„Spółka zamierza i chce skorzystać na rosnących wydatkach na obronność” - relacja czatu z prezesem zarządu Protektor

Dzień dobry

Bardzo mi miło przywitać Państwa na naszym spotkaniu. Jako Prezes Spółki postaram się jak najpełniej odpowiedzieć na zadawane pytania.

Tomasz Malicki

Przebadana została dokładnie przeszłość i wdrożone zasady kontroli wewnętrznej wskazują, iż nie powinno być raportowane więcej błędów wynikających z problemów w latach poprzednich. Niestety w przeszłości spółka posiadała pewne luki, które zostały odpowiednio zaklejone. Te braki kontroli spowodowały powstanie błędów.
Wprowadzone od 2020 roku zasady kontroli wewnętrznej, procedury sprawdzające, nowe zasady kontrolingu finansowego i operacyjnego powodują, iż spółka jest prawidłowo kontrolowana.

Najważniejsze elementy:
1. Dywersyfikacja produktu. Rozwój produktów był kluczowym elementem zmian. Zrealizowany został w 3 kategoriach: Abeba, Protektor, Grom. Abeba odpowiada za obuwie dla segmentu medycznego, spożywczego, HoReCa, Protektor za część przemysłową, budownictwo, przemysł lekki, magazyny, transport itp. Grom za obuwie paramilitarne, trekkingowe. Ostatnią grupą jest obuwie strażackie oraz dla służb mundurowych. Ważne jest, iż odświeżone zostało około 40% naszego portfela produktów.
2. Dywersyfikacja kanałów sprzedaży: B2B, e-com, przetargi publiczne. W czerwcu uruchomimy sklep e-com dla rynku DE
3. Efektywność produkcji – rozwodnienie kosztów produkcji w wyniku skupienia się na dwóch zakładach zamiast 3. Tylko w ostatnim roku, koszt niewykorzystanych mocy produkcyjnych wyniósł około kilku milionów złotych
4. Efektywność struktury kosztowo – podatkowej. Spółka posiada zbyt wysoką stopę podatkową wynikającą z niewłaściwej organizacyjnej.

Wiele elementów zmian, zostało już zrealizowane, teraz spółka koncentruje swoje działania na elementach przychodowych, co jest kluczem dla poprawy zyskowności. W pierwszym kwartale wzrost sprzedaży (po uwzględnieniu sprzedaży spółki TerriPa) wyniósł 13,4% rok do roku.
Co ważne, każda z naszych marek notowała wzrosty sprzedaży w omawianym okresie. Największy wzrost %, bo około 90% zanotowaliśmy w marce GROM. Jednakże wartościowo najbardziej urosła sprzedaż marki Abeba - o 1,9 mln PLN

Spółka zamierza i chce skorzystać na rosnących wydatkach na obronność. W ostatnim czasie Wojsko Polskie ogłosiło przetarg na dostawę i realizację nowego obuwia bojowego. Spółka przystąpiła do realizacji tego zadania i burze udział w procedurze przetargowej.
Spółka też bierze udział w innych przetargach organizowanych przez Wojsko Polskie jak również Wojsko Niemieckie. W tym na przetargi na dostawy obuwia strażackiego i do kantyn. Segment jest dla nas ważny i szczegółowo badamy możliwości zwiększenia naszego w num udziału.

Drugą stroną zaistniałej sytuacji są dostawy obuwia pod marką Grom dla Ukrainy. Jak wspomniałem we wcześniejszym pytaniu, wartość sprzedaży tej matki w ostatnim czasie znacząco rośnie. W kwietniu stworzyliśmy socjalny model letni właśnie pod potrzeby Ukrainy, już mamy pierwsze zamówienia na ten but.

Częściowo jest to przesunięcie między pozycjami w "koszty ogólnego zarządu" vs "koszty sprzedaży". Jest to efekt końcowy porządkowania struktury ksi©owej i poprawności przypisania kosztów do odpowiednich miejsc ich powstawania.

Oddzielną kwestią jest fakt wzrostu kosztów sprzedaży. Jest on pochodną uruchomienia nowych projektów takich jak np sprzedaż e-com

W tym roku Zarząd nie będzie rekomendował WZA wypłaty dywidendy. Ostateczna decyzja oczywiście zależy od akcjonariuszy spółki.

Spóła posiada trzy rodzaje zapasów:
1. Zapas materiałów do produkcji
2. Zapas produkcji w toku
3. Zapas wyrobów gotowych

Zapas na poziomie około 40 mln wynika właśnie ze specyfiki firm produkcyjnych. Można przyjąć, iż około połowa napadu przypada na materiały i produkcję w toku.

