„Zakładamy, że do 2023 roku, Selvita przeznaczy na M&A między 150-200 milionów złotych” - relacja z czatu z zarządem spółki

Dzień dobry, witamy Państwa serdecznie na naszym czacie. Zapraszamy do śledzenia dyskusji i zadawania pytań. Jesteśmy do Waszej dyspozycji przez najbliższe 1,5 godziny.

Dużo zależy od tego jak będzie rozwijała się sytuacja związana z pandemią do końca roku. Z obiecanymi 30% czujemy się bezpiecznie, jest zupełnie realne że tradycyjnie osiągniemy cel z z nadwyżką :)

Selvita nie prowadzi badań klinicznych. W Selvicie wprowadziliśmy wiele modyfikacji w codziennej pracy w celu zwiększenia bezpieczeństwa pracowników. Mówimy tu o wprowadzeniu pracy w trybie zdalnym, uruchomieniu dwóch nienachodzących na siebie zmian dla osób pracujących w wybranych laboratoriach oraz zwiększeniu ilości pomieszczeń wykorzystywanych to tzw. „pracy cichej”. W efekcie zmniejszyliśmy ilość osób pracujących jednocześnie w naszych laboratoriach efektywnie zmniejszając ryzyko potencjalnych zakażeń. Dodatkowo na terenie budynków w których znajdują się nasze laboratoria, wprowadzono obowiązkowy pomiar temperatury ciała (przy wejściu), cykliczne sterylizacje pomieszczeń: laboratoriów i pomieszczeń wspólnych oraz znacznie zwiększyliśmy dostępność środków dezynfekcyjnych oraz maseczek. Jest to lekcja, z której jako organizacja dużo wynieśliśmy i cześć naszych doświadczeń, zostanie z nami na pewno na przyszłość w postaci procedur, które wykorzystywać będziemy w przyszłości.

Tak jak wskazywaliśmy wcześniej mamy nadzieję, że pierwszą akwizycję uda nam się przeprowadzić jeszcze w tym roku. Niestety z uwagi na regulacje MAR nie możemy ujawniać statusu rozmów z potencjalnymi targetami. To co możemy zdradzić, to że prowadzimy w tym momencie rozmowy z kilkoma podmiotami i bacznie analizujemy rynek.

Jesteśmy dobrze zakontraktowani, pracujemy tak jak w poprzednich kwartałach. Obecnie dużo zależy od czynników związanych z pandemią, nad którymi nie mamy pełnej kontroli. Na pewno pomagają nam wysokie kursy walut. Pamiętajmy że jesteśmy w okresie dynamicznego wzrostu a to na pewno nie pomaga rentowności

Emisja jest skierowana jedynie do inwestorów kwalifikowanym, aby uniknąć wielomiesięcznego procesu zatwierdzenia prospektu emisyjnego przez KNF. Niestety nie mogliśmy uwzględnić inwestorów indywidualnych, mając na względzie chęć efektywnego przeprowadzenia emisji.

W dniu dzisiejszym Akcjonariusze zadecydują o podwyższeniu kapitału zakładowego. Jeżeli uchwała w sprawie emisji zostanie przyjęta, proces budowania księgi popytu zostanie rozpoczęty niezwłocznie.

W chwili obecnej dysponujemy 4500m2 powierzchni badawczej w dwóch lokalizacjach w Krakowie i Poznaniu. Na kolejne dwa lata działalności zabezpieczyliśmy kolejne 1500m2 powierzchni laboratoryjnej dostępnej dla nas w tych samych lokalizacjach. Jest to powierzchnia która zapewni nam możliwość dalszego organicznego wzrostu w kolejnych latach. Kolejnym dużym krokiem w rozwoju spółki, będzie inwestycja we własny budynek (Centrum Usług Laboratoryjnych). Liczymy na to, iż inwestycja ta zakończy się na przełomie 2022/2023 roku zwiększając nasze zaplecze laboratoryjne o kolejne 4000m2
Jeśli chodzi o zaplecze laboratoryjne potencjalnych celów akwizycyjnych to mamy do czynienia z rożnymi scenariuszami zarówno powierzchnią własną jak i laboratoriami wynajmowanymi.

W naturalny sposób hedgujemy przychody w walutach przez ponoszenie kosztów również w walutach. Około 1/3 zmiany kursu przenosi się na nasz wynik.

