Trzy nowe spółki w portfelu DM BOŚ na maj 2026
Skład portfela brokera na maj uległ zauważalnym zmianom. Asseco Poland, Neuca i Azoty zastąpiły Millennium, Digital Network, Decorę, Artifex Mundi i CD Projekt jako potencjalni faworyci DM BOŚ na maj.
Skład portfela brokera na maj uległ zauważalnym zmianom. Na listę długich pozycji wprowadzono Asseco Poland, Neuca i Azoty. Wycofano natomiast z tego grona akcje Millennium Banku, Digital Network, Decora, Artifex Mundi i CD Projekt. Do krótkich pozycji tymczasem DM BOŚ dołączył 11 bit studios i nie wycofał żadnej dotychczasowej spółki z grona potencjalnych maruderów.
Rekomendacje kwiecień 2026 r. Oto jakie spółki zalecali kupować i sprzedawać analitycy
CD Projekt i 11 bit studios zrobiły swoje
Znaczące zmiany w gronie potencjalnych liderów są w dużej mierze efektem ostatnich zmian rekomendacji, szczególnie dla dwóch spółek czołówki gamingowej na GPW.
“Obniżamy krótkoterminową relatywną rekomendację dla CD Projektu do ‘neutralnie’ (poprzednio ‘przeważaj’), ponieważ uważamy, że kurs akcji spółki już uwzględnił oczekiwane w maju pozytywne informacje. Obniżamy także krótkoterminową relatywną rekomendację dla 11 bit studios do ‘niedoważaj’ (poprzednio ‘neutralnie’) biorąc pod uwagę oczekiwane słabe wyniki finansowe za I kw. br., które mogą wywierać presję na kurs po niedawnym silnym odbiciu” - czytamy w raporcie.
W przypadku CD Projekt trwa oczekiwanie na pierwsze informacje o przynajmniej jednym "nieogłoszonym projekcie gamingowym". Zarząd spółki zapowiadał, że ujawni więcej szczegółów projektu realizowanego wspólnie z firmą Fools Theory. Powszechnie oczekuje się, że to nowe DLC do gry "Wiedźmin 3", czego spółka nie zdementowała, ale jednocześnie w żaden sposób nie potwierdziła.
Kurs akcji CD PROJEKT
"Wydaje mi się, że bardziej prawdopodobne co najmniej na ten rok są kwestie związane z nową treścią do Wiedźmina 3. Mamy ten sławetny, wciąż w żaden sposób nie potwierdzony przez spółkę, trzeci DLC do Wiedźmina za którym miałby stać Fool's Theory” - mówił w rozmowie ze Strefą Inwestorów analityk Trigon DM Grzegorz Balcerski.
Według słów joint CEO CD Projekt Michała Nowakowskiego można oczekiwać kampanii promocyjnej nowego projektu. Analityk Noble Securities Mateusz Chranowski w rozmowie ze Strefą Inwestorów ocenił, że to oznacza że maleje prawdopodobieństwo ‘shadow dropa’, czyli równoczesnego ogłoszenia i wydania gry.
“To bezpośrednia wypowiedź joint-CEO, że nie wypuszczą gry w trakcie ogłoszenia na jakiejś konferencji i preferują przeprowadzenie nawet niewielkiej kampanii. Nie przekreślam wciąż całkowicie możliwości maja jako daty premiery, ale widzę teraz też drugi, alternatywny scenariusz, że ogłoszenie będzie w maju lub np. podczas Xbox Showcase zaplanowanego na początek czerwca” - stwierdził w rozmowie ze Strefą Inwestorów Chrzanowski.
Czy CD Projekt zaskoczy rynek w maju? Analitycy widzą dwa scenariusze...
W kwietniu kurs CD Projekt wzrosł z 230 zł do ok. 300 zł za akcję. Na pierwsze majowej sesji notował korektę spadkową.
Ponadto w trakcie minionego miesiąca analityk DM BOŚ Sobiesław Pająk podał, że broker usunął Digital Network z portfela miesięcznego.
“Digital Network został usunięty z portfela miesięcznego DM BOŚ ze względu na zrealizowanie zakładanego wcześniej potencjału wzrostowego, który był jedną z głównych przesłanek do włączenia spółki do portfela. W naszej ocenie obecny poziom kursu w większym stopniu odzwierciedla już oczekiwane pozytywne czynniki fundamentalne, co ogranicza pole do zachowywania się lepiej od rynku w krótkim terminie” - podawano w kwietniu.
Powroty do potencjalnych liderów
Akcje Asseco Poland zostały dołączone do grona potencjalnych outperformerów w maju, co można wiązać z rekordową dywidendą. Asseco Poland szykuje się do wypłaty w łącznej kwocie 1 050,66 mln zł, co oznacza 13,05 zł na jedną akcję uprawnioną do udziału w dywidendzie, co oznacza ponad 3-krotny więcej niż rok wcześniej (3,94 zł). Spółka zaoferowała w ten sposób ok. 7% stopę dywidendy. Ostatni dzień kiedy można nabyć akcje Asseco Poland z prawem do dywidendy to 12 maj. Dzień wypłaty dywidendy to 22 maja.
Kurs akcji Asseco Poland
Neuca należy do grona top picks DM BOŚ na bieżący rok, ale już w trakcie roku broker nie waha się żonglować nastawieniem do akcji spółki. Miesiąc wcześniej wyleciały one z grona potencjalnych outperformerów, aby wrócić zaledwie miesiąc później. Od kwietnia notowania spółki radzą sobie nieco lepiej na tle słabych pierwszych miesięcy bieżącego roku.
Nadzieję, że Azoty najgorsze mają za sobą i dają potencjał na re-rating analitycy wyrazili w dodaniu akcji grupy do grona potencjalnych liderów maja. Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 23 kwietnia podnieśli rekomendację Grupy Azoty do "kupuj". Wycena akcji spółki w horyzoncie 12-miesięcznym została wyznaczona na 21 zł. Raport wydano przy kursie 17 zł.
"Pole do restrukturyzacji w Azotach nadal pozostaje szerokie, jednak po 3 latach cięcia kosztów widać pozytywne efekty. Jeśli chodzi o restrukturyzację zadłużenia, to nawet po sprzedaży Polimerów (i spodziewanej emisji akcji) poziom długu netto spółki na koniec roku może pozostać bardzo wysoki (ok. 6 mln zł), niemniej pozbycie się Polimerów z Grupy powinno ułatwić proces oddłużania" - napisano w raporcie.
Aktualne składy liderów i maruderów
W efekcie najnowszych zmian wśród potencjalnych outperformers są AB, Action, Asbis, Asseco Poland, Atrem, Azoty, Creepy Jar, Cyfrowy Polsat, Enea, Inter Cars, KGHM, LPP, mBank, Neuca, PGE, Unibep, Unimot, VRG.
Potencjalnie słabiej od rynku mogą zachowywać się 11 bit studios, Alior, Arctic Paper, JSW.
Wyniki portfela DM BOŚ
W minionym miesiącu nasz portfel wygenerował wyższy o 6,5 punktów proc. wynik w porównaniu ze stopą zwrotu z indeksu WIG – w kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 15,2% w porównaniu ze wzrostem indeksu WIG o 8,7%. Od początku br. nasz portfel przyniósł bezwzględną dodatnią stopę zwrotu w wysokości 19,3% (wobec 12,1% wzrostu indeksu WIG), co oznacza wynik lepszy o 7,2 punktów proc. od poziomu referencyjnego.
