Sztuczna inteligencja w USA wchodzi w fazę przemysłową. Saxo Bank widzi nowe możliwości inwestycyjne z tym związane

Udostępnij

Administracja Donalda Trumpa przyspiesza działania w obszarze sztucznej inteligencji. Jak podkreśla Charu Chanana, Główna Strateg Inwestycyjna Saxo Banku, USA przechodzą właśnie od fazy wizji do przemysłowego wdrażania AI na pełną skalę. W ostatnich dniach prezydent podpisał trzy rozporządzenia wykonawcze - dotyczące przyspieszenia infrastruktury, promocji eksportu oraz ideologicznej neutralności AI - co stanowi jasny sygnał, że amerykański model wspierania innowacji wraca do gry: mniej biurokracji, więcej wzrostu i silniejsze wsparcie dla sektora prywatnego.

Największą szansą inwestycyjną - zdaniem Chanany - nie są dziś firmy z Big Techu oferujące rozwiązania front-endowe. Prawdziwa wartość może kryć się w fundamentach: chipach, energetyce, chmurze i cyberbezpieczeństwie. To właśnie fizyczna i cyfrowa infrastruktura umożliwia skalowanie AI na poziomie przemysłowym.

6 zagranicznych spółek z rosnącymi dywidendami i zaskakującą siłą fundamentalną, które warto znać

5 kluczowych obszarów inwestycyjnych wg Saxo Banku

1. Chipy - mózg AI:
Produkcja półprzewodników to strategiczny punkt przecięcia polityki przemysłowej i globalnej rywalizacji handlowej. Trump promuje eksport „pełnych pakietów AI”, obejmujących chipy i software, co sprzyja firmom takim jak NVIDIA, AMD, Intel, ale też dostawcom sprzętu: ASML czy Applied Materials.

2. Sieci i łączność - zaplecze skalowania:
Im więcej danych przetwarza AI, tym większe znaczenie zyskują sieci o niskich opóźnieniach. To mniej medialna, ale rosnąca w znaczeniu warstwa infrastruktury - z kluczowymi graczami jak Broadcom, Marvell czy Cisco.

3. Energia - paliwo dla AI:
Centra danych są coraz bardziej energochłonne. Trump promuje niezależność energetyczną USA, co może skierować kapitał do sektora konwencjonalnej energii (Vistra, Constellation Energy) oraz małych reaktorów jądrowych (GE Vernova, BWX Technologies).

4. Infrastruktura chmurowa - kręgosłup AI:
Amazon, Microsoft i Google dominują chmurę, ale uwagę przyciągają także mniejsze podmioty, jak Vertiv czy DigitalOcean. Chmurę wspiera strategia publiczno-prywatna – możliwe są nowe przepływy finansowania na wzór ustawy CHIPS.

5. Oprogramowanie i cyberbezpieczeństwo - warstwa inteligencji:
To miejsce, gdzie realizowana jest wartość dodana. W kontekście wymogu „ideologicznej neutralności” AI w zamówieniach publicznych, premiowane będą transparentne i bezpieczne środowiska pracy - stąd potencjalne zyski firm takich jak Palantir, Oracle czy CrowdStrike.

Donald Trump i jego polityka, a rynki finansowe i inwestorzy. Wnioski po pierwszych miesiącach prezydentury

Adnotacja: Wszystkie spółki wymienione w tabeli są dostępne na platformie SaxoTraderGO. Tam znajdziesz więcej informacji, takich jak dane finansowe, wykresy czy podstawowe analizy.

