Trump wywraca stolik, Europa buduje własną siłę militarną. Koszyk „Saxo Defense” zyskuje 73%
Wojna handlowa prezydenta Trumpa, wraz z rosnącymi napięciami geopolitycznymi, nadal wstrząsa rynkami finansowymi, zmuszając inwestorów do szukania aktywów defensywnych. Choć złoto, obligacje oraz akcje spółek z sektora dóbr konsumpcyjnych pozostają bezpiecznymi opcjami, realizuje się także trend, o którym już wcześniej pisaliśmy w artykule Spółki zbrojeniowe z Europy rosną, a z USA tracą na wartości. W kontekście napięć na świecie, perspektywy sektora obronnego na 2025 rok stają się coraz bardziej obiecujące. Jak wskazuje Saxo Bank, wzrost wydatków obronnych w Europie, wynikający z rosnącej niezależności wojskowej, może wkrótce napotkać na jeszcze silniejszy impuls. Europejscy sojusznicy USA, odpowiedzialni za zwiększenie swoich budżetów wojskowych, zyskają na znaczeniu, szczególnie w odpowiedzi na wezwania prezydenta Trumpa do podniesienia wydatków na obronność.
We wtorek, po miesiącu opóźnienia, Trump wprowadził 25-procentowe cła na towary importowane z Kanady i Meksyku oraz dodatkowy 10-procentowy podatek na produkty z Chin. Reakcja rynku była gwałtowna – indeks S&P 500 stracił 1,2%, a wskaźnik zmienności Cboe Volatility Index (VIX), zwany "miernikiem strachu" rynku, wzrósł o ponad 3%, osiągając poziom 23 punktów.
Nowa rzeczywistość – europejski sektor obronny na fali
Jak opublikowano na platformie SaxoTraderGO, według Jacoba Falkencrone z Saxo Banku, europejski sektor obronny nie tylko doświadcza krótkoterminowego wzrostu, ale może być na początku strukturalnego cyklu wzrostowego, napędzanego zwiększonymi wydatkami wojskowymi w Europie oraz strategicznymi zmianami polityki w kierunku większej autonomii obronnej.
Europejskie akcje sektora obronnego wzrosły w poniedziałek po deklaracjach przywódców Wielkiej Brytanii, Francji i innych krajów europejskich o dalszym wsparciu wojskowym dla Ukrainy. Na spotkaniu o wysokiej randze w Londynie brytyjski premier Keir Starmer ogłosił postępy w kierunku utworzenia "koalicji chętnych", w której Europa będzie przewodzić w dążeniu do zapewnienia pokoju i zmniejszenia zależności od USA. Decyzja prezydenta Trumpa o wstrzymaniu amerykańskiej pomocy wojskowej dla Ukrainy jeszcze bardziej podkreśliła konieczność większej niezależności Europy w zakresie bezpieczeństwa.
Firmy zbrojeniowe szybko zareagowały na ten optymizm. Indeks Stoxx Europe Aerospace and Defense odnotował największy jednodniowy wzrost od listopada 2020 r., wzrastając o ponad 8%. W ciągu ostatniego roku koszyk tematyczny "Saxo Defense" związany z przemysłem obronnym wzrósł o 73,88%, znacznie przewyższając swój benchmark (MSCI World), który zyskał 16,17% w tym samym okresie. W ciągu pięciu lat koszyk ten zwrócił 356,92%, co pokazuje długoterminową siłę tego sektora.
Sektor obronny ma duży potencjał. Analitycy Citi wskazali dwie spółki, które mogą mocno wzrosnąć
| Spółka | Ostatnia cena | Waluta | Kapitalizacja rynkowa w USD | Stopa zwrotu 1 dzień | Stopa zwrotu 1 miesiąc | Stopa zwrotu 1 rok | Cena docelowa analityków | Rynek |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Safran | 257,9000 | EUR | 108 mld | 3,12% | 7,59% | 33,32% | 255,8737 | PAR |
| Saab AB Ser. B | 356,50 | SEK | 15,9 mld | 11,56% | 46,53% | 73,61% | 260,28 | SSE |
| RTX Corp. | 133,35 | USD | 177 mld | 0,27% | 2,64% | 48,50% | 140,91 | NYSE |
| Rheinmetall AG | 1.144,50 | EUR | 46,2 mld | 13,71% | 49,80% | 166,72% | 1.048,33 | FSE |
| Palantir Technologies Inc | 87,06 | USD | 199 mld | 2,51% | 3,96% | 249,20% | 95,28 | NASDAQ |
| Lockheed Martin Corp. | 450,55 | USD | 106 mld | 0,04% | -1,07% | 5,65% | 536,30 | NYSE |
| Leonardo | 44,78 | EUR | 23 mld | 16,13% | 46,44% | 121,25% | 35,62 | MIL |
| BAE Systems | 1.611,5000 | GBp | 53,1 mld | 14,58% | 30,91% | 28,92% | 1.504,4666 | LSE_SETS |
„Kupuj na dźwięk armat", akcje spółek obronnych zyskują na nowej doktrynie nuklearnej Rosji
Czy to dopiero początek?
Według Falkencrone, sektor obronny może znajdować się dopiero na początku wieloletniego cyklu wzrostu. Europejscy przywódcy nie tylko zwiększają budżety wojskowe, ale także koncentrują się na strategicznych inwestycjach długoterminowych. Pojawiają się nawet koncepcje utworzenia europejskiego banku zbrojeniowego, który mógłby finansować rozwój sektora.
Ponadto, europejskie firmy zbrojeniowe intensywnie inwestują w zaawansowane technologie, takie jak systemy obrony powietrznej, sprzęt cyfrowy i oprogramowanie wojskowe. Rosnąca niezależność Europy w produkcji systemów obronnych może jeszcze bardziej napędzić wzrost tego sektora.
Eskalacja wojny handlowej administracji Trumpa skutkuje niepokojem na rynkach, jednak inwestorzy mają do dyspozycji skuteczne strategie defensywne. Oprócz klasycznych aktywów defensywnych, takich jak złoto i obligacje, istotnym beneficjentem obecnej sytuacji geopolitycznej może być europejski sektor obronny. Dane prezentowane przez Saxo Bank wskazują, że może on znajdować się dopiero na początku długoterminowego cyklu wzrostowego, co może stanowić interesującą okazję inwestycyjną.
Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
