Największe polskie studio może pochwalić się zyskami wyższymi od szacunków ekspertów. Sprzedaż Cyberpunka 2077 oraz Wiedźmina wsparły przeceny na Steam.
W I półroczu CD Projekt wypracował 424,8 mln zł przychodów, o 30,6% więcej niż w analogicznym okresie 2023 r. Zysk netto przypisany podmiotowi dominującemu wzrósł o niemal 90% do 170 mln zł.
Zobacz także: Polscy analitycy mieli rację odnośnie akcji CD PROJEKT. Pękają kolejne ceny docelowe z ich rekomendacji
Sprzedaż dopisuje
Wyprzedaże organizowane na Steam kilkukrotnie powodowały, że przede wszystkim Cyberpunk 2077 oraz dodatek do gry o nazwie Phantom Liberty znajdowały się wysoko w rankingu produktów przynoszących największe przychody na platformie. Ich efekty widać także w środowych wynikach.
Rezultaty CD Projektu w I półroczu 2024 r. vs konsensus PAP
| 2Q2024 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2024 | rdr |
| Przychody | 198,0 | 201,7 | -1,9% | 31,6% | -12,7% | 424,8 | 30,6% |
| EBITDA | 88,7 | 85,0 | 4,4% | 69,5% | -20,3% | 200,0 | 34,3% |
| EBIT | 58,9 | 55,9 | 5,3% | - | -27,6% | 140,2 | 41,5% |
| zysk netto j.d. | 69,9 | 63,4 | 10,3% | - | -30,1% | 170,0 | 86,2% |
| marża EBITDA | 44,8% | 42,1% | 2,67 | 10,01 | -4,26 | 47,07% | 1,28 |
| marża EBIT | 29,7% | 27,7% | 2,02 | 11,44 | -6,10 | 33,01% | 2,54 |
| marża netto | 35,3% | 31,4% | 3,87 | 20,95 | -8,82 | 40,01% | 11,95 |
Źródło: PAP, Spółka
„Obok bardzo dobrych wyników finansowych, które na poziomie zysku netto były o blisko 90% wyższe niż przed rokiem, w I półroczu 2024 r. odnotowaliśmy również wzrost naszych rezerw finansowych. Pomimo wypłaty akcjonariuszom blisko 100 mln zł dywidendy oraz przeznaczenia ponad 150 mln zł na rozwój projektów, wzrosły one w tym okresie o ponad 55 mln zł” stwierdził Piotr Nielubowicz, dyrektor finansowy CD Projektu.
Zobacz także: Polscy inwestorzy instytucjonalni wierzą w CD Projekt. Zagraniczne fundusze wciąż pozostają sceptyczne
Nowy Wiedźmin nabiera rozpędu
Aktualnie nad projektem Polaris, czyli nową grą z uniwersum Wiedźmina, pracuje ponad 400 osób. Spółka ma być coraz bliżej realizacji kluczowego milestone'a. Rośnie też liczba pracujących nad projektem Orion, czyli nowym tytułem Cyberpunka.
"Prace nad Polarisem postępują – zespół odpowiedzialny za rozwój gry jest coraz bliżej osiągnięcia ważnego milestone’a, który zakończy etap preprodukcji. I półrocze było również intensywnym okresem dla naszego studia w Bostonie, gdzie kładziemy fundamenty pod Oriona, kolejną grę w świecie Cyberpunka" mówi Michał Nowakowski, współzarządzający CD Projektu.
— CD Projekt IR (@CDPROJEKTRED_IR) August 28, 2024 |
Zobacz także: Rozpoczyna się zmiana nastawienia do akcji CD Projektu? Spływają kolejne rekomendacje na temat studia
Zagraniczni specjaliści nie widzieli potencjału
Rzeczywistość zweryfikowała prognozy i oceny ekspertów m.in. Jefferies czy Barclays dotyczące CD Projektu. Przypomnijmy, że zgodnie z ich rekomendacjami aktualnie cena walorów największego polskiego studia powinna oscylować wokół poziomu 100 zł. Wskazywali oni, że w najbliższym czasie zabraknie impulsu do wzrostu notowań spółki, a potencjalna premiera projektu Polaris nastąpi w latach 2026-2027.
Tymczasem rodzimi analitycy ustalili swoje ceny docelowe znacznie wyżej. W swoich raportach zaznaczyli, że CD Projekt dysponuje portfolio solidnych IP, dobrą sprzedażą produkcji, solidną pozycją gotówkową oraz zespołem zdolnym do równoczesnej produkcji dwóch dużych gier.
Notowania CD Projektu w ciągu ostatnich 12 miesięcy
