Dwie nowe spółki w portfelu DM BOŚ na czerwiec
Akcje CD Projekt błyskawicznie wróciły do grona faworytów DM BOŚ w najnowszym Polish Equities Monthly: 6/2026. Obok producenta gier analitycy postawili na Orlen. Za to Creepy Jar i spółki energetyczne zniknęły z grupy potencjalnych outperformerów, a 11 bit studios został usunięty z krótkich pozycji.
Popularny wśród inwestorów indywidualnych broker wcześniej niż zwykle szeroko ujawnił swoje pozycjonowanie na czerwiec. Zmiany dotyczą w szczególności walorów dwóch sektorów: gamingu i paliwowo-energetycznego. Pełny portfel akcji, które "powinny zachowywać się lepiej od rynku" to aż 17 spółek. Jednocześnie analitycy DM BOŚ pozostają nieprzychylni perspektywom kursów zaledwie 3 walorów.
Pozycjonowanie w kolejnym miesiącu
"Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega umiarkowanym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji wprowadzamy Orlen i CD Projekt, natomiast wycofujemy z listy PGE, Eneę i Creepy Jar. Do krótkich pozycji tymczasem nie dołączamy żadnej spółki, a usuwamy z listy 11 bit studios" - czytamy w Polish Equities Monthly: 6/2026 od DM BOŚ.
Kurs akcji CD PROJEKT
W przypadku Creepy Jar manewr wiąże się ze zmianą rekomendacji.
"Obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną dla spółki Creepy Jar do Neutralnie (poprzednio Przeważaj), ponieważ nie dostrzegamy żadnych
krótkoterminowych bodźców, które mogłyby pozytywnie oddziaływać na kurs akcji spółki" - czytamy w raporcie.
Creepy Jar szacuje, że w I kw. miał 29,8 mln zł zysku netto; konsensus to 26 mln zł
CD Projekt czeka na ogłoszenia
W poprzedniej edycji Polish Equities Monthly broker wycofał akcje producenta serii "Wiedźmin" i "Cyberpunk" z grona faworytów wskazując, że po kwietniowym rajdzie "kurs akcji spółki już uwzględnił oczekiwane w maju pozytywne informacje". Korekta notowań z ostatnich tygodni zapewne skusiła analityków do ponownego zajęcia długiej pozycji na tych walorach, zwłaszcza że nadal czekamy na ogłoszenia o "nowych treściach". Jednocześnie 28 maja CD Projekt ogłosi wyniki za I kwartał.
Tymczasem w raporcie z 11 maja DM BOŚ podniósł wycenę akcji Orlenu w horyzoncie dwunastomiesięcznym do 175 zł. Jednocześnie utrzymał rekomendację fundamentalną „kupuj” i rekomendację relatywną „przeważaj”. Następstwem rekomendacji jest decyzja o wprowadzeniu akcji multienergetycznego koncernu do grona faworytów.
„W przypadku Orlenu scenariusz deeskalacji [w Zatoce Perskiej] ma także swoje dobre strony. Racjonalne jest oczekiwanie, że im szybciej dojdzie do deeskalacji, tym niższe ryzyko podatku od nadmiernych zysków i niższe oczekiwane koszty importu surowca od Saudi Aramco” – ocenia w raporcie analityk DM BOŚ Łukasz Prokopiuk.
Warto odnotować, że Orlen zastępuje akcje PGE i Enei w gronie faworytów brokera.
Kurs akcji Orlen
Na drugim biegunie, broker zdecydował o wycofaniu akcji 11 bit studios z krótkich pozycji. Deweloper gier zaprezentował ostatnio długoterminowe plany produkcyjne i wydawnicze. Być może analitycy zaczęli uwzględniać szanse na przełamanie długoterminowej słabości kursu akcji, choć na granie pod re-rating wydaje się, że jest nadal za wcześnie.
Aktualny portfel brokera
Spółki, które powinny się zachowywać lepiej od rynku: AB, Action, Asbis, Asseco Poland, Atrem, Azoty, CD Projekt, Cyfrowy Polsat, Inter Cars, KGHM, LPP, mBank, Neuca, Orlen, Unibep, Unimot, VRG.
Spółki, które powinny się zachowywać gorzej od rynku: Alior, Arctic Paper, JSW.
Trzy nowe spółki w portfelu DM BOŚ na maj 2026
Wyniki portfela DM BOŚ
W minionym miesiącu nasz portfel wygenerował wyższy o 3,8 p.p. wynik w porównaniu ze stopą zwrotu z indeksu WIG – w kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 4,6% w porównaniu ze wzrostem indeksu WIG o 0,7%. Od początku br. nasz portfel przyniósł bezwzględną dodatnią stopę zwrotu w wysokości 24,2% (wobec 12,9% wzrostu indeksu WIG), co oznacza wynik lepszy o 11,3 p.p. od poziomu referencyjnego.
