Udane pierwsze półrocze 2024 r. dla CD Projektu. Rezultaty są lepsze niż prognozowali analitycy
Największe polskie studio może pochwalić się zyskami wyższymi od szacunków ekspertów. Sprzedaż Cyberpunka 2077 oraz Wiedźmina wsparły przeceny na Steam.
W I półroczu CD Projekt wypracował 424,8 mln zł przychodów, o 30,6% więcej niż w analogicznym okresie 2023 r. Zysk netto przypisany podmiotowi dominującemu wzrósł o niemal 90% do 170 mln zł.
Zobacz także: Polscy analitycy mieli rację odnośnie akcji CD PROJEKT. Pękają kolejne ceny docelowe z ich rekomendacji
Sprzedaż dopisuje
Wyprzedaże organizowane na Steam kilkukrotnie powodowały, że przede wszystkim Cyberpunk 2077 oraz dodatek do gry o nazwie Phantom Liberty znajdowały się wysoko w rankingu produktów przynoszących największe przychody na platformie. Ich efekty widać także w środowych wynikach.
Rezultaty CD Projektu w I półroczu 2024 r. vs konsensus PAP
| 2Q2024 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2024 | rdr |
| Przychody | 198,0 | 201,7 | -1,9% | 31,6% | -12,7% | 424,8 | 30,6% |
| EBITDA | 88,7 | 85,0 | 4,4% | 69,5% | -20,3% | 200,0 | 34,3% |
| EBIT | 58,9 | 55,9 | 5,3% | - | -27,6% | 140,2 | 41,5% |
| zysk netto j.d. | 69,9 | 63,4 | 10,3% | - | -30,1% | 170,0 | 86,2% |
| marża EBITDA | 44,8% | 42,1% | 2,67 | 10,01 | -4,26 | 47,07% | 1,28 |
| marża EBIT | 29,7% | 27,7% | 2,02 | 11,44 | -6,10 | 33,01% | 2,54 |
| marża netto | 35,3% | 31,4% | 3,87 | 20,95 | -8,82 | 40,01% | 11,95 |
Źródło: PAP, Spółka
„Obok bardzo dobrych wyników finansowych, które na poziomie zysku netto były o blisko 90% wyższe niż przed rokiem, w I półroczu 2024 r. odnotowaliśmy również wzrost naszych rezerw finansowych. Pomimo wypłaty akcjonariuszom blisko 100 mln zł dywidendy oraz przeznaczenia ponad 150 mln zł na rozwój projektów, wzrosły one w tym okresie o ponad 55 mln zł” stwierdził Piotr Nielubowicz, dyrektor finansowy CD Projektu.
Zobacz także: Polscy inwestorzy instytucjonalni wierzą w CD Projekt. Zagraniczne fundusze wciąż pozostają sceptyczne
Nowy Wiedźmin nabiera rozpędu
Aktualnie nad projektem Polaris, czyli nową grą z uniwersum Wiedźmina, pracuje ponad 400 osób. Spółka ma być coraz bliżej realizacji kluczowego milestone'a. Rośnie też liczba pracujących nad projektem Orion, czyli nowym tytułem Cyberpunka.
"Prace nad Polarisem postępują – zespół odpowiedzialny za rozwój gry jest coraz bliżej osiągnięcia ważnego milestone’a, który zakończy etap preprodukcji. I półrocze było również intensywnym okresem dla naszego studia w Bostonie, gdzie kładziemy fundamenty pod Oriona, kolejną grę w świecie Cyberpunka" mówi Michał Nowakowski, współzarządzający CD Projektu.
— CD PROJEKT IR (@CDPROJEKTRED_IR) August 28, 2024 |
Zobacz także: Rozpoczyna się zmiana nastawienia do akcji CD Projektu? Spływają kolejne rekomendacje na temat studia
Zagraniczni specjaliści nie widzieli potencjału
Rzeczywistość zweryfikowała prognozy i oceny ekspertów m.in. Jefferies czy Barclays dotyczące CD Projektu. Przypomnijmy, że zgodnie z ich rekomendacjami aktualnie cena walorów największego polskiego studia powinna oscylować wokół poziomu 100 zł. Wskazywali oni, że w najbliższym czasie zabraknie impulsu do wzrostu notowań spółki, a potencjalna premiera projektu Polaris nastąpi w latach 2026-2027.
Tymczasem rodzimi analitycy ustalili swoje ceny docelowe znacznie wyżej. W swoich raportach zaznaczyli, że CD Projekt dysponuje portfolio solidnych IP, dobrą sprzedażą produkcji, solidną pozycją gotówkową oraz zespołem zdolnym do równoczesnej produkcji dwóch dużych gier.
Notowania CD Projektu w ciągu ostatnich 12 miesięcy
