Katastrofa na rynku funduszy inwestycyjnych. Największe odpływy od kryzysu Lehman Brothers
We wrześniu z funduszy inwestycyjnych detalicznych odpłynęło o 2,9 mld zł więcej, niż do nich wypłynęło – mówią dane portalu Analizy.pl. To już nie jest kryzys zaufania do funduszu, ale prawdziwa katastrofa. Ostatni raz tak duże ujemne saldo było widziane w... październiku 2008 roku, w epicentrum globalnego kryzysu finansowego.
Wrzesień 2018 roku zapisze się czarnymi zgłoskami w historii polskiego rynku funduszy inwestycyjnych. Z tego typu instrumentów inwestycyjnych Polacy wycofali o 3,5 mld zł więcej, niż do nich wpłacili – wynika z danych portalu Analizy.pl.
Mało tego, to był fatalny miesiąc dla funduszy detalicznych, dostępnych dla szerokiego grona odbiorców. Z takich produktów odpłynęło aż o 2,9 mld zł więcej, niż do nich napłynęło.
Katastrofa funduszy absolutnej stopy zwrotu
Wrzesień był piątym miesiącem z rzędu, w którym bilans sprzedaży funduszy dłużnych był ujemny (sięgnął -429 mln zł). Od początku tego roku saldo wpłat i wypłat w tym segmencie rynku jest ujemne i wynosi -162 mln zł.
Po raz kolejny ujemne saldo zanotowały także fundusze akcyjne. Prawdziwa katastrofa dotknęła jednak fundusze absolutnej stopy zwrotu, które pokazały saldo wynoszące -1448 mln zł, czyli -1,45 mld zł – powtarzamy dwukrotnie w różnym zapisie, żeby udowodnić, że to nie pomyłka. Jest to pokłosie afery GetBack i problemów Altus TFI, z którego funduszy absolute return w ubiegłym miesiącu klienci wypłacili 1,2 mld zł.
We wrześniu popularnością przestały się cieszyć nawet fundusze gotówkowe i pieniężne. Klienci wypłacili z nich o 402 mln zł więcej, niż do nich wpłacili. Ta kategoria zanotowała pierwsze ujemne saldo od... stycznia 2017 roku, czyli od niemal 2 lat. Jest to zapewne efekt słabych wyników sierpniowych.
Zobacz także: Fundusze Altus TFI zanotowały gigantyczne odpływy we wrześniu. Towarzystwo napisało list do inwestorów
Napływy i odpływy środków do funduszy inwestycyjnych – wrzesień 2018
Oto główne fakty o napływach i odpływach środków do polskich funduszy inwestycyjnych detalicznych we wrześniu 2018:
- saldo wpłat i wypłat dla wszystkich funduszy wyniosło w ubiegłym miesiącu -3,5 mld zł;
- saldo dla funduszy akcji wyniosło około -377 mln zł;
- saldo dla funduszy gotówkowych i pieniężnych sięgnęło -402 mln zł;
- saldo dla funduszy dłużnych sięgnęło około -429 mln zł.
1. Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (mln zł)
Od Stycznia 2016 roku z funduszy akcyjnych inwestorzy wycofali w sumie już ponad 4 mld zł. Kolejny miesiąc przynosi dalsze odpływy.
2. Saldo dla funduszy akcji skumulowane od początku 2016 roku (linia niebieska) na tle WIG (czerwona)
Polski rynek funduszy znalazł się na dnie, na którym był ostatnio w październiku 2008 roku, czyli 10 lat temu, w centrum globalnego kryzysu finansowego. Nie wiemy, co napisać optymistycznego. Może: jest tak źle, że chyba gorzej już nie będzie... Faktem jest, że wyniki funduszy we wrześniu są mocno zaburzone odpływami z funduszy Altus, ale nie tylko tym można tłumaczyć tak fatalne wyniki. Kryzys zaufania do branży TFI trwa, pytanie czy osiągnął swoje apogeum.
Źródła wykresów: 1. Analizy.pl, IZFA, opracowanie autora, 2. GPW, Analizy.pl, IZFA, opracowanie autora
Ilustracja: Płonący LZ-129 Hindenburg (1937)
Zobacz także: Fundusze małych i średnich spółek – które wybrać do portfela