Wraz z konsolidacja produkcji w dwóch zakładach, w tym jednym zlokalizowanym w Polsce planujemy, iż zapas ulegnie częściowemu obniżeniu. Szacujemy, iż może on ulec obniżeniu o około kilka niskim mln PLN.

Tak, Zarząd postrzega możliwość wzrostu sprzedaży w tym segmencie.

Spółka posiada odpowiednie zaspy techniczne jak i ludzkie (wiedzę jak przygotować takie obuwie).
Jak już wcześniej wspomniałem, na ten moment spółka bierze udział w opracowaniu nowego obuwia na potrzeby Wojska Polskiego.

W ostatnim czasie spółka wprowadziła nowe linię obuwia strażackiego - Falcon. Obuwie z linii Falcon spełnia wymagania najbardziej rygorystycznych przetargów w EU.
Aktualnie bierzemy udział w kilku postępowaniach przetargowych. Największym z nich jest przetarg na dostawy obuwia strażackiego do armii w Niemczech.
W przypadku obuwia strażackiego firma Protektor jest liderem rynku w PL. Dotychczas bardzo dużo dostarczaliśmy obuwia dla straży ochotniczych. Wraz z wejściem linii Falcon rozszerzamy nasz portfel o produkty skierowane bardziej dla straży zawodowej.

Kolejną grupą jest wspomniane w pytaniu obuwie dla ratownictwa medycznego oraz Policji i Straży Miejskiej. Również w tej części rynku widzimy potencjał do wzrosty wartości przychodu.

Dla nas kluczowy jest ten rok.

Musi nastąpić połączenie wejścia w rynek nowych produktów co przełoży się na wzrost sprzedaży oraz zwiększenie efektywności zakładów produkcyjnych. Niestety koszt niewykorzystanych oby produkcyjnych mocno obciąża nasz wynik. W przyjętej strategii dokładnie na ten rok zaplanowaliśmy operacje nastawione właśnie na obszar minimalizacji kosztu niewykorzystanych mocy.
Pierwszym z elementów była sprzedaż jednego z naszych zakładów w Mołdawii, oraz wdrażamy punkt po punkcie kolejne kroki.
Po wyłączeniu wyników zakładu TerriPa wyniki spółki na poszczególnych poziomach Q1 2022 i Q1 2021 (co prezentujemy w sprawozdaniu) są następujące:
1. Wzrost wartości sprzedaży - 13,4%
2. Wzrost zysku na sprzedaży - 15,5%

Przyjmując, iż część obuwia sprzedawanego pod marką  Grom to głownie obuwie militarne to można przyjąć, iż udział obuwia militarnego to około 4-5%
Sama marka GROM stanowiła w Q1 około 12% sprzedaży

Planujemy największy wzrost wartościowy (nie %) osiągnąć na obuwiu pod marką Abeba, nas†pnie Grom.
W pierwszym kwartale marka Abeba rosła o 1,9 mln PLN, natomiast marka Grom o 1,6 mln PLN

Najważniejsze branże to:
1. Produkcja żywności
2. Obuwie paramilitarne
3. Przemysł medyczny
4. Transport i magazyny
5. Obuwie strażackie
6. Praca budowlane

Należy poruszyć dwie kwestie. Jeżeli rozpatrzmy możliwości pod względem wykorzystania braku maszynowego to fabryka w Lublinie ma duże niewykorzystane moce produkcyjne. Duże oznacza, iż jest to wartość około 150 - 200k par rocznie. Oczywiście zwiększenie produkcji wymaga dodatkowego personelu - głównej od obsługi maszyn wtryskowych.

Zgodnie z przyjętą strategia komunikacji giełdowej informujemy o przetargach powyżej 1 mln PLN. Na rynku nie ma dużo przetargów przewyższających tą wartość. Nawet przetargi które wygraliśmy dla Policji, czy kompani honorowej Wojska Polskiego nie mają wartości powyżej wskazanego limitu.

Przetargi są ważnym elementem, jednych nie są nieprzewidywalne co do terminu ich wystąpienia. Przetargi stanową około 5-7% naszej sprzedaży historycznie.

Głównym źródłem przychodu są stałe współpracę z największymi dystrybutorami na runku DACH, gdzie specyfika polega na zbieraniu zamówień z tygodnia na tydzień.

Dla nas ważne jest aby wprowadzić dywersyfikację i wzmocnić część e-com (gdzie docieramy do małych firm - dotychczas rynek przez nas nie obsługiwany) oraz rozwijać właśnie sprzedaż przetargową. Ważnym elementem rozwoju sprzedaży przetargowej było przygotowanie odpowiednio oferty - co zostało zakończone w Q1 2022. Teraz mamy portfel produktów gotowy na szerszy udział w przetargach w tym w poza Polską.

