W które sektory i branże giełdowe warto inwestować w 2022 roku
W roku 2022 najlepiej spiszą się spółki z branży surowcowej oraz usług publicznych – przekonują analitycy Wells Fargo Advisors.
Pierwsza gwałtowna fala ożywienia post-pandemicznego przeszła, podnosiła wszystkie łódki, a teraz będzie się liczyła wysoka jakość biznesu, inwestorzy znów zaczną doceniać firmy z mocnym bilansem, dobrymi przepływami pieniężnymi, biznesem zdolnym do wzrostu w każdych warunkach – przekonują analitycy Wells Fargo Advisors w raporcie „2022 Equity Sector Outlook: Back to Basics”.
Zaczyna liczyć się wysoka jakość biznesu
„Uważamy, że kluczowymi czynnikami, które będą miały wpływ w 2022 r. na rynek akcji, są wzrost zysków spółek i tempo zmian stóp procentowych oraz inflacja. Są to na ogół elementy składowe wyceny spółek, więc stąd tytuł naszego raportu. Uważamy, że zysk na akcję powinien być solidny w 2022 r., powinien wzrosnąć 10% r/r. Wysoka inflacja wprowadza do gospodarki stosunkowo wysoki stopień niepewności, nie ma też pewności co do tego, kiedy te złe wiatry mogą przestać wiać. Wierzymy, że firmy o dużej sile cenowej będą w dużej mierze w stanie przenieść te wyższe koszty na klientów” – stwierdzili eksperci.
Wskazują oni, że pierwsza gwałtowna fala ożywienia post-pandemicznego już za nami. „Ona podnosiła wszystkie łódki, a teraz będzie się liczyła wysoka jakość biznesu. Poza tym, perspektywa podwyżek stóp, czy też podwyżki, będzie pozytywnie wpływała na niektóre sektory” – wskazują analitycy Wells Fargo Advisors. „Inwestorzy znów zaczną doceniać firmy z mocnym bilansem, dobrymi przepływami pieniężnymi, biznesem zdolnym do wzrostu - także w okresie słabszej prosperity. Co ciekawe, według nas coraz więcej spółek wzrostowych jest w stanie spełniać te kryteria. Co prawda podwyżki stóp mogą hamować wzrost wycen spółek, jednakże te biznesy, które będą pokazywać dodatnie tempo wzrostu zysków, powinny również zyskiwać na wycenie” – podkreślają.
Zobacz także: Jakich lekcji udzielił inwestorom rok 2021 – mówią znani eksperci
Telekomunikacja, surowce, usługi publiczne – sektory na 2022 rok
W co dokładnie inwestować w 2022 roku? Analitycy Wells Fargo Advisors stwierdzają w swoim raporcie, że w każdym sektorze i każdej branży da się znaleźć coś ciekawego, ale jednak są takie, na których inwestor powinien skupiać swoją uwagę.
Jednym z takich sektorów jest szeroko pojmowany sektor telekomunikacyjny oraz rozrywki elektronicznej. „Wielkie telekomy staną się atrakcyjne z uwagi na dywidendy, które płacą. Z kolei sporego tempa wzrostu można szukać wśród spółek oferujących interaktywne media i rozrywkę. W trakcie pandemii gros gospodarstw domowych poprawił jakość swojego łącza internetowego, więc teraz są przygotowane na podniesienie jakości rozrywki. Wszystkie firmy z tego sektora będą coraz mocniej korzystać na upowszechnianiu się technologii 5G” – tłumaczą analitycy Wells Fargo Advisors.
USA – liczba klientów sieci kablowych (kolumny ciemne, skala lewa) oraz liczba użytkowników szybkiego łącza internetowego (kolumny pomarańczowe, skala prawa)
Źródło: Wells Fargo Advisors
Analitykom wydaje się także, że dłużej, niż w poprzednich cyklach, dobrze powinny performować akcje spółek surowcowych. „Co prawda spółki z sektora zmagają się z problemami po stronie kosztowej (chodzi o rosnące koszty energii), ale trend wzrostu wyników netto powinien zostać utrzymany. Jednak inwestorzy muszą podchodzić bardziej wybiórczo, bardziej selektywnie do tego sektora. Generalnie, sektor wchodzi w fazę wielkiej zmiany z uwagi na zieloną transformację, co niesie dla niego zarówno szanse, jak i zagrożenia” – stwierdzili analitycy Wells Fargo Advisors.
Wzrost ceny surowców maj 2020 – wrzesień 2021
Źródło: Wells Fargo Advisors
Kolejnym sektorem, na który warto skierować światła reflektorów, jest sektor usług publicznych – twierdzą analitycy Wells Fargo Advisors. „Jest to sektor defensywny, choć i tak odczuwa przestawianie wajchy między trybem risk-on i risk-off. Zaczynają go napędzać siły zielonej transformacji - spółki z tego sektora odegrają wielką rolę w tym zjawisku, prowadzącym do ekonomii niskoemisyjnej. Oczywiście, sektor będzie musiał ponieść nakłady na nowe rozwiązania techniczne, nowe budynki, ale to mu się opłaci w długim terminie” – podkreślają analitycy Wells Fargo Advisors.
Miks energetyczny w USA i prognoza na 2050 r.
Źródło: Wells Fargo Advisors
Innym sektorem, który rekomendują analitycy Wells Fargo Advisors na rok 2022, jest sektor nieruchomości. „Pandemia wywarła duży wpływ na rynek nieruchomości, oraz na wyceny REITów (fundusze inwestujące zbiorowo na rynku real estate). Im mniejsza będzie liczba zakażeń, im lepiej służba zdrowia będzie sobie radziła z COVID-19, tym bardziej powinny rosnąć wyceny REITów sektora handlu detalicznego czy turystyki. REITy powinny dać radę pozyskać kapitał w 2022 roku, nawet w dobie cyklu podwyżek stóp. Jeśli REITy powrócą w 2022 roku do hojnego wypłacania dywidend, a to jest całkiem prawdopodobne, to staną się atrakcyjnym aktywem w oczach wielu inwestorów” – wskazali autorzy omawianego raportu. Według nich, szczególnie atrakcyjne mogą być REITy inwestujące w apartamenty, budynki przemysłowe czy domy jednorodzinne.
Stopy zwrotu indeksu REIT na tle S&P500
Źródło: Wells Fargo Advisors
