W części premium Strefy Inwestorów prowadzimy od lipca 2010 r. nieprzerwanie, na żywo w pełni automatyczny portfel Siły Relatywnej. W 2020 roku dał on wyjątkowo dobre wyniki i dodał do bardzo dobrego bilansu na koniec 2019 r. (+244%), kolejne 592 punkty procentowe.
Portfel oparty jest o naukowo potwierdzaną strategię inwestowania polegającą na doborze do portfela aktualnie najsilniej rosnących spółek. Przez 10,5 roku zainwestowane wirtualne 60 tys. zł zamieniły się w 562 tys. zł, co daje stopę zwrotu w wysokości 836%. Dla porównania WIG w tym czasie wzrósł o 44%, a mWIG40 o +70%. Przekłada się to na średnią roczną stopę zwrotu w wysokości ok. 22,5%.
Warto zauważyć, że ten wynik w większości został osiągnięty właśnie w jednym z najdziwniejszych okresów dla naszej giełdy, czyli roku 2020. Z drugiej strony, także inwestorzy w okresie przed koronawirusem nie mogą narzekać. Stopa zwrotu z portfela do końca 2019 r. była znacząca i wyniosła +244% przy jednoczesnym wzroście WIG o 45% i mWIG40 o 69%. Średnioroczny wzrost od połowy 2010 r. do końca 2019 r. wyniósł więc ok. +13,2%.
Zobacz także: 244% zysku na prowadzonym na żywo od ponad 9 lat portfelu Siły Relatywnej - bez kombinowania
Na czym polega inwestowanie Siłą Relatywną?
Strategia Siły Relatywnej nie jest czymś nowym. Znana jest od wielu lat i jest poparta wieloma badaniami na rynkach największych giełd światowych. Także my przebadaliśmy ją dla rynku polskiego. Najpierw na danych archiwalnych, a potem w praktyce - prowadząc portfel na żywo przez ponad dekadę (!).
Inwestowanie Siłą Relatywną jest sprzeczne z intuicją, ale, jak pokazują badania, przynosi efekty. Polega na dobieraniu do portfela spółek, które wykazują się szybszym wzrostem kursu od innych, czyli okazały się „silniejsze relatywnie”.
Jest to strategia długoterminowa, a wręcz można powiedzieć, bardzo długoterminowa. Została też opisana jako jedna z anomalii rynkowych, które najlepiej działają w okresach liczonych w latach, a nawet w dekadach. Siła Relatywna sprawdza się najlepiej w długotrwałych trendach. Zarówno w trendzie wzrostowym (strategia wykazuje szybszy wzrost od indeksu), jak i spadkowym (strategia wykazuje wolniejszy spadek od indeksu). Najgorzej strategia sprawdza się w okresach załamania się trendu i w długotrwałym trendzie bocznym. Przez większość czasu prowadzenia portfela sytuacja rynkowa nie sprzyjała tego rodzaju strategii, ale i tak przyniosła ona lepszy wynik w porównaniu do indeksów giełdowych.
Kryterium doboru spółek do portfela wybraliśmy po analizie historycznych danych i na podstawie opracowań dla rynku USA. Stosujemy dobór spółek, których różnica między aktualnym kursem akcji, a średnią 130-dniową kursu jest jak największa. Tak wybrana grupa spółek trafia do portfela. Następnie, po miesiącu weryfikujemy (rotujemy portfel), czy wciąż wybrane poprzednio spółki są najsilniejsze i ewentualnie zamieniamy maruderów na obecnie najsilniejsze walory. Takich miesięcznych rotacji przeprowadziliśmy i opisaliśmy w serwisie już 137.
Wyniki portfela Siły Relatywnej prowadzonego od 2010 r.
Co miesiąc sprzedawaliśmy z portfela spółki, które zachowywały się najgorzej (wzrost kursu spowalniał) i dobieraliśmy nowe – aktualnie najszybciej rosnące. Pomnożyliśmy wartość wirtualnego, prowadzonego na żywo portfela ponad 9-krotnie.
Taki dobór spółek jest sprzeczny z intuicją, ale, jak pokazują wyniki, działa. Spółki nie należą do żadnego konkretnego indeksu, ale spośród wybieranych spółek wyróżniają się walory należące do indeksów sWIG80 i mWIG40. Wynika to po części z dodatkowych kryteriów ograniczających wybór podmiotów do spółek płynnych. Dlatego też najlepiej porównywać wyniki portfela Siły Relatywnej do indeksów małych (sWIG80) i średnich spółek (mWIG40).
