7 spółek z bardzo wysoką dywidendą oraz 13 kolejnych ze znacząco powyżej średniej wypłatą

Sezon dywidendowy na GPW trwa w najlepsze – już 69 spółek ogłosiło propozycje wypłat zysku. Wśród nich aż 7 oferuje bardzo wysoką stopę dywidendy, przekraczającą 8%, a w kilku przypadkach sięgającą nawet powyżej 9%. Co więcej, 13 kolejnych spółek zapowiedziało wypłaty znacząco powyżej średniej rynkowej, oferując stopy dywidendy przekraczające 6%. Wybór dla inwestorów nastawionych na dywidendowe strategie jest w tym roku wyjątkowo szeroki.

W tym sezonie znaczna liczba spółek może pochwalić się stopą dywidendy wysoko ponad średnią rynkową z poprzednich lat. Warto przyjrzeć się tym propozycjom bliżej – ale nie tylko ze względu na wysoką stopę dywidendy, ale też pod kątem, czy taka dywidenda jest też możliwa do powtórzenia w przyszłości.

14 spółek, które zwiększają dywidendę i w 2025 roku wypłacą jeszcze wyższą

7 spółek ze stopą dywidendy przekraczającą 8%

Rekordowo wysoką stopę dywidendy ma Ten Square Games #TEN. Spółka wypłaci aż 15,73 zł na akcję, co przekłada się na imponującą stopę dywidendy na poziomie 16,3%. Obecnie to najwyższa z proponowanych tegorocznych wypłat na całej GPW. Spółka zdecydowała się przeznaczyć na ten cel cały zysk netto za 2024 rok (72,69 mln zł) oraz dodatkowe 27,35 mln zł z kapitału zapasowego, co daje łącznie 100,04 mln zł dla akcjonariuszy.

Po ubiegłorocznej przerwie w dystrybucji zysku Ten Square Games wraca z wypłatą znacznie przewyższającą poziomy z rekordowych lat 2021–2022 (po 10 zł) i ponad dwukrotnie wyższą niż w 2023 roku (7,20 zł). Warto jednak zaznaczyć, że tak wysoka dywidenda to efekt jednorazowej decyzji spółki, która postanowiła podzielić się nadwyżką środków z akcjonariuszami – nie należy więc zakładać, że taki poziom wypłat stanie się nową normą. Dzień nabycia praw do dywidendy przypada na 17 czerwca, a wypłata zostanie zrealizowana 27 czerwca.

Także PTWP #PTW zapowiedziało bardzo wysoką dywidendę – 7,28 zł na akcję, co oznacza stopę dywidendy sięgającą 9,7%. To jedna z najwyższych wypłat na całym rynku, wyróżniająca się nie tylko skalą, ale też decyzją o sięgnięciu po kapitał zapasowy. Zarząd spółki zarekomendował bowiem przeznaczenie na dywidendę nie tylko całego zysku netto za 2024 rok (6,37 mln zł), ale również dodatkowych 2,63 mln zł z kapitału zapasowego – łącznie ponad 9 mln zł.

Choć tegoroczna wypłata robi wrażenie, warto mieć na uwadze, że taka wysokość dywidendy może nie być do powtórzenia w kolejnych latach. Przyszłe wypłaty – jeśli oparte będą wyłącznie na bieżących zyskach – prawdopodobnie będą niższe.

Powyżej 9% stopę dywidendy ma też AC #ACG. Spółka dzieli się zyskiem regularnie od lat. W tym roku inwestorzy otrzymają ponownie 3 zł na akcję, czyli tyle co w ubiegłym roku, ale wciąż jest to pod względem stopy dywidendy nadal jedna z najwyższych propozycji na rynku. Podobnie jak w ubiegłym roku, dywidenda zostanie sfinansowana w całości z wypracowanego zysku netto (niemal całego), bez sięgania po środki z kapitału zapasowego.

