Okazuje się, że mocne zawirowania rynkowe ostatnich 30 dni można było przetrwać bez uszczerbku, a nawet z sowitym zarobkiem, lokując kapitał w... funduszach akcji Ameryki Łacińskiej. Co stoi za sukcesem tych produktów i którym z nich powinni się interesować rozważni inwestorzy?
Ostatnie 30 dni było fatalne dla inwestorów. WIG stanął na zerze. S&P500 stracił niemal 3%. Zarówno rynki wschodzące, jak i rozwinięte nie miały najlepszego okresu.
W tym trudnym czasie nadspodziewanie dobrze spisały się fundusze akcji Ameryki Łacińskiej. Na polskim rynku działają 3 tego rodzaju podmioty i wszystkie one zmieściły się w pierwszej piątce zestawienia stóp zwrotu za ostatni miesiąc.
Tab. 1. 10 funduszy z najlepszą stopą zwrotu w ciągu ostatnich 30 dni
| 1m | 3m | 12m | 36m | 60m | |
|---|---|---|---|---|---|
| Investor Ameryka Łacińska (Investor SFIO) | 18,58% | 8,20% | -7,10% | 32,40% | 0,20% |
| PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO) | 12,22% | -5,20% | -8,30% | 20,50% | - |
| NN (L) Ameryki Łacińskiej (NN SFIO) | 11,59% | 3,40% | -13,50% | 18,30% | -23,50% |
| MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej (Światowy SFIO) | 10,60% | 2,60% | - | - | - |
| Investor Turcja (Investor SFIO) | 9,22% | -9,80% | -38,10% | -38,00% | -46,00% |
| PKO Surowców Globalny (Parasolowy FIO) | 7,43% | -1,90% | -0,30% | 54,30% | 33,90% |
| UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO) | 6,38% | -10,10% | -35,20% | -32,00% | -44,70% |
| Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO) | 5,77% | 2,30% | 5,50% | 33,50% | 29,20% |
| Opera NGO SFIO | 5,32% | 4,40% | 10,40% | 60,10% | 45,50% |
| Opera Za 3 Grosze FIZ | 4,81% | 5,10% | 4,80% | 35,70% | 5,60% |
Dane na 15-16.10.2018 Źródło: Analizy.pl
Zobacz także: Katastrofa na rynku funduszy inwestycyjnych. Największe odpływy od kryzysu Lehman Brothers
Wszystko dzięki Bolsonaro
Tajemnica świetnego zachowania tych trzech funduszy tkwi w strukturze geograficznej ich portfeli. Zdecydowanie największy udział ma w nich Brazylia. W przypadku funduszu Investor Ameryka Łacińska jest to 79,3%, w przypadku NN (L) Ameryki Łacińskiej 55,2%, a w przypadku MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej 60%.
Tymczasem rynek akcji brazylijskich w ostatnich 30 dniach spisywał się świetnie, na przekór panującym na świecie tendencjom. Indeks IBovespa poszedł w tym czasie w górę o 11,6%, a tym samym zanotował najlepszy okres od 2 lat. To zjawisko, zdaniem analityków, można streścić w dwóch słowach: Jair Bolsonaro. Jest to prawicowy kandydat na prezydenta Brazylii, który wygrał I turę wyborów i prowadzi zdecydowanie w sondażach, z ogromną przewagą nad Fernando Haddadem. II tura wyborów została zaplanowana na 29 października, ale widać, że inwestorzy liczą na prawicowe rządy i liberalne reformy w Kraju Kawy.
Notowania IBovespa (BVSP) na tle MSCI All Countries World Index (ACWI)
Który fundusz akcji Ameryki Łacińskiej jest najlepszy?
Którym z tych trzech funduszy powinien się zainteresować inwestor rozważający lokowanie kapitału na rynkach południowoamerykańskich?
Najbardziej dostępny jest fundusz Investor Ameryka Łacińska (pierwsza wpłata - 50 zł), ale pozostałe dwa także nie mogą uchodzić za produkty dla zamożnych (NN Ameryki Łacińskiej – 200 zł, MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej – 500 zł).
Najdłużej działa Investor Ameryka Łacińska (od października 2008 roku) i on też może pochwalić się najbardziej stabilnym wzrostem. W trakcie 10 lat istnienia zarobił 58% (4,68% średniorocznie). O wiele gorzej wyglądają osiągnięcia funduszu NN Ameryki Łacińskiej, który od listopada 2009 roku stracił 38%. MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej działa od stycznia tego roku i za wcześnie, by oceniać go pod kątem stabilności wyników.
Jeśli chodzi o wskaźnik kosztów całkowitych TER (dane za portalem Analizy.pl), to jest on relatywnie niski w przypadku funduszu NN Ameryki Łacińskiej (2,5%), a relatywnie wysoki w przypadku Investor Ameryka Łacińska (4,5%). Dla funduszu MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej na razie nie został on policzony (upubliczniony).
Jak wypadają fundusze pod względem dywersyfikacji portfeli? Wydaje się, że najmniej zdywersyfikowany jest Investor Ameryka Łacińska, który ma dużą ekspozycję na Brazylię (79%), a w dodatku głównie na trzy branże (sektor finansowy, dobra luksusowe i FMCG). Pozostałe dwa fundusze mają spory udział Meksyku w portfelu (ponad 20%), interesują się też wieloma sektorami (m.in. surowce, telekomunikacja, przemysł).
Podsumowując, jeśli ktoś wierzy w karnawał na brazylijskim rynku akcji, powinien śmiało lokować kapitał w funduszu Investor Ameryka Łacińska. Jeśli ktoś chciałby przyjąć ekspozycję na cały makroregion Ameryki Południowej i Łacińskiej, może rozważyć inwestycję w pozostałe dwa fundusze. Aczkolwiek, patrząc się na koszty związane z inwestowaniem w nie, tak naprawdę polecamy ETFa na indeks IBovespa...
Źródło wykresu: Yahoo Finance
