Zagranica zarobiła krocie na szortowaniu CCC
Obrazek użytkownika Piotr Rosik
13 sty 2020, 10:36

Zagraniczne fundusze inwestycyjne zarobiły krocie na spadkach akcji CCC

Zagraniczne fundusze inwestycyjne nieźle się obłowiły na długoterminowym trendzie spadkowym na akcjach CCC. Obecnie spółka obuwnicza jest najbardziej szortowanym walorem na GPW, a jej kurs akcji zszedł poniżej 100 zł po raz pierwszy od 2014 roku.

Warte około 4 mld zł CCC jest obecnie najbardziej szortowaną spółką na GPW. Z Rejestru Krótkiej Sprzedaży KNF wynika, że „na krótko” jest obecnie sprzedanych co najmniej 2,39% akcji tej spółki obuwniczej, o wartości około 96 mln zł. Co najmniej, bo w tym rejestrze są widoczne tylko pozycje powyżej 0,5%.

Akcje CCC sprzedane „na krótko” trzymają w portfelach trzy zagraniczne fundusze inwestycyjne. Chodzi o Marshall Wace, AQR Capital oraz Connor, Clark & Lunn Investment Management. Szczególnie te dwa wymienione jako pierwsze miały nosa i obłowiły się na trendzie spadkowym na CCC.
 

Capture

Zobacz także: Akcje CCC poniżej 100 zł po raz pierwszy od 6 lat. Spółka zapowiada duży spadek inwestycji w 2020 roku

Marshall Wace jako pierwszy wyczuł krew

W ciągu 2 lat kurs CCC poszedł w dół o 66%. To była kapitalna okazja do tego, żeby zarobić na spadku jej akcji. Jako pierwsi w sytuacji spółki Dariusza Miłka połapali się eksperci z funduszu Marshall Wace. Jest to fundusz, który lubuje się w graniu na spadki, zarówno na polskiej giełdzie, jak i na innych europejskich parkietach.

Notowania CCC

CCC notowania

Marshall Wace zaczął szortować CCC już 18 grudnia 2017 roku, by pod koniec lipca 2018 roku mieć aż 0,9% akcji tej spółki sprzedanych „na krótko”. Odkąd Marshall Wace siedzi „na krótko” na CCC kurs spółki spadł o 64%. Jak widać, te rekiny które jako pierwsze wyczują krew, są nasycone. Nie możemy obliczyć ile mógł zarobić ten fundusz na szortowaniu CCC, gdyż nie wiemy, czy nie stosuje lewaru.

Historia gry na krótko na CCC - Marshall Wace

przekraczanie progów w akcjonariaciedata
0,62020-01-09
0,592019-12-03
0,62019-11-15
0,572019-10-22
0,612019-10-04
0,572019-10-01
0,672019-09-25
0,722019-09-23
0,622019-09-18
0,562019-09-16
< 0,52019-08-30
0,52019-08-28
< 0,52019-08-21
0,512019-08-20
0,682019-08-07
0,782019-07-31
0,892019-07-22
0,92019-07-17
0,812019-06-21
0,72019-06-13
0,62019-06-04
0,522019-05-30
< 0,52019-04-24
0,52019-04-12
< 0,52019-02-18
0,592019-01-23
0,692019-01-03
0,72018-12-04
0,62018-11-27
0,52018-11-19
< 0,52018-11-09
0,512018-10-31
< 0,52018-09-24
0,562018-09-18
0,672018-08-31
0,772018-08-23
0,892018-08-08
0,92018-07-31
0,812018-07-06
0,72018-06-27
0,612018-06-18
0,52018-06-07
< 0,52018-05-23
0,592018-05-14
0,62018-04-12
0,52018-04-05
< 0,52018-01-05
0,52017-12-18

AQR grał agresywnie

Po tym jak Marshall Wace zaczął szortować CCC poszły jego śladem inne firmy inwestycyjne. W lipcu 2018 roku na walorze usiadł na krótko, dosłownie i w przenośni, fundusz Numeric Investors. Potem pojawił się fundusz AQR Capital Management który firmuje swoim nazwiskiem znany i poważany w USA inwestor Cliff Asness. Odkąd AQR szortuje CCC kurs spółki spadł o 52,75%.
 

Historia gry na krótko na CCC - Numeric Investors

przekraczanie progów w akcjonariaciedata
< 0,52018-10-05
0,52018-07-26
< 0,52018-07-05
0,52018-07-03


Warto zauważyć, że AQR był i jest o wiele bardziej odważny, czy też agresywny, w szortowaniu CCC od Marshall Wace. Był moment – od końca marca do końca kwietnia 2019 roku – gdy miał aż 1,69% akcji CCC sprzedanych „na krótko”. Zresztą i dziś pozycja AQR jest o niemal 100% większa, niż pozycja Marshall Wace. Być może to właśnie AQR zarobił więcej na trendzie spadkowym na CCC, mimo że zaczął się „bawić” na tym walorze o pół roku później, niż Marshall Wace.
 

Historia gry na krótko na CCC - AQR Capital

przekraczanie progów w akcjonariaciedata
1,092019-11-27
1,182019-11-08
1,292019-10-14
1,392019-09-09
1,42019-09-04
1,392019-07-04
1,482019-06-17
1,592019-04-24
1,692019-03-25
1,72019-03-15
1,62019-02-26
1,512019-02-11
1,42019-01-17
1,32018-12-27
1,212018-12-04
1,112018-11-13
12018-10-26
0,92018-10-12
0,82018-09-28
0,72018-09-12
0,62018-08-08
0,52018-07-13


W połowie czerwca 2019 roku dużą krótką pozycję na CCC otworzył fundusz Connor, Clark & Lunn Investment Management. Powiększył ją do 0,7% w połowie sierpnia 2019 roku i trzyma na tym poziomie od tamtej pory. Odkąd ten fundusz zaczął szortować CCC, kurs spółki spadł o 35%.
 

Historia gry na krótko na CCC - Connor, Clark & Lunn Investment Management

przekraczanie progów w akcjonariaciedata
0,72019-08-13
0,62019-07-17
0,52019-06-13


Trudno dokładnie policzyć ile zarobiły zagraniczne firmy inwestycyjne na szortowaniu CCC, gdyż nie mamy informacji o tym, czy stosują lewarowanie, a jeśli tak to jakiej wielkości. A jest to powszechna praktyka przy szortowaniu akcji. Poza tym ci gracze dość często zmieniali wielkość pozycji na walorze. Pewne jest, że są to grube dziesiątki, a może i setki milionów złotych, biorąc pod uwagę kapitalizację spółki obuwniczej.

Zobacz także: 244% zysku na prowadzonym na żywo od ponad 9 lat portfelu Siły Relatywnej - bez kombinowania

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.