Amerykańscy zarządzający i profesjonalni inwestorzy mają najwięcej gotówki w portfelach od 10 lat. Sam Warren Buffett od ponad roku trzyma w gotówce i bonach skarbowych około 100 mld USD.
Amerykańscy inwestorzy instytucjonalni mają w portfelach najwięcej gotówki od 10 lat. Świadczą o tym dane z lutowego raport Bank of America Merrill Lynch Fund Mangers Survey. Mało tego, aż 34% spośród 173 ankietowanych uważa, że S&P500 osiągnął długoterminowy szczyt w 2018 roku, więc teraz amerykańską giełdę czeka słabszy okres, lub nawet bessa...
Inwestorzy profesjonalni preferują gotówkę
Według raportu Bank of America Merrill Lynch zaangażowanie amerykańskich inwestorów profesjonalnych w akcje jest najniższe od września 2016 roku. To nie może dziwić, gdy dowiemy się, że 55% ankietowanych twierdzi, iż mają pesymistyczne postrzeganie przyszłego stanu gospodarki światowej i poziomu inflacji. Dwie trzecie z nich uważa, że światowa gospodarka w 2019 roku zanotuje wolniejsze tempo wzrostu niż w 2018 roku.
1. Procent inwestorów profesjonalnych twierdzących, że przeważają gotówkę w portfelach
Profesjonalni inwestorzy przeważają w portfelach nie tylko gotówkę, ale również akcje spółek z sektora ochrony zdrowia, funta brytyjskiego czy też REIT-y (czyli fundusze rynku nieruchomości). Niedoważają akcje amerykańskie, dolara amerykańskiego oraz surowce.
Badanie Bank of America Merrill Lynch Fund Mangers Survey objęło 173 inwestorów zarządzających kwotą około 515 mld USD.
Zobacz także: Lont dynamitu podłożonego pod rynkami giełdowymi już płonie – uważa znany amerykański inwestor
Warren Buffett trzyma w gotówce około 104 mld USD
Dużą pozycję w gotówce od ponad roku utrzymuje Warren Buffett. Pod koniec III kwartału 2018 roku miał w gotówce i bonach skarbowych około 104 mld USD. Poziom gotówki w okolicach 100 mld USD „wyrocznia z Omaha” utrzymuje już od początku 2018 roku.
Warto zwrócić uwagę, że Buffett dynamicznie zwiększał udział gotówki w portfelu od końca 2015 roku. Podobnie zachował się w latach 2003-05, niejako przygotowując się na giełdową wyprzedaż, która miała nadejść w latach 2007-09.
2. Wartość aktywów w portfelu W. Buffetta: akcje (linia niebieska), gotówka (linia zielona), obligacje (linia czerwona), w mld USD
W 2018 roku Buffett zwiększał zaangażowanie w akcjach wielkich banków: Bank of America, U.S. Bancorp, JPMorgan Chase. Obecnie jego pozycja na tym sektorze jest warta już około 76 mld USD. Sprzedał za to pakiet papierów Oracle oraz zmniejszył zaangażowanie w Apple. Około 45% portfela Buffetta to akcje spółek z sektora finansowego, 23% zajmują walory firm technologicznych.
W IV kwartale 2018 roku wartość części akcyjnej portfela Berkshire Hathaway spadła o 17%, do 183 mld USD. Pięć największych pozycji ma 63% udziału w portfelu, są to Apple, Bank of America, Wells Fargo, Coca-Cola oraz American Express. W sumie w portfelu Buffett ma 45 walorów.
3. Portfel Berkshire Hathaway w IV kwartale 2018 i zmiany k/k
Źródło wykresów: 1. Bank of America Merrill Lynch, 2. GuruFocus, 3. Berkshire Hathaway