Widzimy jak Europa i Stany odmrażają się. W ostatnim miesiącu pozyskaliśmy kilkanaście milionów nowych kontraktów na 2020r. Bardziej optymistycznie patrzymy w 2020r.

Oczekujemy, że udział z przychodów z rynku amerykańskiego w całkowitych przychodach Selvity będzie nadal rósł. Jest to największy rynek outsourcingu usług badawczych i powinien oscylować w ok. 40-50% naszych przychodów

Do tego roku wydawało nam się, że pierwszy kwartał jest zawsze najsłabszy :)

Zgadza się. W tym momencie pracujemy na kilku frontach związanych z naszą Inwestycją. Po pierwsze rozpoczęliśmy prace koncepcyjne aby jak najszybciej przygotować projekt i rozpocząć budowę, ale co równie istotne, pracujemy obecnie nad wnioskiem dotacyjnym w konkursie grantowym Ministerstwa Funduszy i Polityki Regionalnej. Chcielibyśmy pozyskać około 39 milionów złotych dotacji w ramach tego grantu infrastrukturalnego. Zakładamy ukończenie inwestycji 2022/2023.

nie chcemy rozbudzać oczekiwań wysokiej rentowności w sytuacji gdy przede wszystkim budujemy swoją pozycję na świecie, każda zauważalna nadwyżka ponad 10% jest dla nas satysfakcjonująca w sytuacji gdy rośniemy prawie 40%

Dodatkowe koszty związane z pandemią to przede wszystkim wysiłek naszych pracowników aby dopasować się do ograniczeń jakie musieliśmy sobie narzucić więc nie wpływa to na nasze wyniki bezpośrednio tak długo jak realizujemy projekty na bieżąco.. Pandemia jest dla nas bardziej zagrożeniem w zakresie potencjalnej konieczności kwarantanny.

Planujemy pozyskać z emisji ok 90 milionów złotych z czego 20 milionów złotych zainwestujemy we wzrost organiczny - w szczególności stworzenie i wyposażenie nowych laboratoriów. Jeśli chodzi o nasze plany akwizycyjne, zakładamy, że do 2023 roku, Selvita przeznaczy na M&A między 150-200 milionów złotych, z czego ok 70 milionów będzie pochodzić z emisji akcji, zaś pozostała część ze środków własnych oraz finansowania dłużnego.

W chwili obecnej jesteśmy na etapie uzyskiwania promesy kredytowej, która jest niezbędna do złożenia wniosku dotacyjnego. Kredyt zostanie uruchomiony w momencie rozpoczęcia inwestycji. W celu uzyskania najlepszej oferty prowadzimy rozmowy z kilkoma bankami.

Podajemy backlog do końca 2020 r, czyli kontrakty na ten rok.

Tak. Najlepiej widać to na dynamice backlogu 2020 oraz ilości komunikatów bieżących dot podpisania znaczących kontraktów w br.

Selvita preferować będzie podmioty uzupełniające portfolio usług w obszarze Drug Discovery, w szczególności in vivo ADME/DMPK oraz usług regulacyjnych, chcemy uzupełniać naszą ofertę o te usługi w procesie okrywania i rozwoju leków, których obecnie nie posiadamy (inne komplementarne segmenty). W drugiej kolejności będziemy również patrzeć na spółki pozwalające zwiększyć skalę działalności (te same segmenty).

Jednym z preferowanych przez nas modeli współpracy z klientami działającymi w obszarze drug discovery są projekty zintegrowane. Są to projekty wykorzystujące wszystkie kompetencje naukowe znajdujące obecnie w spółce. Projekty te charakteryzują się wysoką marżowością i są to zazwyczaj współprace długoterminowe. Największe firmy farmaceutyczne działające w tym obszarze, są zainteresowane współpracą z firmami mogącymi świadczyć tego typu usługi na zasadzie: one-stop-shop. Aby nawiązywać tego typu współprace musimy uzupełnić portfolio naszych usług, tak aby oferować możliwie najszerszy zakres badań.

Obecnie ok 280kzł, ostatni rok to kilkanaście procent wzrostu. Jesteśmy cały czas poniżej ok. 30% średniej z największych CRO. Liczymy na wzrost w kolejnych latach

Realizujemy usługi w zakresie obsługi administracyjnej. Ostatni kwartał to ok 1,4Mzł przychodów.

