"Jesteśmy wiodącym graczem na rynku polskim, oferującym książki elektroniczne w modelu abonamentowym" – relacja z czatu ze spółką Legimi

Dzień dobry,
Witam Państwa bardzo serdecznie na czacie. Przez najbliższa godzinę postaram się odpowiedzieć na wszystkie Państwa pytania. Zachęcam do dyskusji.

Pierwsze miesiące pokazały, że realizacja strategii jest nie tylko realna, ale jej przyjęcie na tym etapie rozwoju było bardzo zasadne. Dwa tygodnie temu rozpoczęliśmy projekt PLAY360 stopni z operatorem sieci PLAY, co utwierdziło nas w przekonaniu, iż potencjał polskiego rynku jest bardzo duży. Poziom sprzedaży abonamentów w I kw. nie odbiega od założeń. Mając na uwadze tempo wzrostu na poziomie 60/80% w ciągu ostatnich dwóch lat oraz pozytywne sygnały z rynku jesteśmy przekonani, że realizacja prognoz jest jak najbardziej realna.

Od dwóch lat jest to kilka procent w ujęciu miesiąc do miesiąca.

Paradoksalnie, nie są to abonamenty środkowe. Naszym flagowym produktem jest abonament bez limitu.

Wyraźnie dominują przychody ze sprzedaży abonamentów. W chwili obecnej stanowią ok. 90% sumy uzyskiwanych przez nas przychodów.

Chcemy zadebiutować na przełomie III/IV kw. br. Jest to zobowiązanie nasze wobec akcjonariuszy, które chcemy dotrzymać.

Celem jest pozyskanie środków na rozwój Spółki, w tym rozwój projektu "e-czytnik za 1zł" i wsparcie projektu "Play 360°" oraz finansowanie i refinansowanie kapitału obrotowego. Po udanej emisji odczuwalnym efektem dla klientów będzie poszerzenie palety dostępnych urządzeń w ofercie e-czytnik za 1 zł oraz zwiększenie dynamiki sprzedaży.

Chcemy zauważyć, że jesteśmy dostępni w wielu kanałach sprzedaży, które nie są domeną Amazona, obserwując poczynania tej firmy na zagranicznych rynkach. Współpracujemy z operatorami komórkowymi, jesteśmy dostępni w bibliotekach publicznych, oferujemy czytnik wraz z 2-letnim abonamentem, posiadamy w swojej ofercie podstawowej synchrobooki, czyli połączenie ebooka i audiobooka. To wszystko stanowi nasze wyróżniki. Ponadto oferujemy korzystny model rozliczeń dla wydawców, który skutkuje tak bogatą ofertą nowości i bestsellerów uwielbianych przez naszych czytelników.

Jest to ponad tysiąc najlepszych tytułów (nowości, bestsellerów), dla których wydawcy przygotowali postać elektroniczną w obydwu formatach.

Zwracamy uwagę, iż w ramach tej serii obligacji nie przewidzieliśmy takiej możliwości. Natomiast uważamy, że jest to bardzo atrakcyjna oferta, ze względu na wysoki kupon, roczny horyzont oraz częstą wypłatę odsetek (kwartalnie).

W związku z najnowszymi zmianami w Ustawie o ofercie publicznej, małe emisje mogą się dokonywać bez pośrednictwa firm inwestycyjnych. Niższe koszty emisji - wynikające z braku pośrednika- pozwalają zaoferować tak atrakcyjny kupon.

40 tys. użytkowników, w tym 25 tys. w modelu abonamentowym.

Rynek niemiecki jest dużo bardziej obfity w zarówno pod względem liczby wydawców i publikacji. Jest bardzo dobrze ustrukturyzowany i zorganizowany, dzięki czemu byliśmy w stanie uzyskać 100 tys. tytułów w abonamencie na tym rynku.

Modele rozliczeń z wydawcami są różne, to co istotne to, że oferujemy najbardziej atrakcyjny model wynagrodzeń dla wydawcy na rynku, przez co możemy zaoferować najbardziej pokaźną bazę książek.

Prognoza nie obejmuje przychodów z ekspansji zagranicznej i zakłada minimalistyczny przyrost użytkowników ok. 60% r/r. Ekspansja zagraniczna nie jest przedmiotem tej emisji. Organiczny rozwój rynku niemieckiego może stanowić dodatni efekt dla wyników projektów.

Zabezpieczeniem jest zastaw rejestrowy na projekcie e-czytnik (wpływy z abonamentów, gotówka oraz zapasy czytników) do 150% wartości wyemitowanych obligacji, oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kpc. Więcej szczegółów znajdą Państwo na stronie https://legimi.pl/obligacje/

Spółka zakłada zmniejszenie zadłużenia w kolejnych latach ze środków generowanych z działalności operacyjnej.

Odsetki będą wypłacane kwartalnie. Więcej informacji znajdzie Pan na stronie https://legimi.pl/obligacje/

Ostatnią emisję publiczną spółka przeprowadziła we wrześniu ubiegłego roku. Zakończyła się ona redukcją zapisów.

Rynek książki elektronicznej stanowi wciąż zaledwie kilka procent całego rynku książki w Polsce. Na najbardziej dojrzałych rynkach wartości te osiągają 20/30% i wciąż ten udział się zwiększa. Szczególnie dużą dynamikę wzrostu notują audiobooki, które również posiadamy w swoich zasobach.

Na chwilę obecną jesteśmy wiodącym graczem na rynku polskim oferującym książki elektroniczne w modelu abonamentowym. Przykłady z największych rynków pokazują, że udział abonamentów w całym rynku książki elektronicznej przekracza już ok. 25-30%.

Jest to porównywalny kupon do poprzednich emisji na poziomie 8-9%.

Spółka zbliża się do parametrów bilansowych umożliwiających sięgnięcie po kredyt bankowy. Z tego względu obecna emisja obligacji będzie najprawdopodobniej ostatnią ofertą publiczną.

Nie możemy zdradzać szczegółów współpracy. Jednak warto podkreślić, że jest to pełnoprawna usługa Legimi promowana przez operatora na niespotykaną dotychczas skalę.

Sprawozdanie finansowe pokazuje sytuację bilansową na koniec roku obrotowego 2017. Warto przyjrzeć się wszystkim aktualnym komunikatom espi, gdzie komunikowaliśmy podwyższenie kapitału własnego z emisji akcji serii B i C oraz konwersję części zadłużenia na akcje, skutkiem czego sytuacja bilansowa uległa znacznemu polepszeniu, poprawiła się ocena kredytowa spółki. Jednocześnie dotychczasowe zadłużenie pozwoliło nam rozpędzić dynamikę przychodów Legimi 60-70% r/r.

Nasza emisja nie należy do dużych. Nie obserwujemy zmniejszonego zainteresowania naszą ofertą w porównaniu z poprzednią emisją publiczną, która zakończyła się redukcją.