Cena w wezwaniu na akcje Comarch wydaje się być na odpowiednim poziomie - ocenił w rozmowie z PAP Biznes Piotr Bogusz, analityk Erste Securities. W środę Comarch poinformował o zamiarze ogłoszenia wezwania na akcje spółki.
"Cena w wezwaniu jest 10 proc. powyżej ostatniej ceny zamknięcia. Pewnie już dzisiaj cena szybko zostanie wyrównana. Kurs Comarch dynamicznie rósł w ostatnich miesiącach i był mocno napędzany przez oczekiwania inwestorów dotyczące optymalizacji biznesu, dotyczące poprawy Corporate governance" - powiedział Piotr Bogusz.
Wskazał, że mocno zmniejszyło się dyskonto Comarch do spółek porównywalnych, co było głównym czynnikiem wpływającym na wzrost kursu i wzrost wartości wskaźników.
"Biorąc pod uwagę poziom wskaźnika EV/EBITDA liczony 12 miesięcy do przodu, to spółka w tym momencie jest wyceniana jedno odchylenie standardowe powyżej pięcioletniej średniej, co jest relatywnie wysokim poziomem bliskim najwyższym wartościom osiąganym historycznie. Tak więc można powiedzieć, że obecnie inwestorzy w dużej mierze dyskontują poprawę wyników, sprzedaż aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością oraz poprawę corporate governance. Biorąc to pod uwagę, uważamy, że obecny profil risk-reward spółki jest dużo mniej atrakcyjny niż kilka miesięcy temu, a cena w wezwaniu wydaje się być na odpowiednim poziomie" - dodał.
Około godz. 11.04 kurs Comarchu rośnie o 11,36 proc. do 318,5 zł.
W środę Comarch poinformował, że Chamonix Investments wraz z Aspa, Elżbietą Filipiak, Anną Pruską, Michałem Pruskim, Marią Filipiak, Januszem Jeremiaszem Filipiakiem oraz Anną Prokop zamierzają ogłosić wezwanie do zapisywania się na sprzedaż 5.266.072 akcji Comarchu po 315,40 zł/szt.
Celem transakcji jest osiągnięcie przez wzywających 100 proc. ogólnej liczby głosów w spółce w celu wycofania jej akcji z obrotu na rynku regulowanym i umożliwienia jej dalszego rozwoju jako spółki prywatnej. Podmiotem nabywającym akcje jest Aspa kontrolowana przez fundusz CVC Capital Partners Fund IX.
"Po przeprowadzeniu szeregu niezbędnych decyzji, od zamknięcia nierentownych projektów przez sprzedaż nieproduktywnych aktywów aż po optymalizację zatrudnienia, chcąc zapewnić znaczącą przewagę konkurencyjną na międzynarodowych rynkach Rodzina Filipiak podjęła decyzję o współpracy z CVC Capital Partners" - powiedziała, cytowana w komunikacie prasowym, prezes Anna Pruska.
(PAP Biznes), #CMRalk/ osz/