W aspekcie odpowiedzi, czy planujemy powalczyć o duże przewagi: tak planujemy i bierzemy w kilku postępowaniach udział

Spółka przez odpowiednie podejście do zabezpieczenia swojej działalności nie odczuwała dużych zawirowań w zakresie przerwania łańcucha dostaw.
Już w toku 2020 dokonaliśmy rozszerzenia certyfikatów o dostawców uzupełniających, co uchroniło nas od wielu problemów.

Realizowanym teraz elementem jest duplikowanie najważniejszych elementów wyposażenia technicznego (jak formy wtryskowe). Zadanie ma na celu poprawę bezpieczeńtwa produkcji mając na uwadze, iż nasze zakłady zlokalizowane są w Mołdawii. Koszt całkowity - rozłożony na dwa tata to 2-3 mln PLN

Na ten moment można powiedzieć, iż woja pozwoliła na wzrost sprzedaży obuwia dpo marką GROM. Przyśpieszyliśmy też działania mające na celu poprawę bezpieczeństwa produkcji.
Ważne, iż spółka nie prowadziła sprzedaży na runku objętym konfliktem, i tym bardziej nie prowadziła sprzedaży do Rosji i Białorusi

Minimalny - mniej niż 1%

minimalny - mniej niż 1%

W wyniku wprowadzenie zasad rozszerzania certyfikatów, wprowadzenia zasad ABC dla dostawców itp spółka uniknęła przerwania łańcuchowa dostaw.
Zadaniem realizowanym teraz jest konsolidacja produkcji w dwóch zakładach oraz duplikowanie najważniejszego wyposażenia technicznego (formy wtryskowe itp.) tak aby uniknąć niebezpieczeństwa przerwania produkcji w zakładach w Mołdawii. Proces duplikacji jest czasochłonny jednak konieczny i już rozpoczęty. Czego możemy się spodziewać, jest trudne do oszacowania. Wprowadziliśmy wiele zasad, aby uniknąć niebezpieczeństwa przerwania łańcucha dostaw.

Tak, jest to ważnym celem. Musi nastąpić.

Wartość sprzedaży generowana z nowych linii sukcesywnie wzrasta. Teraz to około 5% całkowitego przychodu. Szacujemy, iż w tym roku nowe linie powinny wygenerować około 7-9% całkowitego przychodu firmy

Najważniejsze jest zabezpieczenie produkcji.
Kluczowym elementem jest zabezpieczenie (duplikacja) form wtryskowych i pozostałego oprzyrządowania produkcji. Odtworzenie form, to proces który trwa minimum 6-9 miesięcy.

Podzieliliśmy go na dwa etapy. Pierwszy powiązany ze spółka TerriPa (która sprzedaliśmy w tamtym roku) można przyjąć, iż w skrajnym przypadku 90% bezpieczeństwo uzyskamy pod koniec wakacji. Czyli mamy zabezpieczenie w przypadku eskalacji konfliktu.
W przypadku naszej drugiej spółki, proces ten skończy się bardziej na przełomie 2022/2023.

Robiliśmy w spółce stress test, bieżąco analizuje sytuację. Zwiększyliśmy zapas w kluczowych produktach, właśnie na wypadek zaistnienia sytuacji krytycznej.

Tak, jest to jeden z elementów strategii. Ważne, aby była równowagą między rozwojem firmy i wypłatą dywidendy.

Firma uzyskała wpłatę na poziomie 600 000 EURO.

Decyzja została podjęta mając na uwadze kilka aspektów:
1. Park maszynowy firmy TerriPa nie dawał możliwości realizacji obuwia opartego o PU
2. Firma posiadała duże wartości niewykorzystanych mocy w Lublinie (kilka mln PLN)
3. Bezpieczeństwo produkcji i odległość od kanałów sprzedaży
4. Bezpieczeństwo dostępu do kluczowych zasobów firmy (położenie geopolityczne fabryk)

Fabryka w Lublinie posiada zdolności techniczne i ludzkie, aby pw skrajnym przypadku przejąć skalę produkcji realizowaną w fabryce TerriPa

wartość sprzedaży w esom jest większą niż zakładaliśmy w naszym budżecie

Są takie szacunki. Planujemy iż będzie to w granicach 1-2%

Katalizarotem mogą i muszą być wyniki. musimy przełożyć zmiany jakie zrobiliśmy na wartość sprzedaży i zyski firmy

Jeżeli są jeszcze jakieś pytania, proszę dać znać. Jeszcze chwilę poczekam