Saxo Bank ostrzega przed turbulencjami i wymienia trzy czynniki, które najmocniej będą wpływać na rynek
Sezon wyników na amerykańskiej giełdzie nabiera tempa, a wyniki spółek z indeksu S&P 500 imponująco przekraczają oczekiwania inwestorów. Wzrost zysków o 11,9% rok do roku sugeruje, że może to być najsilniejszy kwartał od końca 2021 roku. Jednak optymizm rynkowy przyćmiewa ogłoszenie przez Donalda Trumpa nowych ceł, które mogą znacznąco wpłynąć na przyszłe prognozy biznesowe. Jak wynika z analizy Saxo Bank, decyzje polityczne mogą mieć kluczowy wpływ na wyceny spółek.
Goldman Sachs o wojnie handlowej: cła Donalda Trumpa wzmocnią dolara, tym samym szkodząc biznesowi
Silne wyniki przy rosnącej niepewności
Jak wskazuje Jacob Falkencrone, główny strateg inwestycyjny w Saxo, około 80% firm z indeksu S&P 500 przekroczyło oczekiwania analityków, co podkreśla siłę amerykańskiej gospodarki. Szczególnie dobrze wypadły sektory technologii i finansów. Meta i Microsoft odnotowały solidne wzrosty napędzane inwestycjami w sztuczną inteligencję, a Netflix udowodnił, że strategia optymalizacji cen i atrakcyjna oferta treści są skuteczne. Ponadto banki takie jak Morgan Stanley, JP Morgan i Bank of America przekroczyły oczekiwania, mimo obaw związanych z polityką stóp procentowych.
Jednak nie wszystkie spółki mogą pochwalić się dobrymi wynikami. UPS doświadczył spadku wolumenu przesyłek, co negatywnie wpłynęło na jego wyniki finansowe. Z kolei ExxonMobil i Chevron zmagały się z niższymi marżami rafineryjnymi, co doprowadziło do słabszych rezultatów niż prognozowane.
Notowania Apple rosną mimo spadków sprzedaży w Chinach. Inwestorzy pełni nadziei
Napięcia handlowe i wzrost zmienności
Donald Trump ogłosił wprowadzenie ceł w wysokości 25% na import z Kanady i Meksyku oraz 10% na towary z Chin, co wywołało wzrost zmienności na rynkach finansowych. Inwestorzy obawiają się, że nowe taryfy mogą wpłynąć na globalne prognozy zysków oraz strukturę kosztów firm. Jak wynika z analizy Saxo Bank, polityka celna może zmienić strategie korporacyjne oraz kierunki inwestycji.
Marcin Ciechoński, odpowiedzialny za rozwój Saxo w Polsce, podkreśla, że w takiej sytuacji kluczowe jest rozważenie inwestycji w spółki skoncentrowane na rynku krajowym oraz aktywa zabezpieczające przed inflacją. "Inwestowanie długoterminowe powinno polegać na świadomym dostosowywaniu portfela do zmieniającego się otoczenia. AI, automatyzacja i infrastruktura to długoterminowe trendy, które mogą ochronić kapitał przed niepewnością polityczną" – zaznacza Ciechoński.
Tesla notuje słabe wyniki. Inwestorzy przymykają na to oko, bo liczy się przyszłość z AI i FSD
Nadchodzące raporty: AI w centrum uwagi
Jak zauważa Jacob Falkencrone, główny strateg inwestycyjny w Saxo, nadchodzące dni będą kluczowe dla rynków, ponieważ swoje wyniki zaprezentują największe firmy technologiczne, w tym Alphabet, Amazon, AMD i Palantir. Szczególnie duże znaczenie ma kontynuacja trendu AI, który już napędza wyniki takich firm jak Microsoft i Meta.
Dodatkowo w tym tygodniu swoje wyniki opublikują:
Novo Nordisk (5 lutego) – prognozowany wzrost przychodów o 22% r/r, napędzany wysokim popytem na leki przeciwcukrzycowe i odchudzające (Ozempic, Wegovy). Kluczowe pytania dotyczą zdolności firmy do utrzymania wzrostu oraz rozwiązania problemów z łańcuchem dostaw.
Amazon (6 lutego) – spodziewane przychody na poziomie 187,3 mld USD (+10% r/r), a szczególnie ważne będą wyniki Amazon Web Services (AWS) i rentowność działu e-commerce.
Nowy lek na odchudzanie Amycretin napędza wzrost notowań Novo Nordisk
Jacob Falkencrone, główny strateg inwestycyjny w Saxo, przewiduje, że nadchodzący tydzień może wyznaczyć kierunek dla rynków w kolejnych miesiącach. „Chociaż wyniki korporacyjne są silne, inwestorzy bacznie obserwują wpływ polityki handlowej Trumpa na przyszłe prognozy. Sztuczna inteligencja pozostaje kluczowym obszarem wzrostu, ale firmy muszą udowodnić, że ich inwestycje w AI przynoszą realne przychody" – podsumowuje Falkencrone.
W związku z rosnącymi napięciami handlowymi oraz kluczowymi raportami wyników, najbliższe dni mogą być kluczowe dla przyszłych trendów na giełdzie. Jak wynika z analizy Saxo Bank, inwestorzy powinni być przygotowani na dużą zmienność i monitorować, jak spółki reagują na nową rzeczywistość ekonomiczną.

Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/