Przejdź do treści
berkshire hathaway
Kategorie

Berkshire Hathaway dalej sprzedaje akcje Apple i notuje rekordowe wyniki kwartalne. Oto jak wygląda portfel spółki Warrena Buffetta

Udostępnij

Berkshire Hathaway odnotowało w czwartym kwartale 2024 roku wzrost zysku operacyjnego o 71%, osiągając 14,5 mld USD po opodatkowaniu. Imponujące wyniki są zasługą dynamicznie rozwijającego się segmentu ubezpieczeniowego oraz wyższych dochodów z inwestycji.

Chwalcie według nazwy, krytykujcie według kategorii – czyli porady z listu Warrena Buffetta

Warto podkreślić, że osiągnięty wynik stanowi rekord kwartalny dla spółki. Pomimo solidnych wyników finansowych Berkshire Hathaway nie dokonało odkupu własnych akcji w ostatnim kwartale, a w skali całego 2024 roku przeznaczyło na ten cel jedynie 2,9 mld USD, co jest najniższą roczną wartością odkupu od 2018 roku.

Brak odkupu własnych akcji może być efektem rosnącej wartości walorów Berkshire Hathaway, które w 2024 roku zyskały na giełdzie ponad 25%, przewyższając wynik indeksu S&P 500. Od maja 2024 roku spółka nie zdecydowała się na odkup akcji, co pozostaje w gestii Warrena Buffetta, kierującego się wyceną wewnętrznej wartości spółki.

Z danych zawartych w raporcie rocznym 10-K wynika, że do 10 lutego 2025 roku Berkshire Hathaway nadal nie przeprowadziło odkupu akcji. Na koniec roku spółka dysponowała 1 438 223 akcjami klasy A, a akcje klasy B zostały przeliczone na ich odpowiednik w klasie A.

Dodatkowo, SaxoTraderGo oferuje listę obserwacyjną spółek znajdujących się w portfelu Warrena Buffetta. Dzięki temu użytkownicy mogą w łatwy sposób śledzić akcje, w które inwestuje Berkshire Hathaway - dostępne pod tym linkiem.

Europa, Azja i Meksyk doganiają indeksy z USA. S&P 500 traci przewagę nad innymi rynkami

Rekordowy poziom gotówki i strategiczne decyzje inwestycyjne

Na koniec 2024 roku spółka zgromadziła rekordowe 334 mld USD w środkach pieniężnych i ekwiwalentach, co oznacza wzrost z 325 mld USD zarejestrowanych 30 września. Warto jednak uwzględnić, że 12,8 mld USD pochodzi z obligacji skarbowych zakupionych tuż przed 31 grudnia. Oznacza to, że bardziej adekwatnym poziomem gotówki jest 321 mld USD, co wciąż przewyższa 310 mld USD z trzeciego kwartału.

Wzrost gotówki to efekt sprzedaży akcji o wartości netto 134 mld USD, głównie udziałów w Apple. Barron's szacuje, że samą sprzedaż walorów Apple można oszacować na ponad 100 mld USD. Tym samym Berkshire Hathaway zmniejszyło swoje zaangażowanie w Apple o dwie trzecie, redukując liczbę posiadanych akcji do 300 mln. Dla porównania, na koniec 2023 roku spółka miała 168 mld USD w środkach pieniężnych i ekwiwalentach, co oznacza podwojenie tej kwoty w ciągu roku.

Spółki zbrojeniowe z Europy rosną, a z USA tracą na wartości. Eksperci analizują perspektywy sektora na 2025 rok

Historyczny wynik operacyjny i wzrost księgowej wartości akcji

Całkowity zysk operacyjny Berkshire Hathaway za 2024 rok wyniósł rekordowe 47,4 mld USD, co stanowi wzrost o 27% w porównaniu z 37,4 mld USD w 2023 roku. W samym czwartym kwartale zysk operacyjny na akcję klasy A wyniósł 10 083 USD, co oznacza 72% wzrost w stosunku do roku poprzedniego i znacznie przekroczył konsensus FactSet wynoszący 6 932 USD.

Na koniec roku wartość księgowa na akcję klasy A wyniosła około 452 000 USD, a obecnie walory Berkshire Hathaway są notowane na poziomie około 1,6-krotności tej wartości.

Segment ubezpieczeniowy Berkshire Hathaway odnotował znaczący wzrost zysków, osiągając 3,4 mld USD po opodatkowaniu w czwartym kwartale, co stanowi duży skok w porównaniu do 848 mln USD w analogicznym okresie roku poprzedniego. Dochody z inwestycji wzrosły do 4,1 mld USD z 2,8 mld USD rok wcześniej, co wynikało z wyższych stanów gotówki. Na koniec 2024 roku spółka posiadała 286 mld USD w amerykańskich bonach skarbowych.

