Rheinmetall największym beneficjentem inwestycji KE w produkcję amunicji artyleryjskiej. Akcje niemieckiego producenta broni najwyżej w historii
W odpowiedzi na rosnące potrzeby obronne, w piątek Komisja Europejska ogłosiła przekazanie 500 mln euro europejskim koncernom zbrojeniowym. Inwestycja ma na celu znaczące zwiększenie zdolności produkcyjnych amunicji artyleryjskiej, co pozwoli na dostarczenie większej liczby pocisków Ukrainie i uzupełnienie zapasów państw Unii Europejskiej. Środki trafią do czołowych producentów amunicji w tym notowanego na niemieckim parkiecie Rheinmetall - perły europejskiego rynku obronnego. Akcje spółki od początku roku wzrosły 60%.
Spółki zbrojeniowe na giełdzie USA i rynkach europejskich. 16 podmiotów z rekomendacjami analityków
Niemieckie przedsiębiorstwa otrzymają około 85 milionów euro, firmy norweskie 87,6 miliona euro, węgierskie 27 milionów euro, fińskie 32,5 miliona euro, francuskie 38 milionów euro, hiszpańskie 23,8 miliona euro, a szwedzkie 19 milionów euro.
Dotacje trafią do firm z różnych państw członkowskich UE i Norwegii. Najwięcej środków otrzymają firmy z Niemiec (ok. 85 mln euro) i Norwegii (87,6 mln euro). Pozostałe dotacje zostaną rozdzielone między firmy z Węgier (27 mln euro), Finlandii (32,5 mln euro), Francji (38 mln euro), Hiszpanii (23,8 mln euro) i Szwecji (19 mln euro).
Oprócz dotacji dla pojedynczych firm, KE przekaże również środki konsorcjom międzynarodowym. Konsorcjum włosko-francusko-norwesko-fińsko-łotewskie otrzyma ok. 41,3 mln euro, grecko-słowackie 23,4 mln euro, niemiecko-rumuńskie 47 mln euro, a francusko-szwedzkie 47 mln euro.
Wśród beneficjentów dotacji znajdują się m.in. takie firmy jak Rheinmetall (Niemcy), Nammo (Norwegia), Chemring Nobel (Szwecja), Hellenic Defence Systems (Grecja), Eurenco (Francja) oraz Dezamet (Polska) - jedyna firma z Polski.
Część środków zostanie przeznaczona na budowę nowej fabryki prochu przez rumuńskie przedsiębiorstwo ROMARM i niemiecki Rheinmetall. Inwestycja ta ma strategiczne znaczenie dla zapewnienia bezpieczeństwa Europy w obliczu rosnących wyzwań geopolitycznych.
Wzrost wydatków na obronność
W obliczu rosnącego zagrożenia ze strony Rosji, państwa Europy Środkowej i Zachodniej zdecydowanie zwiększają budżety obronne. Prognozuje się, że w ciągu najbliższych pięciu lat wydatki te będą rosły w tempie ponad 10% rocznie. Już w 2022 roku kraje te przeznaczyły na obronność 345 miliardów dolarów, co w ujęciu realnym przewyższa wydatki z 1989 roku, czyli ostatniego roku zimnej wojny. Tak znaczący wzrost budżetów stawia Europę Środkową i Wschodnią na równi z Azją Wschodnią pod względem wydatków wojskowych, podkreślając jej pozycję jako potężnej potęgi na arenie międzynarodowej.
Już przed wojną na Ukrainie obserwowano wzrost globalnych przepływów kapitału wysokiego ryzyka w kierunku start-upów z branży obronnej. Trend ten wyraźnie przyspieszył po rosyjskiej agresji, co sugeruje, że rynki kapitałowe dostrzegają nowe geopolityczne realia.
Duńskie boom na akcje firm zbrojeniowych
Jak donoszą skandywaskie media, duńskie banki odnotowują znaczny wzrost liczby zakupów akcji firm zbrojeniowych. W Saxo Banku liczba klientów inwestujących w ten sektor wzrosła o 150% w porównaniu z rokiem poprzednim. Inne banki, takie jak Nordea i Jyske Bank, również obserwują tę tendencję.
Nie ma się co dziwić jeśli spojrzeć na dane jak zbrojeniowy koszyk Saxo, czyli koszyk spółek wyselekcjonowany przez analityków z branży obronnej (w koszyku podpisano jako Defence):
Jeszcze kilka lat temu inwestowanie w firmy produkujące broń było postrzegane jako moralnie naganne. Teraz, w obliczu rosnących napięć geopolitycznych i wojny w Ukrainie, postrzeganie sektora zbrojeniowego ulega zmianie. Wojna w Ukrainie może skłaniać niektórych inwestorów do postrzegania inwestowania w firmy zbrojeniowe jako sposobu na wsparcie bezpieczeństwa Europy.
Jak czytamy wypowiedzi, duńska premier Mette Frederiksen wezwała do zmiany postrzegania przemysłu zbrojeniowego, argumentując, że zwiększenie wydatków na obronność wymaga zaangażowania kapitału prywatnego.
