Kryptowaluty na GPW: czym są ETP i jakie korzyści daje Virtune polskim inwestorom

Na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) pojawiły się nowe instrumenty finansowe dające inwestorom ekspozycję na kryptowaluty. Szwedzki zarządzający aktywami cyfrowymi – Virtune – wprowadził cztery produkty ETP na Bitcoin oraz inne cyfrowe instrumenty powiązane z rynkiem kryptowalut. Dzięki temu inwestorzy mogą uzyskać dostęp do rynku krypto bezpośrednio z poziomu swojego rachunku maklerskiego.

Virtune to nadzorowany w Szwecji zarządzający aktywów cyfrowych i jeden z najszybciej rozwijających się emitentów w Europie, oferujący fizycznie zabezpieczone produkty ETP oparte o kryptowaluty. Spółka zarządza obecnie aktywami o wartości około 280 milionów dolarów amerykańskich i zdobyła zaufanie ponad 160 tys. inwestorów od momentu powstania. Obecnie Virtune ma łącznie 22 produkty notowane na europejskich giełdach: GPW, Nasdaq Stockholm, Nasdaq Helsinki, Euronext Amsterdam i Paryż, a także na Deutsche Börse Xetra.

Wprowadzenie produktów Virtune na polski parkiet wpisuje się w szerszy trend obserwowany na europejskich giełdach, gdzie ETP a ETF coraz częściej służą inwestorom do uzyskania ekspozycji na nowe klasy aktywów w znanym i regulowanym środowisku inwestycyjnym. Dla inwestorów oznacza to możliwość uczestnictwa w rynku kryptowalut bez konieczności korzystania z zewnętrznych giełd czy samodzielnego przechowywania cyfrowych portfeli.

Szwedzki Virtune wprowadzi na GPW nowe instrumenty z rynku kryptowalut. Debiut już wkrótce, znamy pierwsze szczegóły

Nowe produkty Virtune dają ekspozycję na zmiany kursu bezpośrednio z poziomu tradycyjnych rachunków inwestycyjnych, co dodatkowo ułatwia dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Nie ma potrzeby posiadania cyfrowych portfeli, czy konta na giełdzie krypowalutowej. Wszystko to sprawia, że coraz łatwiej dołączyć do swojego portfela inwestycyjnego instrumenty dające ekspozycję na notowania kryptowalut takich jak Bitcoin, Ethereum, Solana, czy XRP.

Cztery produkty ETP Virtune debiutują na GPW

Na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) zadebiutowały do tej pory cztery produkty ETP oferowane przez Virtune:

• Virtune Bitcoin Prime ETP (Ticker: ETNVIRBTCP, ISIN: SE0027598038) – zapewnia ekspozycję na Bitcoin, umożliwiając inwestorom ekspozycję na jego notowania. Roczna opłata za zarządzanie wynosi jedynie 0,25%, co czyni go jednym z najbardziej konkurencyjnych instrumentów typu ETP Bitcoin na rynku.
• Virtune Staked Ethereum ETP (Ticker: ETNVIRETH, ISIN: SE0020541639) – daje ekspozycję na notowania Ethereum, jednocześnie oferując korzyści wynikające ze stakingu (w uproszczeniu staking to forma oprocentowania w świecie kryptowalut, polegająca na czasowym blokowaniu tokenów w zamian za dodatkowy zwrot). Dzięki temu inwestorzy mogą uzyskać dodatkowy roczny zwrot ponad wynik samego aktywa, co znajduje odzwierciedlenie w codziennych notowaniach instrumentu ETP (do bieżącej ceny doliczane są właśnie zyski ze stakingu).
• Virtune XRP ETP (Ticker: ETNVIRXRP, ISIN: SE0021486156) – umożliwia inwestorom udział w potencjale kryptowaluty XRP poprzez regulowany instrument finansowy notowany na GPW. XRP to kryptowaluta powiązana z ekosystemem Ripple, zaprojektowana głównie do szybkich i tanich płatności międzynarodowych oraz rozliczeń między instytucjami finansowymi. Ekspozycja na ten ekosystem, to jedna z ciekawszych zalet oferty Virtune w perspektywie długoterminowej.
• Virtune Staked Solana ETP (Ticker: ETNVIRSOL, ISIN: SE0021309754) – oferuje ekspozycję na Solanę wraz z mechanizmem stakingu, który zwiększa roczny zwrot o około 3% w stosunku do bazowych wyników tej kryptowaluty. Różnice te również są widoczne w dziennych wycenach ETP.

Wszystkie cztery produkty Virtune są fizycznie zabezpieczone, co oznacza, że każda jednostka ETP jest w pełni pokryta odpowiadającą jej ilością kryptowaluty. Aktywa przechowywane są offline, w tzw. „cold storage”, za pośrednictwem Coinbase – największego globalnego depozytariusza aktywów cyfrowych. Dzięki temu cena każdego ETP wiernie odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową danego aktywa.

