Goldman Sachs pozostaje na fali wznoszącej. Jeden z największych banków inwestycyjnych ogłosił kolejny kwartał rewelacyjnych wyników oraz spółka odnotowała rekordowe zyski w portfelu private-equity.
Zobacz także: Jak pasywne inwestowanie w oparciu o analizę fundamentalną przyniosło 147% w 2,5 roku? [WEBINAR]
Wyniki Goldman Sachs po raz kolejny przebiły konsensus analityków
Goldman opublikował raport za drugi kwartał 2021 roku. Zysk na akcje wyniósł 15,02 USD co oznacza wzrost znacznie powyżej konsensusu analityków, który wynosił 10,25 USD na akcje. Reakcja rynku na raport o zyskach była umiarkowana, prawdopodobnie dlatego, że znaczna część zysku odzwierciedla ogromne zyski z portfela akcji Goldmana o wartości 21 mld USD. Akcje Goldmana wzrosły do 383 USD w obrocie przedsesyjnym i w długim terminie znajdują się w okolicy historycznych maksimów.
Przychody z portfela kapitałowego wyniosły 3,7 mld USD w drugim kwartale, co oznacza wzrost z 924 mln USD w drugim kwartale 2020 i było skoncentrowane w 17 mld USD inwestycji private-equity posiadanych przez bank.
Przychody z bankowości inwestycyjnej wyniosły 3,6 mld USD w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 16% w porównaniu z poprzednim okresem, ale spadek o 13% w porównaniu z pierwszym kwartałem.
Przychody z rynków globalnych spadły jednak o 32% w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r. do 4,9 mld USD, odzwierciedlając 45% spadek przychodów z FICC (fixed income, commodities, and currencies) do 2,3 mld USD.
Do tej pory Goldman zarobił w tym roku 33,64 USD na akcję, znacznie więcej niż 21,03 USD, które zarobił w całym 2019 roku. Akcje Goldmana wzrosły o 85% w ciągu ostatniego roku i o 45% w 2021 r., ponieważ inwestorzy przeszacowali wartość firmy w oparciu o znacznie wyższe zyski niż firma generowała przed pandemią.
Zobacz także: Na akcjach Virgin Galactic klasyka gatunku. Sir Richard Branson poleciał w kosmos, a kurs mocno zanurkował
Analitycy widzą perspektywy wzrosty akcji Goldman Sachs
Goldman, którego akcje wcześniej były notowane w okolicach wartości księgowej lub z dyskontem do niej, obecnie notowane są z prawie 50% premią do wartości księgowej z drugiego kwartału, która wynosi 264,90 USD za akcję.
Inwestorzy uważają, że Goldman jest w stanie zarabiać prawie 10 USD na akcję kwartalnie, a konsensus na 2022 rok wynosi obecnie 36,77 USD. To prawie dwukrotność zysków sprzed pandemii.
Akcje, choć gwałtownie wzrosły w ciągu ostatniego roku, nadal są notowane przy niskiej wielokrotności zysków. Bazując na obecnym konsensusie na drugą połowę 2021 roku, Goldman może zarobić rekordowe 50 USD na akcję za cały rok, co oznacza, że akcje są wyceniane mniej niż ośmiokrotność tego poziomu i zaledwie dziesięciokrotność prognoz na 2022 rok.
Byki, takie jak analityk JMP Devin Ryan, widzą wyższy poziom zysków Goldmana napędzany częściowo przez rosnące biznesy konsumenckie i zarządzania majątkiem, w tym platformę bankowości konsumenckiej Marcus. Jego cena docelowa wynosi 425 USD. Jego zdaniem, impet Goldmana wzmocni się w drugiej połowie roku.
Akcje banku inwestycyjnego od stycznia do początku lipca wzrosły o 42%.