Perła europejskiej zbrojeniówki - Rheinmetall
Wzrost budżetów obronnych w Niemczech stanowi znaczącą szansę dla Rheinmetall, niemieckiego dostawcy, który widzi się doskonale przygotowanym do wykorzystania synergii obok rosnących środków NATO. Wydatki obronne państw członkowskich NATO, z wyłączeniem USA, zanotowały imponujący wzrost o 8,3% w 2023 roku, a prognozy na kolejne lata sugerują dalszy potencjał wzrostu. W 2024 roku oczekuje się dodatkowego wzrostu budżetów obronnych o 7,5% na podstawie danych zebranych i podanych do wiadomości w monitorze obronnym evoX.
Spółka zanotowała 7,1 mld euro w 2023 roku ze skonsolidowanej sprzedaży, która wzrosła o 12%, z widocznymi perspektywami zwiększenia dochodów do 14 mld euro do 2026 roku, co zapewni średnioroczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie 20-23%. Niemniej jednak, mimo że Niemcy stanowią obszar z potencjałem dla Rheinmetall, głównie ze względu na umiarkowany wzrost budżetu obronnego w latach 2023-2026, główny wkład pochodzi od Niemiec, będących jednym z trzech głównych wspierających Fundusz Pomocy dla Ukrainy, czytamy w raportach.
Peter Garnry, szef działu analiz Saxo Banku w swojej notatce What to track as the US presidential election nears komentuje: „Wyniki i prognozy Rheinmetall z zeszłego tygodnia potwierdziły, że tempo wzrostu zaskakuje nawet najbardziej optymistyczne szacunki. Dzieje się tak, ponieważ europejskie państwa członkowskie NATO gwałtownie zwiększają wydatki wojskowe w odpowiedzi na postrzegane zagrożenia ze strony Rosji. Tegoroczne komentarze Trumpa, w których stwierdził, że nie udzieli pomocy krajom NATO, które nie przestrzegają wymogu 2% wydatków na obronność, wywołały alarm w europejskich stolicach. W rezultacie, jak już wcześniej zauważyło Saxo Bank, europejskie akcje spółek sektora obronnego będą w tym roku nadal silnym trendem na rynkach finansowych".
Akcje Rheinmetall są dostępne na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem
Dodatkowo istnieją znaczące możliwości rozwoju sprzedaży w innych regionach. W Wielkiej Brytanii przewidywany jest wzrost na poziomie 30% CAGR od 2022 roku, podczas gdy w Australii prognozowany jest roczny wzrost na poziomie 10%, napędzany popytem na ciężką broń. W USA z kolei prognozuje się wzrost sprzedaży na poziomie 55% rocznie, napędzany głównie przez sprzedaż pojazdów ciężarowych i bojowego pojazdu XM30 Mechanized Infantry o wartości 45 mld dolarów w przypadku sukcesu w przetargu. W Hiszpanii, po przejęciu Expal, przewiduje się wzrost rocznej sprzedaży na poziomie 12%.
Przewiduje się, że sprzedaż broni i amunicji wzrośnie średniorocznie o 25% do 4 mld euro, zasilana kombinacją popytu związanego z wydarzeniami na Ukrainie oraz rosnącymi zapasami w innych regionach. Wzrost produkcji amunicji artyleryjskiej kal. 155 mm od III kwartału 2023 roku już sięgnął 250%, a efekty tego wzrostu będą widoczne w 2024 roku, z planowanym podwojeniem pojemności do 2025 roku. Zapotrzebowanie na ten rodzaj amunicji w przyszłości będzie uzależnione od sytuacji na Ukrainie i potrzeb bojowych, jednakże prognozy wskazują na globalne zapotrzebowanie, które będzie wspierać dalszy rozwój zdolności produkcyjnych.
Mimo że państwa nie składały dużych zamówień na czołgi główne, rynek ten ponownie zyskuje na znaczeniu, ponieważ niektóre kraje dostarczyły je na Ukrainę i mogą potrzebować ich zastąpienia. Ponadto, zwiększone budżety obronne mogą dodatkowo napędzać popyt na czołgi główne, które wcześniej uznawano za zbyt kosztowne.
Zamówienia na F-35 stanowią kolejną szansę wzrostu dla Rheinmetall. Niemcy zamówiły te samoloty, a popyt na nie rośnie również na skalę globalną, co wymaga zwiększenia zdolności produkcyjnych, czego Rheinmetall oczekuje korzystać, produkując kadłuby środkowe w Weeze, Niemcy. Spółka planuje wyprodukować co najmniej 400 kadłubów, co przyniesie znaczące dochody i napędzi rynek usług posprzedażowych. Istnieje także możliwość rozszerzenia produkcji na inne komponenty dla F-35. Zapotrzebowanie na obronę przeciwlotniczą i przeciwrakietową rośnie, a Rheinmetall prognozuje potencjalne zamówienia na kwotę do 5 mld euro między 2023 a 2026 rokiem.
Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
Artykuł przygotowany przy wykorzystaniu narzędzi inwestycyjnych Saxo Banku, partnera serwisu Strefa Global Market. Materiał zawiera linki partnerskie, a serwis czerpie z nich korzyści finansowe.
