Najlepsze fundusze inwestycyjne w pierwszym półroczu 2018. Nowe technologie rządzą!
Kluczem do sukcesu na giełdzie w I półroczu 2018 roku było posiadanie w portfelu spółek z sektora technologicznego lub zdrowotnego. Te fundusze, które miały takie walory w portfelu, okazały się zwycięzcami tego okresu. Świetnie spisały się także fundusze grające na spadki na giełdzie, bo koniunktura nie dopisała.
I półrocze 2018 roku było ciężkie dla inwestorów giełdowych. Warszawski indeks szerokiego rynku WIG poszedł w dół o blisko 13%, w czasie gdy amerykański S&P500 urósł o 1,7%, a indeks światowych akcji MSCI World osunął się o 0,5%.
Jak na tym tle wypadły polskie fundusze inwestycyjne? Okazuje się, że znalazły się takie, które potrafiły na tym trudnym rynku zarobić kilkanaście procent. Bo po prostu „postawiły na właściwe konie”.
Żeby mieć sukces, trzeba mieć CD PROJEKT i inne spółki technologiczne
Najlepszą stopę zwrotu w I półroczu wypracował fundusz Investor Nowych Technologii (+18,6%). Jest to podmiot, który spisuje się świetnie tak naprawdę już od lutego 2016 roku (w 3 lata licząc od końca czerwca zarobił 70%!). Korzysta bowiem z rosnącej popularności spółek technologicznych i z hossy, która ma miejsce na ich akcjach. Fundusz ma aż 96% portfela w akcjach. Pod koniec 2017 roku miał w portfelu papiery takich spółek, jak nVidia (8,25% portfela), CD Projekt (8%), Zalando (7%), Amazon (4,6%) czy Facebook (3,95%). Fundusz wierzy także w niektóre mniejsze spółki technologiczne z GPW, a nawet produkujące gry, więc w portfelu trzymał papiery m.in. Celon Pharma (3,5%), Vigo System (0,9%), a nawet newconnectowych Bloober Team (0,7%) i The Farm 51 (0,2%).
Te fundusze, które zmieściły się na podium, swój wynik również zawdzięczają spółkom technologicznym. Skarbiec Spółek Wzrostowych ma w portfelu m.in. CD Projekt (4%), nVidię (3,8%), Alphabet / Google (3,4%), Alibabę (3,4%), Adobe (3,3%), Wirecard (3,3%) czy Salesforce (3,2%).
Z kolei Esaliens Okazji Rynkowych to fundusz, który bazuje na innym funduszu: Miller Opportunity Fund. Ten amerykański podmiot 94% aktywów ma zainwestowane w akcje z Wall Street, z czego jedna trzecia to papiery spółek technologicznych i z sektora medycyny i opieki zdrowotnej, a kolejne 16% to papiery spółek finansowych.
Tuż za podium uplasował się fundusz zamknięty Trigon Medycyny i Innowacji, który również – jak sama nazwa wskazuje - bazuje na spółkach z sektora nowych technologii. A stawkę 10 najlepszych funduszy w I półroczu zamyka uruchomiony na jesieni Allianz Artificial Intelligence, który lokuje środki w funduszu inwestującym w spółki rozwijające sztuczną inteligencję.
Tab. 1. TOP 10 funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2018
| 3m | 12m | 36m | 60m | 1H18 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Investor Nowych Technologii (Investor SFIO) | 16,10% | 29,00% | 70,70% | - | 18,60% |
| Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) | 9,40% | 27,60% | 54,30% | 98,60% | 16,40% |
| Esaliens Okazji Rynkowych (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO) | 25,50% | 13,80% | - | - | 15,60% |
| Trigon Medycyny i Innowacji FIZ | 8,60% | 17,60% | - | - | 15,50% |
| QUERCUS short (Parasolowy SFIO) | 4,40% | 7,50% | -7,00% | -21,50% | 14,40% |
| Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) | 4,60% | 6,70% | -8,80% | -20,90% | 13,70% |
| Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) | 8,50% | 23,10% | 43,70% | - | 12,90% |
| Investor Zrównoważony (Investor FIO) | 9,50% | 16,00% | 40,40% | 90,00% | 9,50% |
| ALTUS Short (FIO Parasolowy) | 3,20% | 4,70% | -0,90% | -0,70% | 9,30% |
| Allianz Artificial Intelligence (Allianz SFIO) | 2,70% | - | - | - | 9,20% |
Źródło: Analizy.pl
Zobacz także: Allianz kusi zyskami ze sztucznej inteligencji. Czy warto zainteresować się funduszem Allianz Artificial Intelligence?
Fundusze short znalazły się w czołówce
Niestety (dla większości inwestorów giełdowych), ale w najlepszej dziesiątce minionego półrocza znalazło się miejsce dla dwóch funduszy, które zarabiają wtedy, gdy na giełdzie nie dzieje się najlepiej (typu short, czyli grające „na krótko”). Chodzi o Quercus short oraz Altus short. Fundusze te okazały się dość skuteczne, jeśli ktoś je wybrał do ochrony portfela. Podczas gdy szeroki rynek spadł o 13%, one zarobiły 9,3% (Altus short), albo nawet 14,4% (Quercus short).
Jedynym „rodzynkiem” w pierwszej dziesiątce, który nie jest funduszem akcji, jest Investor Zrównoważony. Jest to fundusz, który w akcjach trzyma około 60% portfela, a w obligacjach około 40%. Przy czym jego część akcyjna jest przeważona w papierach spółek – nie, nie ma tu niespodzianki – z sektora technologicznego i zdrowotnego.
Zobacz także: Zarabianie na giełdowych spadkach. Czy fundusze short pozwalają zarabiać w bessie?
Gdy odwrócimy ranking, to na czele znajdzie się Quercus lev, czyli fundusz grający na wzrosty warszawskich indeksów z lewarem (stracił 30% w I półroczu), co nie powinno dziwić. Kolejne miejsca okupują fundusze, które miały ekspozycję na rynek turecki: Arka BZ WBK Akcji Tureckich, Investor Turcja i UniAkcje: Turcja. Te podmioty potraciły po ponad 20%. Z pewnością uczestnicy tych funduszy zastanowią się w przyszłości trzy lub cztery razy, zanim zainwestują na egzotycznym rynku, a takim jednak wciąż jest Turcja (mimo geograficznej bliskości do Europy).
W I półroczu królowały więc te fundusze, które miały w portfelach spółki technologiczne. Pytanie jednak co się stanie, gdy hossa na spółkach technologicznych dobiegnie końca. Przypominamy, że fundusze akcji są zobowiązane statutowo do kupowania akcji. A funduszom technologicznym będzie trudno uciekać w walory firm z tzw. defensywnych branż. Ostrzegamy więc, że gdy na światowe rynki przyjdzie prawdziwa bessa, te fundusze mogą oddać większość wypracowanych w ostatnich kwartałach zysków...
