Wyniki funduszy inwestycyjnych giełdowych TFI w I kwartale 2020. Quercus i Skarbiec miały „konia pociągowego” w ofercie
Po I kwartale tego roku Skarbiec TFI może się chwalić wynikami funduszu Skarbiec Market Netural, a Quercus TFI stopą zwrotu funduszu Quercus short. I to by było tyle...
Sprawdzamy wyniki funduszy inwestycyjnych TFI notowanych na giełdzie. Warto pamiętać, że wyniki mają duży wpływ na wartość i pozyskiwanie nowych aktywów, a to z procenta pobieranego od aktywów (opłata za zarządzanie) żyją TFI.
Wyniki Skarbiec TFI bywały lepsze
W I kwartale zaledwie 2 fundusze oferowane przez Skarbiec TFI przyniosły zysk. Gwiazdą był Skarbiec Market Neutral (+7,3%), który znalazł się nawet w pierwszej 10 najlepszych funduszy na całym rynku, a ponadto okazał się najlepszy w grupie funduszy absolutnej stopy zwrotu uniwersalnych. Drugim „rodzynkiem” jest Skarbiec Obligacja (+1,7%), ale nie osiągnął on dobrego wyniku na tle konkurencji (10/25 w grupie papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych).
Martwić powinny - zarówno zarządzających Skarbiec TFI, jak i akcjonariuszy oraz uczestników funduszy – wyniki pokazane przez „bezpieczne” podmioty. Np. Skarbiec Konserwatywny czy Skarbiec Dłużny Uniwersalny poniosły stratę w I kwartale i uplasowały się pod koniec stawki w swoich kategoriach...
Na pocieszenie dla Skarbiec TFI można dodać, że niektóre fundusze zachowały się znacznie lepiej, niż powinny. Np. notujący rewelacyjne wyniki podczas hossy Skarbiec Spółek Wzrostowych stracił w I kwartale jedynie 3%, zajmując drugą pozycję w grupie funduszy akcji globalnych rynków rozwiniętych, za funduszem Caspar Globalny (-0,36%).
Tab. 1. Stopy zwrotu funduszy Skarbiec TFI
| 1m | 12m | 36m | 60m | 1Q20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO) | 2,92% | -0,70% | 4,10% | 8,60% | 7,30% |
| Skarbiec Obligacja (Skarbiec FIO) | 0,65% | 4,10% | 11,70% | 12,40% | 1,70% |
| mFundusz dla każdego (mFundusze Dobrze Lokujące SFIO) | -1,12% | 1,70% | 5,20% | - | -0,40% |
| Skarbiec Konserwatywny Plus (Skarbiec FIO) | -1,10% | 1,40% | 6,20% | - | -0,80% |
| Skarbiec Konserwatywny (Skarbiec FIO) | -1,12% | 0,60% | 4,60% | 7,70% | -0,90% |
| Skarbiec Dłużny Uniwersalny (Skarbiec FIO) | -2,76% | 1,20% | 6,00% | 8,50% | -1,90% |
| Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO) | -3,33% | 3,10% | 5,30% | 8,60% | -2,00% |
| Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) | -12,50% | 2,10% | 44,40% | 65,50% | -3,00% |
| Skarbiec Global Bond Opportunities (Skarbiec - Global Funds SFIO) | -4,24% | -0,90% | - | - | -4,10% |
| Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO | -5,82% | -4,90% | -4,50% | 1,80% | -6,20% |
| Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) | -6,39% | 1,90% | 7,60% | 34,30% | -6,40% |
| Skarbiec Obligacji Wysokiego Dochodu (Skarbiec FIO) | -7,52% | -6,50% | -4,10% | 0,60% | -8,20% |
| Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO) | -4,44% | -11,00% | -4,80% | 4,00% | -8,30% |
| Skarbiec Global High Yield Bond (Skarbiec - Global Funds SFIO) | -9,32% | -6,70% | -1,80% | 6,60% | -10,40% |
| Skarbiec Waga (Skarbiec FIO) | -6,70% | -20,70% | -20,00% | -18,20% | -12,50% |
| mFundusz dla aktywnych (mFundusze Dobrze Lokujące SFIO) | -8,50% | -9,30% | -7,90% | - | -12,80% |
| Skarbiec Globalny Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) | -12,74% | -18,00% | 5,40% | - | -13,20% |
| Skarbiec Global Income (Skarbiec - Global Funds SFIO) | -10,98% | -10,30% | -6,20% | - | -13,80% |
| Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO | -11,47% | -15,20% | -16,00% | -10,30% | -14,50% |
| Skarbiec Emerging Markets Opportunities (Skarbiec - Global Funds SFIO) | -10,81% | -9,80% | 4,30% | 5,80% | -16,90% |
| Skarbiec Rynków Rozwiniętych (Skarbiec FIO) | -11,64% | -9,10% | 2,00% | 4,80% | -18,00% |
| mFundusz dla odważnych (mFundusze Dobrze Lokujące SFIO) | -12,07% | -14,70% | -16,60% | - | -19,00% |
| Skarbiec Akcja (Skarbiec FIO) | -11,76% | -34,10% | -34,40% | -30,40% | -20,90% |
| Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) | -16,03% | -14,90% | 10,30% | 23,80% | -21,80% |
| Skarbiec Global Select Equity (Skarbiec - Global Funds SFIO) | -14,62% | -15,60% | - | - | -23,00% |
| Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO) | -18,74% | -33,30% | -43,80% | -54,00% | -31,90% |
Zobacz także: Mimo paniki na giełdzie widzimy zainteresowanie wielu klientów sprofilowanymi usługami inwestycyjnymi – mówi Anna Milewska, prezes Skarbiec Holding i Skarbiec TFI
Quercus TFI – mieszane uczucia
W Quercus TFI - założonym i kierowanym przez prof. Sebastiana Buczka - z pewnością po I kwartale panują mieszane nastroje. Z jednej strony w ofercie TFI znalazł się jeden z funduszowych hitów pierwszych trzech miesięcy, czyli Quercus short. Dał zarobić klientom również fundusz Quercus Gold, który z pewnością będzie w najbliższych miesiącach (kwartałach?) jeszcze przyciągał kapitał. Cieszyć może także 4 pozycja funduszu Quercus Global Balanced (i mimo wszystko zysk 0,3%) w grupie funduszy absolutnej stopy zwrotu uniwersalnych oraz fakt, że np. funduszowi Quercus Ochrony Kapitału rzeczywiście udało się w tym turbulentnym kwartale ochronić kapitał (0%).
