Przejdź do treści
Trump Media Biden

Kategoria:

Kanał

Goldman Sachs szacuje, że Donald Trump ma 70% szans na zwycięstwo w wyborach i prognozuje jak jego polityka wpłynie na rynki i gospodarkę

Udostępnij

Prognozy rynkowe analityków Goldman Sachs wskazują, że Donald Trump ma wysokie szanse na reelekcję, oceniane na około 70%. Dla Europy kluczowym problemem w związku z jego potencjalnym zwycięstwem są planowane cła. Trump obiecał wprowadzenie 10% cła na cały import do USA, co może mieć poważne konsekwencje gospodarcze. Te analizy i rekomendacje są kluczowe w kontekście nadchodzących wyborów prezydenckich w USA i ich potencjalnego wpływu na globalną gospodarkę.

Zamach na Trumpa zwiększy zmienność na rynku, a akcje Trump Media & Technology mogą stać się bardzo spekulacyjnym aktywem, mówią eksperci z Wall Street

Potencjalne skutki gospodarcze ceł


Ekonomiści Goldmana przewidują, że wprowadzenie ceł może obniżyć PKB strefy euro o 1 punkt procentowy, a PKB Stanów Zjednoczonych o 0,5 punktu procentowego. Warto zauważyć, że każda 1-procentowa zmiana w PKB ważonym sprzedażą obniża zyski europejskich spółek o około 10%. Jednakże, biorąc pod uwagę globalną ekspozycję europejskich firm, rzeczywisty wpływ na PKB ważony sprzedażą może być mniejszy niż 1 punkt procentowy.
 

Czynniki łagodzące wpływ ceł


Wpływ ceł może być częściowo złagodzony przez silniejszego dolara oraz możliwe cięcia podatków i deregulacje w USA. Rynek skłania się ku dużym, stabilnym spółkom (GRANOLAS), które powinny być lepiej chronione przed ryzykiem związanym z cłami. W rezultacie szacuje się, że spadek zysków europejskich firm może wynieść około 6-7 punktów procentowych.
 

Oto GRANOLAS, czyli 14 europejskich gigantów. Analitycy wskazują, że mogą być dużo lepsi od amerykańskich Siedmiu Wspaniałych

Reakcje rynków na zapowiedzi ceł


Analizując reakcje rynków na zapowiedzi ceł w latach 2018-2019, Goldman Sachs zauważył, że rynki wschodzące, zwłaszcza Chiny, były najbardziej dotknięte. Europa znajdowała się pośrodku, z Niemcami bardziej dotkniętymi niż Francja. Stany Zjednoczone były najmniej dotknięte, a defensywne rynki, takie jak FTSE 100, radziły sobie najlepiej.
 

Świat ogarnęła „ekonomia zamków z piasku". Najnowsze prognozy analityków Saxo Banku na trzeci kwartał 2024 roku

Beneficjenci i poszkodowani w handlu międzynarodowym


Defensywne sektory, takie jak użyteczności publiczne, opieka zdrowotna i GRANOLAS, zyskują na wzroście ryzyka handlowego. Z kolei sektory cykliczne, takie jak motoryzacja, przemysł i finanse, są zwykle negatywnie skorelowane z niepewnością handlową. Goldmanowski koszyk spółek z ekspozycją na USA (GSSTAMER) powinien być dobrze izolowany od bezpośrednich skutków ceł, gdyż większość ich dochodów pochodzi z amerykańskich przedsiębiorstw.
 

Skutki ceł dla inwestycji kapitałowych


Jednym z głównych skutków ceł i niepewności handlowej mogą być ograniczone wydatki inwestycyjne. Szczególnie negatywnie wpłynie to na beneficjentów wydatków kapitałowych (GSSTCAPX). Chociaż nie dokonali jeszcze korekt w naszych prognozach ani rekomendacjach, niektóre z ich rekomendacji mogą skorzystać na scenariuszu reelekcji Trumpa. Goldman Sachs podtrzymuje niskie rekomendacje dla sektora motoryzacyjnego i chemicznego, jednocześnie rekomendując krótkie pozycje na chińskich ekspozycjach (GSSTCHNA).
 

Nadchodzi nowa era niepewności w amerykańskiej polityce. Trump winny 34 przestępstw, według ławy przysięgłych.

Europejskie firmy przenoszą produkcję do USA


W obliczu rosnących ceł i napięć handlowych, wiele europejskich firm przenosi produkcję do USA. Przykładem jest Air Liquide, które ogłosiło inwestycję o wartości 850 mln USD w zakład produkcji tlenu w obu Amerykach. Wzmacnia to tendencję do on-shoringu w ramach amerykańskiej polityki oraz europejskiego kryzysu energetycznego.
 

3 spółki z obszaru AI, które według analityków będą liderami wzrostów w drugiej połowie 2024

Oddzielanie ryzyk związanych z cłami


W analizie europejskich spółek z ekspozycją na USA, kluczowe jest rozróżnienie firm produkujących w Europie i eksportujących do USA od tych, które produkują i sprzedają bezpośrednio w Stanach Zjednoczonych. Analitycy opracowali koszyk GSP24EUR, mający na celu uchwycenie rozbieżności między firmami narażonymi na ryzyko ceł a tymi, które są od niego wolne.
 

Bessa w gamingu mocno obniżyła wyceny. Można znaleźć zagranicznych producentów gier notowanych poniżej gotówki

RAPORT JAK INWESTOWAĆ ZA GRANICĄ

Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/

Udostępnij