Największy rajd na akcje amerykańskich spółek od 2 lat. Fundusze hedgingowe wracają na parkiet
Ostatnia decyzja FEDu o wstrzymaniu podwyżek stóp procentowych wywołała znaczne poruszenie wśród funduszy hedgingowych. Traderzy przeprowadzili najszybszy skup akcji notowanych na amerykańskich rynkach od ponad 2 lat.
Poprzednie trzy miesiące na rynkach akcji minęły pod znakiem ciągłych spadków. Rosnąca rentowność obligacji oraz obawy o utrzymanie się inflacji, skutkujące dalszymi podwyżkami stóp, skutecznie ściągały indeksy w dół. Jednak od początku listopada widać pozytywne odbicie na głównych indeksach amerykańskich, a nota Goldman Sachs informuje, że w zeszłym tygodniu fundusze hedgingowe wróciły do gry.
Kolejny miesiąc spadków na głównych indeksach. USA lekko się poprawia, a reszta spada coraz głębiej
Rajd ścisnął krótkie pozycje
W wyniku wzmożonej aktywności funduszy na rynku widać było mocne odbicie w zeszłym tygodniu. Dwa największe indeksy USA zanotowały najwyższą tygodniową stopę zwrotu w 2023 r. Indeks S&P 500 wzrósł o 5%, natomiast Nasdaq 100 zwiększył swoją wartość o 5,7%, tym samym zbliżając się do górnej granicy kanału trendu spadkowego, w którym znajduje się od połowy tego roku.
![Notowania nasdaq 100](/sites/default/files-d9/inline-images/Nasdaq%20100.png)
Upadek króla kryptowalut: Założyciel giełdy FTX, Sam Bankman-Fried uznany winnym oszustwa
Jak informuje Goldman Sachs, fundusze zwiększyły swoje długie pozycje do największego poziomu od 8 miesięcy. Taki ruch spowodował, że niektórzy zostali ściśnięci w swoich krótkich pozycjach, które stały się zbyt drogie do utrzymania i w efekcie zmuszeni byli je zamknąć, co najprawdopodobniej dodało paliwa do wzrostów z ostatniego tygodnia.
Sektor technologiczny wraca do łask
Po ponad 7% przecenie w poprzednim miesiącu, sektor spółek technologicznych zaczyna odbicie zbliżając się do szczytów z października. Fundusze zdecydowały się otworzyć najwięcej pozycji właśnie wśród spółek z tego sektora. Drugim najpopularniejszym wyborem były spółki z sektora dóbr luksusowych, które w ostatnich miesiącach mierzył się z dużymi przecenami.
Jednocześnie najwięcej sprzedaży odnotowano wśród spółek z sektorów finansowego i opieki zdrowotnej.
Wygląda na to, że fundusze zdecydowały się zagrać pod zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych, rezygnując ze spółek finansowych, a także wycofać swoje pozycje ze spółek z sektorów defensywnych.
Jeżeli ich przewidywania okażą się słuszne i FED nie będzie dalej dusił gospodarki, przecenione aktywa może czekać odwrócenie trendu i powrót po ponad 4 miesiącach do wzrostów. Jednakże, choć ostatnie dane z USA pokazują w końcu pierwsze sygnały słabnącego rynku pracy, wciąż ciężko mówić o mocnych podstawach do tego, że zarówno inflacja odwróciła się od amerykańskiej gospodarki, jak i sytuacja w spółkach się poprawiła.
Rajd widoczny był do tego jedynie w Stanach. W Europie i Azji (z wyjątkiem Japonii) fundusze dalej pozostawiają swoje krótkie pozycje, oczekując dalszego pogorszenia sytuacji gospodarczej.
Fundusz ETF na spółki technologiczne USA jest dostępny na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem.
![Notowania ETF na spółki technologiczne US](/sites/default/files-d9/inline-images/Notowania%20ETF%20na%20sp%C3%B3%C5%82ki%20technologiczne.png)
Giganci technologiczni z NASDAQ pod presją. Obligacje coraz większą konkurencją dla akcji