Katastrofa na japońskim rynku akcji. Indeks Topix z największym spadkiem od tsunami z 2011 roku

To, co zaczęło się od niepozornego spadku w czwartek, przerodziło się w prawdziwą burzę na japońskiej giełdzie. Indeks Topix zanotował największy dwudniowy spadek od tragicznego tsunami w 2011 roku, co stanowi wyraźny kontrast do rekordowych poziomów zaledwie miesiąc wcześniej.

Japońskie akcje, które jeszcze w lipcu świętowały triumfy, doświadczają teraz gwałtownego załamania. Niespodziewana podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii oraz jastrzębi komunikat jego gubernatora okazały się przysłowiową kroplą, która przepełniła czarę goryczy.

Bank Japonii pod presją. Rynek spekuluje o interwencji na jenie i możliwej podwyżce stóp procentowych

Podwyżka stóp procentowych w Japonii powoduje gwałtowny spadek akcji

Japoński rynek akcji doświadczył w piątek najgwałtowniejszego dwudniowego spadku od czasu tsunami w 2011 roku, co oznaczało drastyczną zmianę w porównaniu z rekordowymi poziomami z lipca. Indeks Topix, który w czwartek zaczął gwałtownie tracić na wartości, w piątek pogłębił swoje spadki, kończąc dwudniową sesję z wynikiem -9,2%. To reakcja na niespodziewaną podwyżkę stóp procentowych ogłoszoną przez Bank Japonii oraz jastrzębie stanowisko jego gubernatora, Kazuo Uedy.

Jeszcze niedawno japońskie akcje były uznawane za jedne z najlepiej radzących sobie na świecie, a ich wzrosty cieszyły inwestorów. Jednak w piątek Topix zanotował spadek o 6,1%, dołączając do indeksu Nikkei 225, który wszedł w fazę korekty technicznej. Eksperci, jak Kiyoshi Ishigane z Mitsubishi UFJ Asset Management komentuje: „To katastrofa, nie spodziewałem się aż tak gwałtownego spadku. Chociaż może to być zjawisko tymczasowe, obecnie japoński rynek akcji znajduje się w bardzo trudnej sytuacji” – stwierdził.

Japońska giełda najmocniejsza w historii. Warren Buffet znów triumfuje

Jen rośnie, akcje spadają

Nagły spadek wartości japońskich akcji zbiega się z umocnieniem jena, który osiągnął czteromiesięczne maksimum wobec dolara, co negatywnie wpływa na eksporterów, takich jak Honda Motor. Wzrost rentowności obligacji również uderzył w sektor nieruchomości, na przykład w Mitsui Fudosan. Zaledwie kilka tygodni temu japoński rynek bił rekordy, a perspektywa wyższych stóp procentowych była powodem do zadowolenia dla sektora finansowego.

Inwestorzy zaczęli realizować zyski z sektora finansowego, który do tej pory był liderem wzrostów na indeksie Topix, spodziewając się, że wyższe stopy procentowe przyniosą korzyści tym firmom. Jednak wskaźnik akcji banków spadł o 11%. „Obserwujemy wymuszoną wyprzedaż” – powiedział Andrew Jackson, szef strategii kapitałowej na Japonię w Ortus Advisors Pte. „Wiele funduszy strukturalnych ogranicza ryzyko, co prowadzi do masowej sprzedaży”.

Rynek pozostaje zaniepokojony dalszym umacnianiem się jena, który w czwartek osiągnął poziom 148,51 wobec dolara, najwyższy od marca. Strategowie z Amundi i TD Securities przewidują, że jen może jeszcze wzrosnąć do poziomu 140. „Kluczowym czynnikiem jest obecnie jen” – zauważa Kyle Rodda, starszy analityk rynkowy w Capital.Com. „Inwestorzy zakładają, że stopy procentowe w USA zostaną obniżone, co w połączeniu z polityką Banku Japonii może wpłynąć na dalsze zmiany na rynku”.

Notowania USD/JPY są dostępne na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem

Bańka AI powoli zaczyna pękać... Ogromne inwestycje w sztuczną inteligencję budzą coraz większe wątpliwości inwestorów

Według danych Japan Exchange Group Inc., w tygodniu zakończonym 26 lipca, zagraniczni inwestorzy sprzedali akcje i kontrakty terminowe na kwotę netto 1,56 bln jenów, co odpowiada 10,4 mld USD. W tym samym czasie indeks Topix spadł o ponad 5%, co jest największym spadkiem od czterech lat.

Dodatkowo, pogłębiający się spadek dużych firm technologicznych, spowodowany oznakami napięć w gospodarce USA, skłania traderów do ponownej oceny działań Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem Jerome’a Powella. W czwartek opublikowano dane wskazujące na niemal roczny szczyt w liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA oraz spadek produkcji przemysłowej. Na Nikkei szczególnie ucierpiały spółki technologiczne, takie jak Tokyo Electron Ltd., która zanotowała spadek o 12%, oraz Screen Holdings Ltd., której akcje spadły o 13%.

Jak podkreśla Ryuta Otsuka, strateg z Toyo Securities Co., zagraniczni inwestorzy opuszczają japoński parkiet, zaniepokojeni perspektywą spowolnienia amerykańskiej gospodarki oraz wzrostem wartości jena. "Obecnie dominuje pesymistyczne nastawienie na rynku, a obawy związane ze stanem gospodarek USA i Chin mogą rzutować na średnioterminowe notowania japońskich akcji" - podsumowuje Otsuka.

Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/