5 nowych spółek od DM BOŚ do portfela na luty
DM BOŚ mocno przemeblował skład swoich giełdowych faworytów na luty wobec styczniowego zestawienia. Z grona spółek, których kursy mogą zachować się lepiej od rynku usunął siedem walorów, które łączy ekspozycja na konsumpcję, zastępując je pięcioma nastawionymi na cykl koniunkturalny.
“Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega dużym zmianom. Do spółek, których kursy mogą zachować się lepiej od rynku, (i) dołączamy mBank, Millennium, Artifex Mundi, Unibep i KGHM, a (ii) usuwamy z listy Inter Cars, Creepy Jar, Ten Square Games, Dino, Toya, Unimot i Benefit Systems. Do krótkich pozycji tymczasem nie dołączamy ani nie usuwamy żadnego podmiotu” - czytamy w Polish Equities Monthly: 2/2026.
REKLAMA
Najlepsze spółki na 2026 rok od 10 domów maklerskich
Przejście z konsumpcji na cykl koniunkturalny
Broker zdecydował się na jednoznaczny zwrot z walorów reprezentujących walory spółek z obszaru detal, konsumpcja i gaming do papierów z “historią”, będących w cyklu koniunkturalnym. Banki, surowce, budownictwo i defensywny eksport to spółki makro-wrażliwe, ale wynikowe. Wygląda to na konkretne pozycjonowanie pod założenia makro.
Pojawienie się akcji mBanku i Banku Millennium może być postawieniem na tezę, że stopy zostają wyżej dłużej niż rynek jeszcze niedawno wyceniał, marża odsetkowa pozostaje nadal bardzo mocna, a temat kredytów CHF coraz bardziej przechodzi do historii.
Artifex Mundi jako reprezentant gamingu wygląda na kolejny zakład po premierę nowej gry. Z kolei Unibep i KGHM to zdecydowanie postawienie na aktualny cykl koniunkturalny. Sektor budowlany ma korzystać na środkach z KPO, inwestycjach w infrastrukturę. Z kolei miedziowy potentat to sygnał, że broker nie widzi końca hossy surowców, mimo że KGHM podwoił wycenę w ostatnich dwóch miesiącach.
11 spółek na 2026 rok najczęściej polecanych przez analityków
Nie zapłacą za ryzyko w lutym
Co istotne żaden z wycofanych, styczniowych faworytów nie trafił do grona spółek, które mają zachowywać się gorzej od rynku. Po prostu, spółki usunięte z tego grona łączy słabnący sentyment, brak krótkoterminowego impulsu wzrostowego, wcześniejsze wysokie oczekiwania wobec realnej dynamiki, ryzyko „nudy kursowej” lub korekty po wcześniejszej zwyżce. To na pewno nie są złe spółki, ale wydaje się, że DM BOŚ wskazuje, że “nie zapłacą za ryzyko” w lutym.
Najlepszy przykład to gamingowe Creepy Jar i Ten Square Games (TSG). Pierwsza spółka wprowadziła na początku stycznia swoją nową grę “StarRupture” w early access na Steam i odniosła zdecydowany sukces. Kurs zareagował zdecydowanym wzrostem z 400 zł, nawet przekraczając momentami 800 zł za akcję.
TSG skorzystał na “efekcie stycznia” i oczekiwaniach na poprawę wyników finansowych w tym roku po ubiegłorocznych działaniach naprawczych. Kurs przebił poziom 100 zł po raz pierwszy od 2023 roku. Także Benefit Systems kontynuował trend wzrostowy na początku roku. Reszta papierów raczej rozczarowała notowaniami. Szczególnie Dino Polska, który mimo czołowego miejsca wśród zestawień top pick na 2026, rok rozpoczął wyraźnymi spadkami.
Aktualne zestawienie portfela
“Spółki, które powinny się zachowywać lepiej od rynku: AB, Action, Artifex Mundi, Asbis, Asseco BS, Atrem, Cyfrowy Polsat, Decora, Digital Network, Dom Development, KGHM, LPP, mBank, Millennium, Neuca, Orlen, Unibep, Vercom, VRG” - wymienił DM BOŚ.
Spółki, które powinny się zachowywać gorzej od rynku: Arctic Paper, JSW, dodano w raporcie.
“W minionym miesiącu nasz portfel wygenerował wyższy o 0,3 p.p. wynik w porównaniu ze stopą zwrotu z indeksu WIG – w kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 6,8% w porównaniu ze wzrostem indeksu WIG o 6,5%” - podano także.
Rekomendacje styczeń 2026 r. Oto jakie spółki zalecali kupować i sprzedawać analitycy
