 10-letnich, jednak w tym przypadku niezmieniona marża wynosi 2,00%.
– napisano w ofercie MF.
Ponadto resort przypomina, że grudzień jest ostatnim miesiącem na zakup skarbowych instrumentów detalicznych w ramach limitu na Kontach IKE-Obligacje oraz IKZE-Obligacje.
Grudzień jest ostatnim miesiącem, w którym osoby zainteresowane oszczędzaniem na przyszłą emeryturę mogą kupić skarbowe instrumenty detaliczne w ramach tegorocznego limitu na Kontach IKE-Obligacje i IKZE-Obligacje. W ramach limitu na IKE, który wynosi 26 019 zł, można kupić 260 sztuk obligacji. Po spełnieniu warunków ustawowych, od zysku wypracowanego na Koncie IKE-Obligacje nie jest pobierany tzw. podatek Belki. Wysokość kwoty wpłat na IKZE wynosi 10 407,60 zł co odpowiada 104 sztukom obligacji, a w przypadku osób prowadzących pozarolniczą działalność, wysokość kwoty wpłat jest wyższa i wynosi 15 611,40 zł, które można przeznaczyć na zakup 156 sztuk obligacji.
– wyjaśnił minister Jurand Drop.
Prognozy NBP dla inflacji na 2026 rok. Ile jeszcze spadną stopy procentowe?
