Dywidendy deweloperów w 2023 roku mogą być rekordowe. Spółki z kryzysu na rynku nieruchomości wychodzą silne jak nigdy
Dom Development zarekomendował wypłatę dywidendy 11,00 zł za akcję, a Atal na dywidendę przeznaczy niespełna 200 mln zł. Z kolei Archicom wypłacił już zaliczkę na poczet dywidendy, która wyniosła 1,09 zł. Zaliczki wypłacili również Capital Park i Echo Investment.
Większość spółek deweloperskich notowanych na GPW kończy kryzysowy na rynku nieruchomości rok 2022 rekordowymi wynikami. To efekt przesunięć w rozpoznawaniu wyników finansowych które sprawiają, że zyski z 2022 roku były w głównej mierze efektem sprzedaży mieszkań jeszcze z 2021 roku. Sam rok 2022, pod względem sprzedaży, nie okazał się tak zły pod względem sprzedaży jak się jeszcze na początku roku wydawało. Ostatecznie ceny nowych mieszkań wzrosły w rok o średnio 10%. Jednocześnie deweloperzy mieszkaniowi znacząco ograniczyli nowe inwestycje, a dług netto w wielu przypadkach jest netto ujemny. To w połączeniu z rosnącą zdolnością kredytową Polaków i perspektywami wprowadzenia programu "Bezpieczny kredyt 2%" sprawia, że deweloperzy mieszkaniowi mogą w tym roku pozytywnie zaskoczyć inwestorów wypłatą dywidendy, która w wielu przypadkach może okazać się rekordowa.
Zobacz także: Ceny nowych mieszkań wzrosły w rok o 10%, wynika z danych PKO BP
Z wybranych spółek deweloperskich notowanych na warszawskiej GPW, kilka wypłaciło już zaliczki na dywidendy z zysku za 2022 rok, a Dom Development wydał rekomendacje o wypłacie rekordowej dywidendy w historii spółki w wysokości 11 zł za akcję. Z kolei tegorocznej wypłaty nie rekomenduje Marvipol Development, a zysk netto ma trafić na kapitał zapasowy.
Dywidendy spółek deweloperskich 2023
| Nazwa spółki | W trendzie krótkoterminowym | W trendzie długoterminowym | Dywidenda wypłacona w 2022 r. z zysku z 2021 r. | Dywidenda w 2023 r. z zysku z 2022 r. | Od tylu lat spółka wypłaca regularnie dywidendę |
|---|---|---|---|---|---|
| ARCHICOM (ARH) | Silny trend wzrostowy | Silny trend wzrostowy | 1,38 zł | 1,09 zł (zaliczka) | od 8 lat |
| ATAL (1AT) | Silny trend wzrostowy | Silny trend wzrostowy | 6,00 zł | 5,00 zł | |
| CPGROUP (CPG) | Silny trend spadkowy | Silny trend spadkowy | 0,43 zł | 0,56 zł (zaliczka) | |
| DEVELIA (DVL) | Silny trend wzrostowy | Silny trend wzrostowy | 0,45 zł | od 7 lat | |
| DOMDEV (DOM) | Silny trend wzrostowy | Silny trend wzrostowy | 10,50 zł | 11,00 zł | od 17 lat |
| ECHO (ECH) | Silny trend wzrostowy | Silny trend wzrostowy | 0,44 zł | 0,22 zł (zaliczka) | od 8 lat |
| GTC (GTC) | Słabnący trend spadkowy | Akumulacja | 0,28 zł | ||
| INPRO (INP) | Silny trend wzrostowy | Akumulacja | 0,25 zł | od 9 lat | |
| LOKUM (LKD) | Silny trend wzrostowy | Silny trend wzrostowy | 1,65 zł | ||
| MARVIPOL (MVP) | Dystrybucja | Akumulacja | 1,14 zł | ||
| PHN (PHN) | Silny trend spadkowy | Dystrybucja | 0,36 zł | od 9 lat | |
| WIKANA (WIK) | Silny trend spadkowy | Silny trend spadkowy | 0,25 zł |
Zobacz także: Deweloperzy szykują się do wypłaty dywidend. Akcje spółki Atal i Dom Development najwyżej w historii
Dywidendy deweloperów za 2022 rok
W kolejnych miesiącach tego roku akcjonariusze niektórych spółek deweloperskich mogą spodziewać się wypłaty dywidendy za zyski z 2022 r. Chociaż nie wszystkie spółki wydały jeszcze rekomendacje, to jednak jest kilka pewników.
Dom Development (DOM), który jest w silnym trendzie wzrostowym, zarekomendował wypłatę z zysków za 2022 r. w wysokości 11,00 zł za akcję, czyli 0,50 zł więcej niż miało to miejsce w 2022 r. Spółka na wypłatę przeznaczy 282.682.642,00 zł, a cześć zysku w wysokości 91.001.662,08 zł przeznaczona została na powiększenie kapitału zapasowego. Dzień wypłaty dywidendy został zaplanowany na 4 lipca 2023 r.
