Ile można dorobić do emerytury na giełdzie?

Nie wiadomo, ile przetrwa jeszcze ZUS. Niektórzy wróżyli, że upadnie w roku 2007. Na razie nic takiego się nie stało, ale pewne jest, że samemu warto inwestować z myślą o emeryturze. Ba, nawet będą już na emeryturze nie trzeba rezygnować z inwestowania – tylko trzeba to robić z głową. Czyli jak?

Nie będziemy więc długo tłumaczyć, jak ważne jest oszczędzanie na emeryturę. Od razu przejdziemy do rzeczy. W tym konkretnym celu warto utworzyć sobie rachunek maklerski w formie IKE (indywidualnego konta emerytalnego). Zyski wypracowane na tym koncie są zwolnione z podatku Belki, o ile nie będziemy ich wypłacać aż do ukończenia 60 roku życia.

Warto wykorzystać magię procentu składanego

Gra jest warta świeczki, bo działa procent składany. Czyli magiczny mechanizm „kuli śnieżnej” – im więcej oszczędzamy, im większą część zysków reinwestujemy, tym więcej będziemy mieć na końcu. Jak to działa w praktyce, pokazuje tab. 1., przy bardzo konserwatywnym założeniu, że średnio w skali roku portfel akcji będzie przynosił 4% zysku. Zapewne w trakcie najbliższych 20 lat na GPW da się średniorocznie zarobić o wiele więcej, choć mogą być ciężkie okresy, jak to już bywało...

Tab. 1. Działanie procentu składanego na przykładzie 40-latka

Źródło: obliczenia autora

Niewątpliwie, najlepszą strategią przy oszczędzaniu na emeryturę jest systematyczne inwestowanie w akcje. I to najlepiej w papiery małych spółek, bo jak widać po GPW, sWIG80 radził sobie w ostatnich latach zdecydowanie lepiej niż WIG20. Dzięki temu unikniemy ryzyka zainwestowania w szczytowym momencie hossy oraz będziemy kupować akcje w najlepszym możliwym momencie, czyli wtedy, gdy wszyscy z giełdy będą uciekali – radzi Tomasz Wyłuda, menedżer Zespołu Doradztwa i Analiz Biura Maklerskiego ING Banku.

Oczywiście, może ktoś powiedzieć: „państwo położyło łapkę na pieniądzach z OFE, to położy i na pieniądzach z IKE”. No cóż, może i tak. Nie wiemy tego. Być może strategia kupowania złota i zakopywania go w jakimś ustronnym miejscu przyniesie większe profity. My tylko pokazujemy, ile w teorii można dorobić do emerytury na giełdzie, stosując IKE.

Zasada „100 minus wiek” jest dobra, ale nie dla każdego

Tomasz Wyłuda przyznaje, że strategia „100 minus wiek”, która informuje jaki powinien być udział akcji w portfelu inwestora - jest prostą i dobrą strategią inwestycyjną. Ale nie dla każdego jednak będzie to odpowiednia strategia inwestycyjna.

Wyłuda uważa, że jest kilka innych zasad, których powinien trzymać się inwestor oszczędzający na emeryturę:

• im jesteśmy młodsi, tym więcej powinniśmy inwestować w akcje;
• jeżeli mamy stabilną pracę, powinniśmy więcej inwestować w akcje, niż w obligacje;
• im jesteśmy bogatsi, tym więcej powinniśmy inwestować w akcje (ze względu na spadek awersji do ryzyka wraz ze wzrostem dochodu).

Trzeba dobrze zdywersyfikować portfel, ale nie za bardzo

Ile spółek powinien mieć w portfelu emerytalnym inwestor giełdowy?

Powinno ich być sporo, ale z drugiej strony, jeżeli mamy zbyt duży portfel akcji, nie jesteśmy w stanie śledzić wszystkich inwestycji. Ja w swoim portfelu emerytalnym mam ponad 10 różnych spółek – mówi Wyłuda.

Inwestorzy powinni unikać lokowania kapitału w firmy, w których pracują.

Jest to związane z faktem wysokiej korelacji. Jeżeli zainwestujemy dużą część środków w spółkę w której pracujemy, a ona zbankrutuje, stracimy nie tylko pracę, ale także oszczędności emerytalne. Przykładem może być Enron: wielu jego pracowników po upadku spółki straciło nie tylko pracę, ale i oszczędności życia. Dla efektów dywersyfikacji lepiej omijać nawet sektory, w których pracujemy – radzi ekspert Biura Maklerskiego ING Banku.

Wesołe jest życie staruszka... z rachunkiem maklerskim

A co jeśli już jesteśmy na emeryturze? Czy powinniśmy wypłacić wszystko z IKE i siedzieć przed telewizorem? Niekoniecznie. W końcu osoby w dojrzałym wieku mają spore pole do inwestowania, bo nie mają wielu wydatków, które obciążają budżety ludzi w wieku produkcyjnym. Nie wydają na dzieci, nie spłacają już kredytu na dom czy mieszkanie, nie muszą mieć nowego auta.

Osoby dojrzałe, które chcą inwestować na giełdzie, powinny jednak pamiętać, że – tak jak młodsi inwestorzy – muszą ustanowić cele oraz dostosować strategię do:

• swojego profilu akceptacji ryzyka;
• do posiadanego czasu;
• do stanu zdrowia;
• do wieku.

Dojrzali wiekiem inwestorzy powinni wkładać do portfela przede wszystkim akcje o niskim ryzyku. Chodzi np. o walory dużych firm, regularnie wypłacających dywidendę. Wtedy, nawet jeśli papiery zostaną przecenione w wyniku korekty lub bessy, można przetrwać ten okres dzięki dochodom z dywidend.

To ile można dorobić na giełdzie do emerytury?

Raczej za punkt odniesienia należy przyjąć wyniki indeksów giełdowych i to przy założeniu, że będziemy bardzo konsekwentni. Od początku 2017 roku indeks WIG zyskał 29,6%. Bywają jednak okresy, kiedy można też sporo stracić, jak 2008 rok, w którym ten sam indeks poszedł w dół o 48%.

Kluczowa jest perspektywa inwestycyjna, która w przypadku inwestowania na emeryturę jest bardzo odległa. W długim terminie giełda, mimo wszystko, zyskuje na wartości i ogólnie rzecz biorąc zazwyczaj mocniej rosną kursy akcji małych spółek, niż dużych.

Tab. 2. Roczne stopy zwrotu z indeksów warszawskiej giełdy (w proc.)

Źródło: GPW

Kluczowa umiejętność w inwestowaniu to obrona, a nie atak. Wystarczy nauczyć się, jak uniknąć gorszych okresów na giełdzie i wyniki inwestycyjne mogą być naprawdę dobre albo nawet wyśmienite – ale to już temat na kolejny artykuł...

Acha, i pamiętajcie: Warren Buffett zbudował zdecydowaną większość swojego majątku po 60 roku życia!

Zobacz także: Majątek Warrena Buffetta osiągnął rekordową wartość 81,5 mld USD: co posiada „wyrocznia z Omaha”