Alior Bank #ALR planuje wypłacić około 9,25 zł dywidendy na akcję  – ponad dwukrotnie wyższą niż w poprzednim roku – co przekłada się na stopę dywidendy w wysokości 9%. Choć szczegóły rekomendacji nie zostały jeszcze przedstawione, zarząd zapowiedział wypłatę 50% zysku netto, zgodnie z przyjętą strategią do 2027 roku. Jeśli bank utrzyma ten poziom dzielenia się zyskiem, a zrealizuje ambitny cel 2,6 mld zł zysku w 2027 roku, przyszłe dywidendy mogą przekroczyć nawet 10 zł na akcję.

Bank Handlowy #BHW również znalazł się wśród banków oferujących bardzo solidną stopę dywidendy – szacunkowo 10,10 zł na akcję, co daje 8,6%. Zarząd zapowiedział wypłatę około 75% zysku netto. Wpisuje się ta decyzja w długoterminową politykę banku, który niemal nieprzerwanie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami od 1998 roku (z wyjątkiem lat pandemicznych).

Orlen #PKN  wypłaci w tym roku rekordową dywidendę w wysokości 6,00 zł na akcję przy stopie dywidendy 8,5%. To kolejny rok z rzędu, w którym spółka dzieli się zyskiem z akcjonariuszami – regularne wypłaty prowadzi nieprzerwanie od 12 lat. Tegoroczna dywidenda jest najwyższą w historii Orlenu, ale wiele wskazuje na to, że może mieć charakter jednorazowy.

Spółka już wcześniej zapowiedziała, że w 2026 roku zamierza wypłacić co najmniej 4,65 zł na akcję, a w kolejnych latach kwota ta będzie rosła o 15 groszy rocznie. To oznacza, że obecny poziom wypłaty nie jest trwały i – podobnie jak w 2023 roku – może być wyjątkiem, a nie nową regułą. Inwestorzy liczący na podobną hojność w przyszłości powinni wziąć pod uwagę ten kontekst przy ocenie potencjału dywidendowego Orlenu.

Także Atal #1AT wypłaci swoim akcjonariuszom wysoką dywidendę – 5,50 zł na akcję, co daje stopę dywidendy na poziomie 8,3%. Choć tegoroczna wypłata jest nieco niższa niż ubiegłoroczna (6 zł), deweloper nadal utrzymuje pozycję lidera wśród spółek z branży mieszkaniowej notowanych na GPW, pod względem dywidend. Spółka nieprzerwanie, z wyjątkiem pandemicznego 2020 roku, dzieli się zyskiem od 2016 roku.

CD Projekt dołącza do spółek dywidendowych. Dywidenda na 2025 rok uchwalona

13 kolejnych spółek z ponadprzeciętną stopą dywidendy

Oprócz liderów oferujących ponad 8–9% stopy dywidendy, na GPW nie brakuje też spółek z wypłatami wyraźnie przekraczającymi rynkową średnią z ostatnich lat, która wynosi około 4–4,5%. Aż 13 firm zadeklarowało dywidendy przekraczające 6%. Wśród nich można wyróżnić stabilnych płatników z długą historią wypłat, jak GPW (6,2%) czy Develia (7,3%), która nieprzerwanie dzieli się zyskiem od dziewięciu lat. Do tego grona dołącza również XTB z 6,2%, które od sześciu lat regularnie dzieli się zyskiem, a także Mangata Holding i Selena FM – spółki przemysłowe z ustabilizowaną polityką dywidendową.

Silną reprezentację ma także sektor finansowy, gdzie uwagę zwracają wypłaty od PKO BP (7,3%), PZU (7,4%), Votum (7,4%) i Quercus TFI (6,7%). Wysokie stopy dywidendy w tym segmencie wynikają zarówno z dobrych wyników za 2024 rok, jak i ustalonych polityk dzielenia się zyskiem. Obok nich znalazły się również mniejsze spółki przemysłowe i technologiczne – m.in. KGL (7,2%), Patentus (7,0%), Fabrity (7,1%) czy Seko (7,8%).

Śnieżka wypłaci dywidendę po raz 22-gi. W 2025 do inwestorów trafi połowa zysku

W tabeli poniżej zebraliśmy wszystkie propozycje wypłat, w których wciąż można wziąć udział na głównym rynku GPW.

Rekordowa dywidenda z PZU w 2025 roku. Spółka wypłaca coraz wyższe dywidendy od 15 lat