Najlepsze fundusze inwestycyjne w pierwszej połowie 2020 roku inwestowały w akcje małych spółek i firm technologicznych
Kto wytrzymał marcowy krach na giełdach, ten może liczyć pokaźne zyski. Mowa tutaj także o inwestorach lokujących kapitał poprzez fundusze inwestycyjne.
I półrocze 2020 roku wszyscy inwestorzy zapamiętają na długo. Na rynkach pojawiła się dawno nie widziana – a może nigdy w takiej skali nie widziana – zmienność. O ile w I kwartale zarabiać dało się głównie na funduszach grających na spadki cen akcji, o tyle w II kwartale wszystko się zmieniło jak za dotknięciem czarodziejskiej różdżki.
Kapitalne półrocze dla funduszy „MiSiów” i spółek technologicznych
II kwartał stał pod znakiem wielkiej hossy na niemal wszystkich parkietach i w niemal wszystkich sektorach. To sprawiło, że generalnie fundusze akcji okazały się świetną inwestycją. Żeby podmiot mógł się zmieścić w TOP10 dla funduszy oferowanych przez polskie TFI, musiał zarobić w I półroczu co najmniej 18,6%. 10 funduszy z najlepszym wynikiem za I półrocze wypracowało 30,3% średniego zysku – to kapitalny wynik.
Najlepszym funduszem I półrocza okazał się Rockbridge Gier i Innowacji (+59%), który właśnie w tym okresie zaczął przebudowywać portfel w kierunku spółek gamingowych i innowacyjnych. W II kwartale wypracował rewelacyjny wręcz wynik +80,4%, będąc oczywiście najlepszą opcją w ofercie polskich TFI. Na drugiej pozycji podium znalazł się mocny jak zwykle zawodnik, czyli Skarbiec Spółek Wzrostowych, a na trzeciej Superfund Alternatywny, czyli jeden z nielicznych funduszy absolute return, który rzeczywiście – zgodnie z celem - bardzo dobrze sobie radzi w każdych warunkach.
Zwraca uwagę to, że w pierwszej 10 znalazły się aż 3 podmioty inwestujące w małe i średnie spółki. To nie jest przypadek, wystarczy zerknąć na zachowanie sWIG80 w tym roku. Hossa na GPW zaczęła się – miejmy nadzieję, że to fakt – właśnie od „MiSiów”. Wciąż zarobić dają spółki technologiczne, stąd obecność w zestawieniu funduszy Santander Prestiż Technologii i Innowacji oraz Investor Nowych Technologii.
Tab. 1. 10 funduszy z najwyższą stopą zwrotu w I półroczu 2020
| 1m | 3m | 12m | 36m | 60m | 6m | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rockbridge Gier i Innowacji (Rockbridge FIO Parasolowy) | 19,43% | 80,40% | 70,80% | - | - | 59,00% |
| Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) | 12,59% | 54,20% | 44,10% | 115,40% | 158,70% | 51,90% |
| Superfund Alternatywny (Superfund FIO Portfelowy) | 6,12% | 46,60% | 32,80% | 15,90% | -6,60% | 35,40% |
| Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) | 6,20% | 43,50% | 44,80% | 43,40% | 92,40% | 32,60% |
| Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors FIO) | 10,26% | 56,30% | 27,80% | -5,90% | 12,10% | 23,30% |
| PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO) | 6,74% | 61,80% | 54,50% | 80,90% | 117,60% | 22,70% |
| Allianz Artificial Intelligence (Allianz SFIO) | 9,06% | 41,70% | 27,20% | - | - | 21,00% |
| Santander Prestiż Technologii i Innowacji (Santander Prestiż SFIO) | 5,44% | 30,70% | 35,80% | - | - | 19,90% |
| Investor Nowych Technologii (Investor SFIO) | 6,71% | 28,70% | 33,60% | 76,40% | 135,90% | 18,70% |
| MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) | 4,23% | 31,50% | 17,00% | -7,70% | 25,80% | 18,60% |
Źródło: Analizy.pl
Zwraca również uwagę, po raz kolejny, wysoka pozycja funduszu PKO Akcji Rynku Złota. Jest to najlepszy fundusz ubiegłego roku, który – jak widać – wciąż utrzymuje się w formie. Inwestuje on w akcje spółek wydobywczych. Wiele wskazuje na to, że hossa na akcjach takich spółek dopiero się rozkręca, aczkolwiek trzeba być ostrożnym. Pisaliśmy niedawno, że nad takimi spółkami wisi różnego rodzaju ryzyko, jak nad wszystkimi.