Na obecnym etapie korzystamy z ulgi b+r, strefy ekonomicznej. IP BOX to jest temat na przyszłość jak uda nam się wypracować patentowalną wartość dodaną jaką będziemy wykorzystywać/sprzedawać wraz z naszymi usługami

Nasza obecna strategia zakłada umocnienie pozycji Selvity w obszarze badań przedklinicznych. W średnioterminowym scenariuszu, nie przewidujemy rozbudowy oferty spółki w obszarze badań klinicznych. Obecna strategia akwizycyjna nie przewiduje targetów z tego obszaru.

Rozmawiamy w ramach non-deal roadshow zarówno z naszymi długoletnimi Inwestorami jak i potencjalnymi nowymi Inwestorami (w tym Inwestorami z zagranicy). Cieszy nas, że emisja wzbudza zainteresowania również wśród funduszy zagranicznych, natomiast zobaczymy czy któryś z nich weźmie w niej udział z uwagi na niewielki rozmiar transakcji. To zagraniczni Inwestorzy docierają do nas śledząc rynek oraz naszą spółkę (na ogół od jakiegoś czasu).

Obserwujemy duże zainteresowanie, otrzymujemy tysiące aplikacji. Zatrudniamy średnio co 20 osobę kandydującą do pracy w Selvicie. Obserwujemy rosnące zainteresowanie kierunkami life science, szczególnie specjalnościami, które współtworzymy z Uniwersytetem

Spółka od wielu lat realizuje z dużym powodzeniem projekty związane z rozwojem leków biologicznych. Większość projektów które realizowaliśmy dotyczyła obszaru badań regulacyjnych związanych z tymi produktami. W dalszym ciągu inwestujemy w naszą platformę badań leków biologicznych poprzez inwestycje sprzętowe, oraz wprowadzanie nowych metod badawczych.

Tak, na działce, którą kupujemy docelowo może powstać jeszcze drugi budynek podobnej wielkości.

Wzrost świadczeń pracowniczych to jest wzrost zatrudnienia + wzrost płac. Myślę, że podobną korelację z wzrostem przychodów będzie można u nas obserwować jeszcze przez kolejne lata dynamicznego wzrostu.

Chcielibyśmy podkreślić, że pomimo wspólnych korzeni Selvita i Ryvu są dwoma niezależnymi spółka i każda z nich ma osobną strategię. Działka stanowi majątek Ryvu i Selvita nie może z niej tak po prostu korzystać. Natomiast oczywiście cieszymy się, że udało nam się pozyskać działkę w bezpośrednim sąsiedztwie Ryvu oraz obecnych laboratoriów Selvity.

Pandemia wzmocniła trendy jakie obserwowaliśmy na rynku od dłuższego czasu. Od 4 lat pracujemy naszą obecnością na rynkach zagranicznych a pandemia przyśpieszyła procesy decyzyjne u klientów, którzy chętniej zlecają usługi do europejskich dostawców.

Nie mamy takich planów. Jesteśmy przekonani, iż istnieją jednostki naukowe / firmy dużo lepiej przygotowane do wykonywania tego typu analiz.

Zarząd Selvity przyjmuje za umowę znaczącą umowę, której wartość realizowana w ciągu 12 miesięcy przewyższa kwotę EUR 1mln.

Ardigen mocno pracuje nad swoimi platformami. Nie mierzymy tego %, czekamy na wymierne efekty. Liczymy na to, że w kolejnych okresach będziemy meli jeszcze dużo dobrych informacji w tym obszarze.

Backlog = przychody jakie spółka ma zakontraktowane na dany okres. Pozwala prognozować jak przychody w danym okresie będą wyglądać na tle poprzedniego okresu.

Tak jak zapowiadało Ryvu, do końca H1 przestrzeń powinna być dla nas udostępniona. Oprócz Krakowa planujemy również rozwój powierzchni w Poznaniu.

Projekty z obszaru badań nad nowymi lekami są realizowane w oparciu o model FTE. Są to projekty długoterminowe, charakteryzujące się wysoką marżowością. Ten model współpracy jest przez nas preferowany . W przypadku badań regulacyjnych standardem jest zlecanie projektów w oparciu o wyceny FFS. Ze względu na specyfikę tych badań charakteryzują się one niższa marżowością, ale z reguły mocno wiążą firmy zlecające ze spółka. Przekłada się to bezpośrednio na przychody generowane z tego obszaru działalności.