Jeszcze w grudniu 2022 r. Archicom (ARH), spółka należąca do Echo Investment zdecydowała się warunkowo wypłacić akcjonariuszom zaliczkę na poczet dywidendy za 2022 r. Stanowiła ona 49,8% zysku osiągniętego w pierwszym półroczu 2022 r. i wyniosła 1,09 zł za akcję. Grupa wypłaca dywidendy regularnie od 8 lat. Archicom nie wydał jeszcze rekomendacji wypłaty reszty dywidendy. Zaliczkę na potrzeby dywidendy wypłacił również Echo Investment (ECH) w kwocie 0,22 zł za akcję. Co ciekawe, w niedawnym komunikacie spółka poinformowała, że biznes mieszkaniowy Echo zostanie włączony do Archicomu, a grupa skupi się na rozwoju filaru segmentu nieruchomości komercyjnych, mieszkaniach na wynajem oraz inwestycjach wielofunkcyjnych.
Prezes Atalu (1AT), podczas konferencji wynikowej za 2022 r. zapowiedział, że nie ma przesłanek, żeby zarząd nie proponował wypłaty w tym roku. Najwyższy w historii zysk netto spółki, który plasuje się na poziomie 368 mln zł, był zapowiedzią wysokiej dywidendy. A ta, według najświeższych informacji wyniesie 193.573.050,00 zł (5,00 zł na jedną akcję). Pozostałą kwotę z zysku grupa przeznaczy na rozwój i wzrost skali biznesu.
„Nie ma przesłanek, żeby nie proponować wypłaty dywidendy w tym roku. Będzie propozycja dywidendy, natomiast poziom jej i terminy wypłaty będą [podane] w terminie jednego miesiąca po [dzisiejszej] konferencji” – powiedział Zbigniew Juroszek podczas konferencji prasowej.
Zobacz także: Przekazania i sprzedaż mieszkań wśród deweloperów z GPW. Pierwszy kwartał przyniósł znaczny wzrost, a prognozy wyglądają coraz lepiej
W zeszłym roku spółka wypłaciła dywidendę za 2021 r. o wartości 6,00 zł za akcję, stopa kształtowała się na poziomie 14,15%.
Capital Park (CPG), w ostatnim kwartale 2022 r. podjął uchwałę o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy za 2022 r. w wysokości 0,56 zł za akcję, o łącznej wartości 60 667 038,88 złotych. W lipcu minionego roku spółka wypłaciła dywidendę za 2021 r. po 0,43 zł za akcję.
Dywidendy za 2022 r. z pewnością nie wypłaci Marvipol Development (MVP). Zarząd podał do informacji, że nie rekomenduje wypłaty, a zysk netto w wysokości 61,4 mln zł trafi na kapitał zapasowy. Grupa argumentuje swoją decyzję trudną sytuacją na rynku kredytów mieszkaniowych, ale również zmniejszeniem się popytu.
„Zarząd Marvipol Development wziął pod uwagę aktualną trudną sytuację na rynku kredytów hipotecznych oraz ogólną mniejszą dostępność kredytów, które zmniejszyły wielkość popytu na mieszkania oraz wydłużony okres wyprzedaży oferty.” – podał zarząd Marvipol Development w komunikacie.
Lokum Deweloper (LOK) nie wydał jeszcze rekomendacji dotyczącej wypłaty dywidendy za 2022 r. Jednak podczas konferencji prasowej prezes Bartosz Kuźniar powiedział, że wypłatę zarząd uzależnia od pozytywnych trendów na rynku mieszkaniowym.
„Jesteśmy spółką dywidendową i dlatego dokładamy starań, żeby rokrocznie wypłacać dywidendę. Póki co, nie określiliśmy rekomendacji [...] co do wysokości ewentualnej dywidendy. Na to ma wpływ ocena trwałości popytu. W sprawie określenia wysokości dywidendy będziemy decydować pod koniec maja. Jeśli by miał następować taki ruch, to raczej sama wypłata byłaby w drugiej połowie roku” – poinformował Bartosz Kuźniar prezes Lokum Deweloper.
Zobacz także: Ceny nowych mieszkań wzrosły w rok o 10%, wynika z danych PKO BP
Kurs akcji i wyniki deweloperów
W ostatnim czasie WIG-nieruchomości zyskiwał dynamicznie na wartości, tak samo jak akcje spółek wchodzących w jego skład. Miały na to wpływ zadowalające wyniki za 2022 r., ale to nie wszystko, porównując dane spółek deweloperskich z GPW, kwartał do kwartału odnotowaliśmy 11% wzrost sprzedanych mieszkań.
Indeks WIG-Nieruchomości od początku 2019 roku
Tylko akcje spółki Atal i Dom Development od początku wzrosły o ponad 45%. Obie spółki ustanowiły rekordowe wyniki na 2022 r. Grupa Atal odnotowała przychody na poziomie 1,658 mld zł oraz historycznie najwyższy zysk netto w wysokości 368 mln zł. Marża netto uplasowała się na poziomie 22%. Z kolei przychody ze sprzedaży DOM wzrosły o 27% r/r i wyniosły 2,4 mld zł.
Grupa Lokum Deweloper w ubiegłym roku wypracowała 18% wzrost przychodów, które wyniosły ponad 366 mln zł. Echo-Archicom miała nieco gorsze wyniki niż w 2021 r. Warto jednak dodać, że spółka dobrze zaczęła 2023 r., ponieważ sprzedaż mieszkań w I kw. br. w odniesieniu do ostatniego kwartału 2022 r. wzrosła o 19%, wynosząc 374 lokale.
