Sprawdziliśmy najlepsze debiuty na giełdzie ostatnich lat. Warto było w nie zainwestować nawet po IPO
Co jakiś czas na giełdę wybiera się spółka, której akcje w ofercie pierwotnej są wręcz rozchwytywane przez fundusze i inwestorów indywidualnych. Większość z nich daje zarobić już pierwszego dnia notowań. Okazuje się jednak, że to nie koniec! Nawet jeśli spóźniłeś się i nie kupiłeś akcji podczas zapisów, wciąż możesz sporo zyskać na tego rodzaju spółce. Na udanych debiutach da się zarobić nawet rok później.
Najlepsze debiuty na giełdzie ostatnich lat
Zbadaliśmy wszystkie debiuty na rynku głównym GPW od 2012 roku do dziś. Sprawdziliśmy dla każdego z nich po jakiej maksymalnej cenie sprzedający chcieli zaoferować stare i nowe akcje. Po czym porównaliśmy ile faktycznie udało im się pozyskać kapitału na debiucie.
Niektóre spośród przebadanych 82 debiutów udały się wyjątkowo dobrze. W 13 przypadkach zainteresowanie akcjami było tak duże, że sprzedano niemal wszystkie akcje po cenie zbliżonej do maksymalnej. Sprzedający pozyskali co najmniej 90% początkowo zakładanej kwoty (Tabela 1)
Zobacz także: Wskaźnik Koniunktury IPO wyniósł od początku 2018 roku 32%. Tak złego półrocza dla debiutów nie było od dawna
Tabela 1. Najlepsze debiuty nowych spółek na GPW w latach 2012 – 2018
| Spółka | Za taką kwotę oczekiwano sprzedać akcje (w mln zł) | Taką kwotę udało się ostatecznie pozyskać na IPO (w mln zł) | Stosunek faktycznie pozyskanej kwoty do oczekiwanej |
|---|---|---|---|
| Dino Polska | 1 655 | 1 655 | 100,0% |
| Celon Pharma | 245 | 245 | 100,0% |
| Korporacja KGL | 33 | 33 | 100,0% |
| Private Equity Managers | 46 | 46 | 100,0% |
| Torpol | 184 | 184 | 100,0% |
| Mercator Medical | 29 | 29 | 100,0% |
| Newag | 414 | 398 | 96,1% |
| Ten Square Games | 98 | 94 | 95,8% |
| Playway | 66 | 62 | 94,5% |
| MFO | 24 | 23 | 94,2% |
| MLP Group | 98 | 91 | 92,3% |
| PCC Rokita | 107 | 98 | 91,7% |
| Altus TFI | 193 | 175 | 90,5% |
W przypadku sześciu debiutów rozeszły się wszystkie oferowane akcje po cenie maksymalnej. Jednak czy inwestorzy ostatecznie na nich zarobili?
Na udanych debiutach da się zarobić nawet rok później
Inwestorzy, którzy wyczuli, że zainteresowanie akcjami będzie duże (albo po prostu mieli szczęście) i wzięli udział w zapisach, nie rozczarowali się. Już na koniec pierwszej sesji średni kurs akcji tego typu spółek był aż o 11% wyżej.
Jednak to nie koniec niespodzianek. Przeanalizowaliśmy zachowanie się kursu rok po debiucie. Okazuje się, że najlepsi debiutanci wciąż cieszyli się zainteresowaniem i ich kurs wzrósł średnio o 41% (mediana: 22%)
Tabela 2. Stopa zwrotu po pierwszej sesji od IPO oraz stopa zwrotu po roku od IPO
najlepszych debiutantów z lat 2012 – 2018
| Spółka | Zysk/Strata po pierwszej sesji na GPW | Zysk/Strata rok od debiutu na GPW |
|---|---|---|
| Dino Polska | 8,9% | 171,4% |
| Celon Pharma | 19,0% | 101,2% |
| Korporacja KGL | -4,1% | 7,9% |
| Private Equity Managers | 19,0% | 12,6% |
| Torpol | 2,5% | 38,1% |
| Mercator Medical | 20,0% | -16,3% |
| Newag | 22,1% | 22,0% |
| Ten Square Games | 34,8% | 130,2%* |
| Playway | -3,8% | 26,9% |
| MFO | 1,8% | -9,7% |
| MLP Group | 24,4% | 12,5% |
| PCC Rokita | 0,5% | 22,7% |
| Altus TFI | 0,0% | 16,9% |
| Średnia | 11,2% | 41,3% |
* w przypadku Ten Square Games: trzy miesiące od debiut
W większości zbadanych przypadków, nawet dołączając do akcjonariatu już po debiucie, dało się uzyskać satysfakcjonującą stopę zwrotu.
Podsumowując, warto śledzić zainteresowanie inwestorów nowymi spółkami wchodzącymi na giełdę. Jeśli spółce udaje się sprzedać wszystkie akcje w cenie zbliżonej do maksymalnej, jest to zazwyczaj znak, że inwestorzy widzą w niej potencjał wzrostowy. W takich przypadkach nawet dołączając do akcjonariatu już po debiucie jest szansa na przyzwoity zysk, choć oczywiście – jak to zwykle na giełdzie bywa – nie w każdym przypadku.
