Gigantyczna akwizycja Trans Polonii. Spółka sfinansuje zakup 10 razy większej spółki wartej 2 mld zł z długu i akcji własnych
Trans Polonia, wyceniana wczoraj na giełdzie na około 260 mln zł, ogłosiła plany przejęcia zagranicznego podmiotu, którego szacunkowa wartość to aż 2 mld zł. To niezwykle odważny ruch, zwłaszcza że zarząd zadeklarował sfinansowanie tak potężnej transakcji całkowicie bez emisji nowych akcji. Zamiast rozwodnienia obecnych akcjonariuszy poprzez podwyższenie kapitału zakładowego, spółka zamierza wykorzystać kredyty, dług oraz posiadane już akcje własne.
Zarząd firmy podpisał umowę o zachowaniu poufności (NDA) i złożył niewiążącą ofertę nabycia (NBO), co pozwoliło na oficjalne przejście do kolejnego etapu procesu. Celem akwizycji jest zagraniczna grupa kapitałowa z branży transportowej, która operuje na rynkach międzynarodowych i generuje roczne przychody rzędu 450 mln euro. Kolejnym kluczowym krokiem będzie szczegółowe badanie due diligence. Obejmie ono wnikliwą analizę prawną, finansową i operacyjną przejmowanego biznesu, a jego wyniki przesądzą o ostatecznym złożeniu wiążącej oferty.
Akwizycja znacznie większego podmiotu bez emisji akcji
Jak podmiot wielokrotnie mniejszy od celu przejęcia zamierza sfinansować tak ogromną transakcję? Trans Polonia zamierza uniknąć sięgania po nowy kapitał od inwestorów z GPW.
Główne filary planowanego finansowania opierają się przede wszystkim na kredytach z banków komercyjnych, udzielanych w formie tradycyjnej lub konsorcjalnej. Spółka zamierza również sięgnąć po podporządkowane finansowanie dłużne typu private debt. Uzupełnieniem tego montażu kapitałowego będą wpływy z ewentualnego zbycia akcji własnych, które Trans Polonia nabyła już wcześniej z myślą o realizacji tego typu akwizycji.
Wycena spółki Trans Polonia na GPW w mln zł
Wstępne rozmowy z instytucjami finansowymi, w tym z Polskim Funduszem Rozwoju oraz bankami, potwierdziły już wykonalność tego modelu. Ostateczny kształt finansowania będzie jednak zależał od wyników due diligence.
Przeprowadzone rozmowy potwierdziły wykonalność koncepcji finansowania Spółki, przy zastrzeżeniu, że ostateczna struktura finansowania uzależniona będzie od wyników badania due diligence oraz potwierdzenia kondycji finansowej i wyników operacyjnych Targetu na kolejnych etapach procesu.
- podano w komunikacie Trans Polonia
Informacja o tych potężnych planach akwizycyjnych nakłada się na spektakularny rajd notowań spółki. Kurs akcji Trans Polonii rósł od połowy lutego w niezwykle szybkim tempie. Jeszcze kilka tygodni temu za jedną akcję płacono około 87 zł, podczas gdy wczorajszą sesję giełdową walory zamknęły wyceną na poziomie aż 260 zł.