Produkty są notowane na GPW w polskich złotych (PLN) i można nimi handlować z poziomu standardowych rachunków maklerskich – tak jak akcjami czy klasycznymi funduszami ETF. Dla wielu inwestorów to wygodny sposób, by uczestniczyć w rynku kryptowalut bez konieczności zakładania kont na giełdach krypto czy samodzielnego przechowywania tokenów. Produkty Virtune są już dostępne za pośrednictwem takich polskich brokerów jak Bossa, XTB, Alior Bank, czy ING, a ta oferta ma być poszerzana.

ETP a ETF: czym jest ETP na kryptowaluty?

ETP na kryptowaluty (Exchange-Traded Product) to instrument finansowy notowany na giełdzie, który odwzorowuje cenę aktywa bazowego – w tym przypadku kryptowaluty. Tego typu produkt pozwala inwestorom śledzić m.in notowania Bitcoin, czy notowania Ethereum bez konieczności samodzielnego kupowania i przechowywania cyfrowych aktywów.

Podobnie jak fundusze ETF czy ETC, produkty typu ETP są przedmiotem obrotu w trakcie standardowych godzin sesji giełdowej i są dostępne z poziomu tradycyjnych rachunków maklerskich. Dzięki temu inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na wybrane kryptowaluty w dobrze znanym, regulowanym środowisku rynku kapitałowego. Zasady działania są podobne jak w przypadku funduszy ETF, kluczowa różnica polega na formie prawnej i tym jakie aktywa stoją za produktem. W przypadku ETF zwykle są to akcje lub obligacje, a ETP dają możliwość ekspozycji na inne rynku i instrumenty – w przypadku Virtune są to właśnie notowania Bitcoin, Ethereum, Solana, czy XRP.

Produkty Virtune opierają się na kilku kluczowych elementach konstrukcyjnych:

• Fizyczne zabezpieczenie – każdy ETP jest zabezpieczony w relacji 1:1 odpowiednią ilością kryptowaluty bazowej. Zatem kiedy inwestorzy nabywają jednostki ETP Virtune, szwedzcy zarządający uzupełniają odpowiednie portfele kryptowalut w depozycie.
• Niezależny depozyt instytucjonalny – aktywa cyfrowe przechowywane są u Coinbase, jednego z wiodących globalnych depozytariuszy kryptowalut, w trybie cold storage (offline, z dala od internetu, znacząco ograniczając ryzyko ataków hakerskich i kradzieży środków).
• Przejrzysta wycena – wartość ETP odzwierciedla bieżącą cenę rynkową danego aktywa krypto, co ułatwia śledzenie zmian i interpretację  z perspektywy inwestora.
• Obrót giełdowy – produkty są notowane na regulowanym rynku, takim jak Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, co pozwala kupować i sprzedawać je z poziomu zwykłego rachunku maklerskiego jak inne instrumenty, np. akcje, czy fundusze ETF.

Co istotne, każda jednostka ETP odpowiada ułamkowi danej kryptowaluty, co oznacza, że inwestor nie musi kupować pełnej jednostki, np. całego Bitcoina, aby uzyskać ekspozycję na jego zmiany ceny. W praktyce ETP na kryptowaluty pełnią więc rolę pomostu między tradycyjnym rynkiem kapitałowym a światem cyfrowych aktywów, upraszczając dostęp do tego segmentu rynku.

Co to jest ETP i czym różni się od bezpośredniego zakupu kryptowalut?

Bezpośredni zakup kryptowalut wymaga zazwyczaj założenia konta na giełdzie krypto i przechowywania aktywów w portfelach cyfrowych. Pozwala to na pełną własność tokenów, ale niesie ze sobą dodatkowe obowiązki – przelanie środków na giełdę kryptowalut, przewalutowanie ich, zarządzanie kluczami prywatnymi i zapewnienie bezpieczeństwa portfela.
Produkty ETP oferują inne, prostsze podejście, które lepiej wpisuje się w tradycyjny obrót giełdowy:

• Dostępność: ETP bitcoin i inne produkty można kupować bezpośrednio z poziomu standardowych rachunków maklerskich, bez konieczności zakładania kont na giełdach krypto czy zarządzania portfelami cyfrowymi.
• Bezpieczeństwo i sprawdzony dezpozytariusz: Aktywa bazowe przechowywane są przez profesjonalnych depozytariuszy instytucjonalnych (jak Coinbase) z wykorzystaniem zaawansowanej infrastruktury bezpieczeństwa, w tym cold storage. To jeden z powodów dlaczego Virtune zdobyło już zaufanie ponad 160 tys. inwestorów w całej Europie.
• Regulowane środowisko: ETP notowane są na regulowanych giełdach jak GPW, co oznacza nadzór rynkowy, standardy ujawniania informacji i jasne reguły obrotu.
• Integracja z portfelem: Inwestorzy mogą trzymać ekspozycję na kryptowaluty obok akcji, funduszy ETF i innych instrumentów w ramach tego samego rachunku inwestycyjnego, również w ramach IKE, czy IKZE, a w przyszłości prawdopodobnie OKI.

