Głos sprzeciwu wobec euforii. Seaport Research rekomenduje sprzedaż akcji Nvidii i przewiduje zadyszkę technologii AI

Rynki mają swoich ulubieńców. Przez ostatnie miesiące Nvidia była wręcz złotym dzieckiem Wall Street — beneficjentem sztucznej inteligencji, której boom nadał spółce niemal boski status. W środę rano pojawił się jednak pierwszy poważny zgrzyt: analityk Seaport Research Partners, Jay Goldberg, jako jeden z nielicznych odważył się wydać rekomendację "sprzedaj" dla akcji Nvidii.

Amerykańskie cła rzucają mocny cień na kurs akcji Nvidii

Goldberg nie tylko postawił się w kontrze do niemal jednogłośnego chóru analityków (według FactSet nikt wcześniej nie rekomendował sprzedaży tych akcji), ale dodatkowo wycenił je na 100 dolarów – o wiele poniżej średniej rynkowej, która oscyluje w okolicach 160 USD.

Co stoi za tak surową oceną? Przede wszystkim ostudzenie emocji wokół wydatków na sztuczną inteligencję, które – według Goldberga – może nastąpić już w 2026 roku. Ale to nie wszystko. Jego zespół badawczy zwraca uwagę na coś bardziej przyziemnego: problemy z wdrażaniem systemów Nvidii. Nowe układy wymagają skomplikowanego chłodzenia, zaawansowanej konfiguracji, a cały łańcuch dostaw musi pracować na wyższych obrotach, niż w przypadku tradycyjnych centrów danych.

Akcje Nvidia zaliczają mocne spadki. Analitycy komentują jak DeepSeek wpłynie na przyszłości spółki

W tym samym czasie złe wieści napłynęły z obozu Super Micro Computer – producenta serwerów, który często montuje w swoich maszynach właśnie chipy Nvidii. Spółka obniżyła prognozy wyników finansowych, tłumacząc to opóźnieniami po stronie klientów. Na rynku pojawiły się spekulacje, że może to mieć związek z przejściem z dotychczasowej architektury Hopper na nową generację układów Blackwell. Klienci – zamiast inwestować tu i teraz – mogą po prostu czekać na nowsze chipy.

Czy to powód do paniki? Niekoniecznie. Tak długo, jak Nvidia będzie w stanie szybko uruchomić sprzedaż Blackwella, tak długo rynek może to potraktować jako chwilową zadyszkę. Jednak wrażliwość inwestorów widać już po środowej sesji przedrynkowej – akcje Nvidii spadły o ponad 2%, a to przy spółce tej wielkości znaczy naprawdę wiele.

Akcje Nvidii są dostępne na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem

Nvidia wyprzedza Apple, dzięki AI i programowi Stargate staje się najcenniejszą spółką na świecie

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na gigantów. Meta i Microsoft ogłaszają wyniki finansowe po środowej sesji, a najważniejszym wskaźnikiem dla Nvidii nie będą same zyski, lecz prognozowane nakłady inwestycyjne. Jeśli obie firmy utrzymają wysokie tempo inwestycji w centra danych pod AI, Nvidia może jeszcze złapać drugi oddech.

Tymczasem inne firmy z sektora półprzewodników – jak AMD czy Broadcom – również odnotowały spadki, choć zdecydowanie mniejsze. To znak, że rynek na chwilę wstrzymał oddech. Nie z powodu krwotoku, ale może lekkiego zawrotu głowy po zbyt szybkiej wspinaczce.

Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/