Zobacz także: Im bliżej premiery „Cyberpunka 2077", tym większą zmienność zobaczymy na CD Projekt – ostrzega Paweł Sugalski, zarządzający nowego funduszu Rockbridge Gier i Innowacji
Fundusze zagraniczne słabsze w I półroczu 2020, lepsze w długim terminie
Warto pamiętać, że na polskim rynku są dostępne również fundusze zagraniczne wielkich firm inwestycyjnych. Mimo że są one aktywnie zarządzane, to często mogą się pochwalić niższymi opłatami, niż ich polscy konkurenci.
W I półroczu wśród zagranicznych funduszy dostępnych w Polsce najlepszym wyborem był BlackRock GF World Technology A2 (USD), który zyskał 30,1%. Generalnie, w tym zestawieniu dominują fundusze inwestujące w spółki technologiczne. Pojawia się jednak również kilka funduszy inwestujących w złoto.
Tab. 2. 10 funduszy zagranicznych z najwyższą stopą zwrotu w I półroczu 2020
| 1m | 3m | 12m | 36m | 60m | 6m | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BlackRock GF World Technology A2 (USD) | 10,99% | 43,10% | 43,80% | 125,40% | 195,40% | 30,10% |
| JPM US Technology Fund D (acc) (USD) | 7,07% | 41,20% | 34,40% | 112,60% | 166,30% | 25,80% |
| Franklin Technology Fund A (Acc) (USD) | 8,12% | 36,10% | 34,40% | 99,10% | 167,40% | 24,30% |
| BlackRock GF World Gold A2 (USD) | 3,91% | 43,80% | 36,80% | 40,00% | 77,40% | 24,20% |
| BNP Paribas Energy Transition C (Dis) (EUR) D | 21,41% | 70,00% | 20,00% | 14,80% | -3,30% | 24,10% |
| BlackRock GF World Gold A2 Hedged (PLN) | 4,07% | 44,50% | 35,20% | 34,40% | - | 23,50% |
| Franklin Technology Fund N (Acc) (PLN) (hedged) | 7,60% | 35,40% | 31,90% | - | - | 23,20% |
| Schroder ISF Global Gold A (Acc) (USD) | 5,39% | 54,90% | 44,40% | 63,60% | - | 22,70% |
| Franklin Innovation Fund N (Acc) (USD) | 5,80% | 33,80% | - | - | - | 22,60% |
| Schroder ISF Global Gold A (Acc) Hedged (PLN) | 5,25% | 54,10% | 40,70% | 54,80% | - | 20,20% |
Źródło: Analizy.pl
Jednak, co ciekawe, czołówka z oferty firm zagranicznych dała zarobić średnio mniej, niż czołówka z oferty polskich TFI. Wypracowała średnią stopę zwrotu w I półroczu na poziomie 24%. Ponad 6 pkt. proc. różnicy to jest sporo. Warto jednak zwrócić uwagę, że fundusze zagraniczne spisują się o wiele lepiej od polskich w długim terminie. Wystarczy porównać wyniki kilku funduszy inwestujących w spółki technologiczne, biorąc pod uwagę horyzont 36m lub 60m. Trzeba też jednak pamiętać, że niektóre mają jednostki denominowane w USD lub EUR, co wystawia ich posiadacza na ryzyko kursowe. Niektóre podmioty mają jednak jednostki denominowane w PLN lub zabezpieczone przed ryzykiem kursowym.