Dla wielu inwestorów taka konstrukcja znacznie ułatwia dostęp do rynku cyfrowych aktywów, zachowując komfort znanego ekosystemu tradycyjnych rynków finansowych. Nie trzeba zakładać dodatkowych kont, czy portfeli, nie trzeba nigdzie przelewać środków, ani ich przewalutowywać. Dużo prostsze są też kwestie podatkowe. Wystarczy posiadany już rachunek maklerski, a cała reszta odbywa się tak samo jak zakup akcji, ETF, czy innych instrumentów.

Dodatkowa zaleta: mechanizm stakingu w wybranych produktach Virtune

Dwa z produktów już notowanych na GPW – Virtune Staked Ethereum ETP oraz Virtune Staked Solana ETP – wyróżniają się wbudowanym mechanizmem stakingu (staking – forma oprocentowania w świecie kryptowalut, polegająca na czasowym blokowaniu tokenów w zamian za dodatkowy zwrot).

Staking umożliwia aktywom bazowym (Ethereum i Solanie) udział w procesach walidacji ich sieci blockchain, co generuje dodatkowe nagrody. Dzięki temu wyniki tych ETP mogą zyskiwać nie tylko z rozwoju kursu kryptowaluty (jak np. tylko kurs Bitcoin), ale także z bieżących przychodów ze stakingu, co podnosi atrakcyjność tych instrumentów dla inwestorów. Warto podkreślić, że w przypadku stakingu produkty Vitune dają dużo zalet, są bardziej atrakcyjne niż bezpośrednie angażowanie środków w określoną kryptowalutę, ale to temat na oddzielny materiał.

Co ETP Virtune dają polskim inwestorom

Według Christophera Kocka, CEO Virtune, Polska to jeden z najbardziej obiecujących rynków w Europie pod względem rozwoju regulowanych produktów inwestycyjnych opartych na aktywach cyfrowych.

„Polska wyróżnia się rosnącą dojrzałością inwestorów i narastającym zainteresowaniem nowymi klasami aktywów, takimi jak kryptowaluty. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie jest ważnym regionalnym hubem, a my widzimy silne zapotrzebowanie na regulowane sposoby uzyskania ekspozycji na aktywa krypto, jak np. notowania Bitcoin, czy Ethereum” – podkreśla Kock.

CEO Virtune akcentuje także znaczenie oferowania produktów notowanych w lokalnej walucie (PLN) i dostępnych poprzez rodzimych brokerów, co znacznie ułatwia dostęp zarówno inwestorom indywidualnym, jak i instytucjonalnym.

Virtune, którego siedziba mieści się w Sztokholmie, specjalizuje się w fizycznie zabezpieczonych produktach ETP bitcoin i innych ETP na kryptowaluty, z których korzysta już ponad 160 tys. inwestorów w całej Europie. Spółka ma już swoje produkty notowane na kilku głównych europejskich giełdach, w tym Nasdaq Stockholm, Nasdaq Helsinki, Deutsche Börse Xetra, Euronext Amsterdam, Euronext Paris, a od niedawna na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Krok w kierunku szerszej adopcji kryptowalut i szansa dla inwestorów myślących długoterminowo o zaletach aktywów cyfrowych

Wprowadzenie produktów ETP na regulowane giełdy papierów wartościowych, takie jak GPW, powszechnie postrzegane jest jako kolejny etap integracji aktywów cyfrowych z tradycyjnymi rynkami finansowymi.

Podobnie jak wczesne produkty giełdowe otworzyły drzwi do inwestowania w towary takie jak złoto, tak ETP bitcoin i inne ETP na kryptowaluty mogą pełnić rolę pomostu między rynkiem kryptowalut a klasycznymi rynkami kapitałowymi.

Dla inwestorów oznacza to możliwość uzyskania ekspozycji na cyfrowe aktywa poprzez dobrze znany proces inwestycyjny – z wykorzystaniem rachunków maklerskich, regulowanych giełd i przejrzystych struktur produktowych.

To dla inwestorów szansa, aby w prosty i przejrzysty sposób włączyć do portfela kryptowaluty i zyskać ekspozycję na zmiany technologiczne w świecie finansów – od smart kontraktów i stakingu w sieci Ethereum, przez szybkie i tanie przelewy transgraniczne z wykorzystaniem XRP jako alternatywy dla systemu SWIFT, po rosnący ekosystem zdecentralizowanych aplikacji opartych na wysokowydajnych sieciach takich jak Solana czy potencjał dalszego wzrostu wartości i adopcji Bitcoina jako cyfrowego aktywa o ograniczonej podaży.

Newsletter Virtune dla inwestorów zainteresowanych ETP na kryptowaluty

Materiał przygotowany we współpracy z naszym partnerem Virtune