Obszar	Spółka	Wzrost YTD	Kapitalizacja rynkowa	Wskaźnik P/E	Dodatkowe informacje
Produkcja chipów	NVIDIA	31.6%	$4,233.4B	56.9	Lider AI, wysokie marże, płynność
	AMD	43.8%	$269.9B	55.5	Silny wzrost w centrach danych i grach
	ARM	30.5%	$172.4B	156	Wzrost chmury, model biznesowy licencyjny
	Intel	3.1%	$90.3B	30.7	Restrykcyjne inwestycje, presja kosztowa
	Micron	14.3%	n/d	n/d	Odbicie pamięci DRAM
	TSMC	22.9%	$1.26T	27.2	Największa foundry chipów na świecie
Sprzęt do produkcji chipów	ASML	17.3%	$275B	38.4	Monopol na EUV, wysokie bariery wejścia
	Lam Research	37.3%	$124B	36.8	Świetne wyniki operacyjne
	Applied Materials	17.6%	$149B	27.2	Rynek obsługi producentów półprzewodników
Sieci i łączność	Broadcom	25.8%	$1.36T	51.2	Połączenie chipów i software, stabilność
	Marvell	-31.3%	$64.1B	n/d	Silna konkurencja, presja cen usług
	Cisco	17.0%	n/d	16.9	Dywidendy, olbrzymia baza klientów
	Arista Networks	6.4%	n/d	36.7	Szybko rosnący lider switchy do DC
Energetyka tradycyjna	Vistra	42.5%	$66.5B	40.5	Silny wzrost, rekordowe wyceny
	Constellation Energy	47.4%	n/d	27.9	Lider czystej energii i atomu
	Talen Energy	78.1%	$15.8B	n/d	Rozwój infrastruktury atomowej
Energetyka jądrowa (SMR)	Oklo	255.6%	n/d	n/d	Dynamiczne IPO, wyceny spekulatywne
	GE Vernova	97.1%	$176.3B	n/d	Technologia jądrowa, konsorcja
	BWX Technologies	b.d.	n/d	n/d	Segment rządowy, stabilność kontraktów
	NuScale	184.4%	n/d	n/d	Małe reaktory, wsparcie sektora publicznego
Infrastruktura chmurowa – platformy	Amazon (AWS), Microsoft (Azure), Google Cloud	b.d.	$2.01T (AMZN), $3.28T (MSFT), $2.33T (GOOGL)	n/d	Silny wzrost przychodów chmurowych
Infrastruktura chmurowa – dostawcy	Vertiv, DigitalOcean, Nabors Industries	b.d.	n/d	n/d	Rynek wzrostowy, rosnące inwestycje
Oprogramowanie AI i dane	Palantir, Oracle, ServiceNow, IBM	b.d.	n/d	n/d	Rosnące znaczenie AI, transformacja modeli
Cyberbezpieczeństwo	CrowdStrike, Palo Alto Networks, Zscaler, Cloudflare	b.d.	n/d	n/d	Rosnące zagrożenia, silny rynek
Bazy danych i analityka	Snowflake, MongoDB	b.d.	n/d	n/d	Wysokie dynamiki wzrostu, SaaS model

Dane P/E są zgodne z publicznymi serwisami finansowymi na lipiec 2025: Macrotrends, CompaniesMarketCap, YCharts.
Dla firm, gdzie wskaźnik P/E jest bardzo wysoki lub chwilowo niedostępny z powodu ujemnych zysków lub IPO, pozostawiono „n/d” (nie dotyczy).

Sukces YouTube nie równoważy rekordowych nakładów Alphabetu na AI i infrastrukturę

Nowa strategia inwestycyjna: infrastruktura zamiast hype'u

„Plan Trumpa wpisuje się w klasyczny amerykański cykl wzrostu napędzanego deregulacją, finansowaniem publicznym i geopolityczną konkurencją” – zauważa Chanana. Dla inwestorów oznacza to potrzebę myślenia o całym łańcuchu wartości AI: od kapitałochłonnej infrastruktury, przez powtarzalne przychody z chmury i oprogramowania, po obszary wspierane politycznie, takie jak energetyka czy technologie obronne.

Wszystkie analizy i zestawienia rekomendowanych spółek – wraz z pełną strategią inwestycyjną – dostępne są dla klientów Saxo Banku na platformie SaxoTraderGO.

Amerykańska prasa bije na alarm, że Nasdaq przypomina gorączkę 1999 roku