Zakładamy, że w średnioterminowym horyzoncie Selvita będzie Spółką dywidendową. Z zastrzeżeniem, że Zarząd w kolejnej perspektywie nie będzie potrzebował wygenerowanego zysku na realizacje strategii w celu dalszego wzrostu wartości Spółki dla jej Akcjonariuszy, możliwy jest scenariusz, że w 2024 r. Zarząd zarekomenduje Walnemu Zgromadzeniu wypłatę części zysku w formie dywidendy.

Trudno w krótkiej wypowiedzi to doprecyzować. Obecnie jesteśmy "mocnym średniakiem" i dokładamy starań aby nasza pozycja rosła. Klienci doceniają zaangażowanie, otwarte podejście do rozwiązywania problemów pojawiających się w projektach. Naukowcy w Selvicie wiedzą, że o każdego klienta, każdy projekt musimy walczyć. Jesteśmy dobrze zorganizowani, zmotywowani do tego aby pomagać we wprowadzaniu nowych leków, zarabiać godne pieniądze ...

Spółka nie planuje dodatkowych emisji ani skupu akcji własnych.

Kurs dobrze odzwierciedla bardzo dobre bieżące wyniki Selvity, tempo rozwoju do tej pory, pomysł/plany na przyszłość spółki i perspektywy dla sektora

Nie widzimy bezpośredniego wpływu obecnej sytuacji na zmiany w wynikach finansowych w II kwartale. Liczymy na to, iż najgorszy etap pandemii mamy już za sobą i od strony biznesowej będzie już tylko lepiej.

Selvita z obecną skalą działalności jest poza czołówką firm światowych, razem z dużą grupą chińskich dostawców. Aby wejść do TOP10 trzeba osiągać przychody na poziomie 1 miliarda zł rocznie. Proszę poczekać na strategię jaką ogłosimy w 2023 ale myślę, że licząc od dzisiaj to jest jakieś 8-10 lat.

Chcielibyśmy aby w przyszłości z niektórych naszych usług powstały produkty/platformy, które będą mogły być sprzedawane jako dodatkowa wartość poza usługami. Pozostaną one w grupie Selvita.

Liczymy na utrzymanie trendu wzrostowego w kolejnych kwartałach. Dzisiaj zaraportowaliśmy backlog na rok 2020 w wysokości 96 mln zł (na 21.05), który jest o 41 proc. wyższy niż rok wcześniej. Zdajemy sobie sprawę, że utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu przy tych wolumenach w dalszych latach jest trudne i miedzy innymi dlatego zdecydowaliśmy się na wkroczenie na ścieżkę akwizycji.

Nie mamy na ten moment takich planów w zakresie biur. To gdzie jeszcze powstaną jeszcze nasze laboratoria zależy również od tego gdzie dokonamy akwizycji.

Część osób Ardigenie pracuje nad platformami, te prace są tylko dofinansowane z grantów co wpływa na obniżenie rentowności całego segmentu

Ardigen pracuje nad plaformami immunologiczną i mikrobiomową. Przychody powinny pojawić się bardziej w ramach pojedynczych dealów technologicznych niż masowych usług SaaS. Podtrzymujemy, że zaprosimy prezesa Ardigen na kolejne spotkania/prezentacje Selvity :)

Cały czas jeszcze podpisujemy zlecenia z realizacją w 2020.

Spółka hedguje przychody w walutach poprzez ponoszenie kosztów (również w walutach, w szczególności najem). Około 1/3 zmiany kursu przenosi się na wynik spółki. W przypadku projektów FFS fakturujemy zgodnie z warunkami kontraktu. W przypadku FTE fakturowanie odbywa się na koniec miesiąca.

Jesteśmy mocni merytorycznie w tym co robimy. Mocny zespół naukowy + dobre zaplecze organizacyjne to jest cały sekret.

Tak, firma planuje przejęcia :)

Na dzisiaj cieszymy się z sukcesu Ardigenu. Prace zaczną się w lipcu. Jeśli chodzi o zakres odsyłamy do naszego komunikatu.