Porównanie wyników portfela Siły Relatywnej i indeksów mWIG40, sWIG80 i WIG (skala liniowa)
W badanym okresie od lipca 2010 r. do stycznia 2021 r. największy wzrost zanotował indeks mWIG40 +70%. Także sWIG80 i WIG wykazały wzrost o odpowiednio +50% i 44%.
Ze względu na wyjątkowy wzrost wartości portfela w 2020 r. zamazują się wyniki wygenerowane na przestrzeni pierwszych 9 lat prowadzenia portfela. Są one istotne gdyż pokazują, że nie zawsze portfel wykazywał wzrost i były w jego historii okresy długotrwałych (nawet kilkuletnich) spadków. Dlatego też poniżej prezentujemy porównanie wyników portfela Siły Relatywnej od lipca 2010 r. do stycznia 2020 r. (bez uwzględnienia ostatnich 12 miesięcy z roku 2020).
Porównanie wyników portfela Siły Relatywnej (bez 2020 r.) i indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80 i WIG (skala algorytmiczna)
Siła relatywna nie jest dla wszystkich
Długoterminowy okres inwestycji i większe ryzyko sprawiają, że Siła Relatywna nie jest dla każdego inwestora. W prowadzeniu takiego portfela wymagana jest konsekwencja i chęć podjęcia zwiększonego ryzyka na przestrzeni wielu lat. To sprawia, że taki system, choć prosty w użyciu, nie jest wygodny dla wielu inwestorów.
Nie zawsze portfel wypada lepiej od indeksu, nie zawsze też rośnie. Strategia gorzej radzi sobie od średniej rynkowej w okresach zmiany trendu i w trendzie bocznym. Nie każdy może pogodzić się, z ryzykiem straty na portfelu na przestrzeni kilku lat i wytrwać w strategii mimo tego.
Do tej pory były trzy, bardzo długie okresy, kiedy wyniki portfela spadały i dopiero po wielu miesiącach powróciły na nowe szczyty. Pierwszy trwał przez niemal 2 lata, od połowy 2011 do połowy 2013 r. Wartość portfela spadła z 96,2 tys. zł do 70,5 tys. zł, po czym wróciła do poprzedniej wartości i kontynuowała wzrosty. W najgorszym momencie inwestorzy tracili nawet 26,7%.
W drugim przypadku, spadki rozpoczęły się na początku 2014 roku, a portfel powrócił do poprzednich poziomów dopiero pod koniec 2015 roku. Wartość portfela spadła ze 144 tys. zł do 117,8 tys. zł (-18,2%), by ponownie mozolnie wspiąć się na 144 tys. zł.
Ostatni okres spadków trwał bardzo długo. Rozpoczął się w marcu 2017 roku przy wartości portfela 206,9 tys zł. Po 2 latach i 9 miesiącach wrócił dopiero do poprzednich poziomów (na początku 2020 r). W najgorszym momencie tego okresu, wartość portfela spadła o 21,4%.
Podsumowując. Strategia Siły Relatywnej daje dobre wyniki zarówno w badaniu na archiwalnych danych, jak i na żywo. Jednak nie jest to strategia dla wszystkich inwestorów. Wielomiesięczne, a nawet wieloletnie, okresy spadków i odrabiania strat potrafią być wyjątkowo frustrujące. Trzeba pamiętać, że jest to strategia długoterminowa, co także ogranicza potencjalne grono inwestorów lub ich zaangażowanie w portfel. Wymaga cierpliwości i konsekwencji, ale daje w zamian prostotę zastosowania i nie wymaga wiedzy fachowej ani poświęcania dużej ilości czasu.
Zobacz także: 7 spółek z polskiej giełdy, które mogą pozytywnie zaskoczyć w 2021 roku
Tylko do 21 stycznia trwa nabór do Strefy Inwestorów. Dołącz do nas!
Tylko do 21 stycznia 2021 r. trwać będzie nabór do Strefy Inwestorów. To jedyny moment, w którym do społeczności inwestorów mogą dołączyć nowe osoby, a byli użytkownicy wznowić członkostwo. W tym roku dla wszystkich dotychczasowych i nowych abonentów Strefy Inwestorów przygotowaliśmy szereg praktycznych i wartościowych bonusów. Wśród szeregu korzyści jest także prowadzony na żywo portfel Siły Relatywnej oraz raport i wideo na temat tej strategii. o szczegółach można dowiedzieć się z oferty członkostwa. Zapraszamy.