Z drugiej jednak strony nie może cieszyć pozycja 16/25 funduszu Quercus Obligacji Skarbowych w grupie funduszy papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych, mimo minimalnego zysku. A wielkim rozczarowaniem okazał się fundusz Quercus Stabilny, który jest tylko taki z nazwy, i nie wypełnił założeń właściwych funduszom absolute return (zarabianie w każdych warunkach). Patrząc się na jego wyniki w długim terminie, można złośliwie napisać, że gwarantuje on stabilne straty...
Tab. 2. Stopy zwrotu funduszy Quercus TFI
| 1m | 12m | 36m | 60m | 1Q20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| QUERCUS short (Parasolowy SFIO) | 7,63% | 36,20% | 16,40% | 9,90% | 31,20% |
| QUERCUS Gold (Parasolowy SFIO) | -0,17% | 19,00% | 12,10% | 10,00% | 3,80% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych (Parasolowy SFIO) | -0,14% | 6,10% | - | - | 1,30% |
| QUERCUS Global Balanced (Parasolowy SFIO) | -1,96% | 3,60% | - | - | 0,30% |
| QUERCUS Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO) | -0,37% | 1,70% | 6,40% | 11,40% | 0,00% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (Parasolowy SFIO) | -0,85% | 2,70% | - | - | -0,20% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | -9,12% | -8,30% | -13,50% | - | -10,60% |
| QUERCUS Stabilny (Parasolowy SFIO) | -7,12% | -3,40% | -16,70% | -11,30% | -11,50% |
| QUERCUS Global Growth (Parasolowy SFIO) | -10,13% | -0,60% | - | - | -11,90% |
| QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) | -18,05% | -21,80% | -40,90% | -33,90% | -23,50% |
| QUERCUS lev (Parasolowy SFIO) | -31,03% | -61,60% | -59,20% | -68,10% | -55,90% |
Zobacz także: Oprocentowania lokat w bankach spadają, jeszcze nigdy w historii depozyty bankowe nie przynosiły takich realnych strat
Altus TFI – dogorywanie trwa...
4 lutego br. Altus TFI zostało pozbawione licencji na zarządzanie funduszami inwestycyjnymi przez KNF. Jednak na razie fundusze z oferty tegoż towarzystwa wciąż funkcjonują.
Działają one jednak z marnym skutkiem. Fundusz ALTUS Short dał zarobić w I kwartale +2,8%, podczas gdy inne podobne fundusze oferowane przez inne TFI, pozwalające zarabiać na spadkach indeksu WIG20, przyniosły około 30% zysku.
Minimalny zysk przyniosły fundusze ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Dłużny oraz ALTUS Konserwatywny. Reszta zakończyła kwartał pod kreską, co jest szczególnie rozczarowujące w przypadku takich funduszy, jak SEJF Obligacji czy SEJF Papierów Dłużnych.
Tab. 3. Stopy zwrotu funduszy Altus TFI
| 1m | 12m | 36m | 60m | 1Q20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ALTUS Short (FIO Parasolowy) | 0,00% | 6,30% | -4,60% | -4,70% | 2,80% |
| ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Dłużny (FIO Parasolowy) | 0,00% | -0,50% | 0,20% | 6,40% | 0,10% |
| ALTUS Konserwatywny (FIO Parasolowy) | 0,00% | -0,50% | 0,80% | 4,40% | 0,10% |
| SEJF Obligacji (SEJF FIO) | -1,01% | -1,40% | -1,60% | - | -1,90% |
| SEJF Papierów Dłużnych (SEJF FIO) | -0,68% | -10,10% | -11,40% | -10,50% | -5,50% |
| SEJF Stabilny Zmiennej Alokacji (SEJF FIO) | -4,82% | -13,70% | -17,40% | -18,00% | -8,10% |
| SEJF Etyczny 2 (SEJF FIO) | -13,14% | -29,80% | -35,70% | -30,50% | -21,70% |
