13 spółek z polskiej giełdy, które od 10 lat regularnie, rok w rok zwiększają przychody
Niewiele jest dobrych parametrów pozwalających skutecznie odróżnić spółki odnoszące sukcesy w swojej branży. Jednym z nich jest stały wzrost przychodów. Świadczy on o wzroście zainteresowania produktami lub usługami przedsiębiorstwa. Nie podlega też tak dużym wahaniom jak zysk netto. Na naszej giełdzie szybko rośnie lista spółek, które rok w rok, regularnie zwiększają przychody. Aż 33 notowane na GPW podmioty zwiększają regularnie przychody od 8 lat. W tym 13 z nich od 10 lat i dłużej. Sprawdziliśmy, czy warto było w nie zainwestować.
Rosnące przychody - wiele mówiący parametr
Bardzo pożądanymi przez inwestorów parametrami mówiącymi o sile spółki, są możliwość wypłaty dywidendy oraz wzrost zysków. Jednak w ten sposób pomijane są spółki wzrostowe i te, które świadomie ograniczają wynik netto na rzecz inwestycji. Ponadto na wysokość zysków i ostatecznie na dywidendy ma wpływ bardzo dużo czynników jednorazowych.
Dlatego, przy wyborze spółek do portfela, warto także zwrócić uwagę na regularny wzrost przychodów. Są one zdecydowanie mniej podatne na one-offy. Dzięki temu parametrowi uwzględnimy też spółki, które jeszcze nie wyszły na plus, ale potrafią już rok w rok poprawiać wyniki sprzedażowe. Regularny wzrost przychodów świadczy o zdobywaniu przez spółkę coraz większego udziału w rynku.
Na szczególną uwagę zasługują te spółki, które potrafią regularnie zwiększać przychody. Aż 13 spółek z GPW wykazuje wzrost tego parametru rok w rok od 10 lat. Zebraliśmy je w jednej tabeli:
Spółki z GPW, które regularnie zwiększają przychody od co najmniej dziesięciu lat
| Spółka | Ticker | Od tylu lat zwiększa regularnie przychody |
|---|---|---|
| LPP | LPP | Od ponad 15 lat |
| Inter Cars | CAR | Od ponad 15 lat |
| EMC Instytut Medyczny | EMC | Od ponad 15 lat |
| CCC | CCC | Od 15 lat |
| Rainbow Tours | RBW | Od 14 lat |
| PGS Software | PSW | Od 11 lat |
| Benefit Systems | BFT | Od 11 lat |
| CM Enel-Med | ENE | Od 11 lat |
| Amica | AMC | Od 10 lat |
| Kruk | KRU | Od 10 lat |
| Stalexport Autostrady | STX | Od 10 lat |
| Sare | SAR | Od 10 lat |
| MZN Property | MZN | Od 10 lat |
Czy warto było zainwestować w takie spółki?
Czy inwestorzy doceniają spółki z rosnącymi przychodami? Sprawdziliśmy to. Zbadaliśmy jak zachowywał się kurs 13 najlepszych pod względem regularnego wzrostu przychodów spółek. Okazuje się, że uwzględniając wypłacone dywidendy, splity i inne operacje na akcjach, inwestorzy mogli zarobić niemal na każdej z nich.
Średnia (mediana) wzrostu kursu w ostatnich 10 latach wyniosła aż 310%. To zdecydowanie więcej niż wzrost mWIG40, który wyniósł 124%, czy WIG (+91%).
Stopa zwrotu ze spółek z rosnącymi przychodami od maja 2009 do maja 2019 r.
| Spółka | ticker | Stopa zwrotu z 10 lat |
|---|---|---|
| Amica | AMC | 3166% |
| PGS Software | PSW | 1911% |
| Rainbow Tours | RBW | 1019% |
| LPP | LPP | 727% |
| CCC | CCC | 402% |
| Benefit Systems | BFT | 394%* |
| Kruk | KRU | 310%* |
| Inter Cars | CAR | 299% |
| Stalexport Autostrady | STX | 173% |
| CM Enel-Med | ENE | 124%* |
| Sare | SAR | -3%* |
| EMC Instytut Medyczny | EMC | -57% |
| MZN Property | MZN | -68%* |
| Mediana | 310% | |
| mWIG40 | 124% | |
| sWIG80 | 28% | |
| WIG | 91% | |
| WIG20 | 20% | |
* Stopa zwrotu spółki liczona od jej debiutu
Oczywiście obliczenia stopy zwrotu post factum niewiele mówią o przyszłym zachowaniu się kursu takich spółek. Jednak te dane pokazują, że rynek docenia spółki z rosnącymi przychodami. Dlatego warto zainteresować się takimi firmami i warto śledzić prognozy przedstawiane przez zarządy oraz perspektywy dla ich branż. Wzrost przychodów świadczy o dobrym zarządzaniu przedsiębiorstwem i o solidnych podstawach biznesowych. To z kolei jest podstawowym wymogiem do stabilizacji, a nawet wzrostu kursu akcji, a w przyszłości także wzrostu wypłacanych dywidend.