Jednym z kluczowych czynników wzrostu zysków w sektorze ubezpieczeniowym była poprawa wyników Geico. Zysk tej jednostki wzrósł do 7,8 mld USD przed opodatkowaniem, co stanowi wzrost z 3,6 mld USD w 2023 roku oraz poprawę w stosunku do strat poniesionych w 2022 roku. Marża ubezpieczeniowa Geico wyniosła niemal 19%, znacząco przekraczając standardowy poziom zbliżony do 5%.

W swoim corocznym liście do akcjonariuszy Warren Buffett określił wyniki Geico jako „spektakularne” i podkreślił rolę dyrektora generalnego Todda Combsa w przekształceniu tej spółki.

Poniżej tabelka z SaxoTraderGo, gdzie można śledzić na bieżąco wyniki największych spółek w portfelu Warrena Buffetta - dostępne pod tym linkiem.

SpółkaKapitalizacja w USDŚrednia cena docelowa rekomendacji analitykówPotencjalny zwrot do ceny docelowej analitykówRynek
Apple Inc.3 690mld251,292,22%NASDAQ
Amazon.com Inc.2 360mld269,0720,72%NASDAQ
Visa Inc.685mld380,288,26%NYSE
Mastercard Inc.514mld625,9711,50%NYSE
Bank of America345mld53,1317,27%NYSE
T-Mobile US Inc.303mld255,88-3,45%NASDAQ
Coca-Cola Co.302mld75,077,18%NYSE
American Express213mld324,467,13%NYSE
Citigroup Inc.153mld92,6613,80%NYSE
Chubb Ltd108mld303,813,60%NYSE
Moody's Corp.92,1mld554,338,63%NYSE
Aon Plc84,9mld402,123,04%NYSE
Capital One Financial Corp.78,3mld220,837,71%NYSE
Nu Holdings Limited63,4mld14,7510,56%NYSE
Diageo Plc - ADR60mld129,4517,86%NYSE
Charter Communications Inc.51,5mld410,7513,84%NASDAQ
Occidental Petroleum Corp.48,9mld61,0417,18%NYSE
Kroger Co.46,6mld66,53,95%NYSE
The Kraft Heinz Co.36mld30,531,21%NASDAQ
Lennar Corp.32,6mld147,1120,50%NYSE
Heico Corp.31,3mld273,620,99%NYSE
Constellation Brands Inc.31,1mld238,6137,82%NYSE
Liberty Media Corp.24,3mld103,585,06%NASDAQ
Verisign Inc.22,1mld257,510,56%NASDAQ
NVR Inc.21,7mld8923,3324,59%NYSE
Jefferies Financial Group Inc.13,8mld87,2530,83%NYSE
Pool Corp.13,1mld357,53,69%NASDAQ
Ally Financial Inc.11,9mld44,7615,61%NYSE
DaVita Inc.11,7mld169,1418,46%NYSE
Sirius XM Holdings Inc.8,53mld23,5833-6,40%NASDAQ
Liberty Media Corp - Registered Shs Series C7,22mld8912,53%NASDAQ
Lousiana Pacific7,09mld114,514,50%NYSE
Liberty Media Corp Reg Shs Series-A7,07mld8914,94%NASDAQ
Atlanta Braves Holdings Inc.- Share Series C2,50mld53,7534,14%NASDAQ
Liberty Latin America Ltd1,34mld9,7743,63%NASDAQ

„Nie wciskajcie mi kitu” – grzmi szef JP Morgana, Dimon o pracy zdalnej w piątki

Zróżnicowane wyniki w pozostałych segmentach

Nie wszystkie segmenty Berkshire Hathaway odnotowały wzrosty. Wynik netto kolejowego przewoźnika Burlington Northern Santa Fe spadł o 5% do 1,3 mld USD w czwartym kwartale, podczas gdy zyski Berkshire Hathaway Energy wzrosły o 15%, osiągając 729 mln USD.

Segment przemysłowy wykazał stabilny wynik na poziomie 3,3 mld USD, natomiast Precision Castparts, dostawca części lotniczych, kontynuował odbudowę po pandemii, zwiększając przychody o 12% do 10,4 mld USD, a zysk przed opodatkowaniem o 24% do 1,9 mld USD.

Ostatecznie, wyniki Berkshire Hathaway potwierdzają mocną pozycję spółki, przy czym kluczowym pytaniem pozostaje trwałość ponadprzeciętnych zysków w sektorze ubezpieczeniowym.

Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/

Udostępnij