Miliardy dolarów z subskrypcji AI mogą wesprzeć notowania. Meta i Google korzystają na zadyszce liderów

Jeszcze niedawno akcje największych gigantów technologicznych przynosiły inwestorom więcej frustracji niż zysków w 2026 roku. Dziś, gdy rynkowi pionierzy niespodziewanie apelują o spowolnienie prac nad sztuczną inteligencją, Meta i Alphabet wykorzystują rynkową zadyszkę rywali, by powrócić do gry o miliardy dolarów i uwagę użytkowników.

Od 8 września, czyli od dnia premiery asystenta Muse, notowania Mety wzrosły o równe 10%. 

Złożyło się na to kilka czynników, ale fundamentalne znaczenie ma niespodziewany rynkowy zwrot akcji. Szefowie OpenAI, Anthropic oraz SpaceX wystąpili ze wspólnym apelem o wyhamowanie rozwoju sztucznej inteligencji, powołując się na rosnące obawy dotyczące bezpieczeństwa nowej technologii.

Wyścig, który nagle zwolnił

W poniedziałek 14 września technologiczny indeks Nasdaq 100 zanotował spadek o 1.7% w porannym handlu w reakcji na apele liderów branży, ostatecznie kończąc dzień 0.3% pod kreską. Na tle tej szerokiej wyprzedaży akcje Alphabet i Mety zachowały się zupełnie nieszablonowo, rosnąc odpowiednio o 2.7% i 2.9%. 

Inwestorzy szybko dostrzegli w apelach o spowolnienie ogromną szansę dla firm, które dotychczas musiały gonić peleton.

Według branżowych rankingów, takich jak zestawienie OpenLM, liderami wydajności dużych modeli językowych są obecnie Claude Fable 5.1 od Anthropic, GPT-6 Astra od OpenAI oraz należący do SpaceX system Grok-4.6.

 Wydany na początku września Gemini 3.8 Flash od Google oraz debiutujący chwilę później Muse od Mety wciąż zajmują pozycje na zapleczu liderów. Ewentualna, skoordynowana przerwa w pracach badawczych to dla nich wymarzony scenariusz. Wyrównuje szanse i daje niezbędny czas na dopracowanie algorytmów bez presji natychmiastowego odpowiadania na innowacje konkurencji.

Alphabet i Amazon królują na Wall Street dzięki AI. Wyniki Meta pod presją rekordowych wydatków na infrastrukturę

Konsensus Wall Street dla Mety pozostaje bardzo pozytywny: 31 z 34 uwzględnionych rekomendacji ma wydźwięk pozytywny, a średnia cena docelowa wynosi 783,06 USD. W przypadku Alphabetu 6 z 7 rekomendacji ma charakter pozytywny, przy średniej cenie docelowej 413,29 USD.

Rekordowa ugoda Meta w sprawie dzieci. Mark Zuckerberg uniknął sądowej katastrofy

Fenomen Muse i strategia Mety

Firma Marka Zuckerberga nie zamierza jednak marnować tego czasu na powolne kalibracje. 

Alexandr Wang, główny dyrektor do spraw sztucznej inteligencji w Mecie, jasno poinformował, że Muse notuje w Stanach Zjednoczonych wyższą liczbę codziennych pobrań niż sztandarowe produkty firmy, takie jak WhatsApp, Threads czy sam Facebook. 

Wang idzie o krok dalej i określa wrześniowy debiut asystenta mianem największego konsumenckiego wdrożenia AI od czasu pojawienia się na rynku ChatGPT. Od momentu premiery aplikacja utrzymuje się w pierwszej trójce najchętniej pobieranych programów w sklepie App Store.

Zauważa to Wall Street. Ronald Josey, analityk Citi, utrzymał rekomendację "Kupuj" dla akcji Mety z ceną docelową na poziomie 800 USD i umieścił spółkę na liście obserwacyjnej pod kątem potencjalnych wzrostów w perspektywie najbliższych 90 dni. 

Josey wskazuje na niezwykle sprawnie działający interfejs Muse oraz świetne wyniki pobrań. Choć w czwartek 17 września akcje spółki minimalnie spadły o 0.4% do poziomu 670.26 USD, przerywając czterodniową serię wzrostów, eksperci patrzą w przyszłość z optymizmem. Oczy rynku skierowane są teraz na zaplanowane na przyszły tydzień wydarzenie Meta Connect. 

Josey spodziewa się, że to właśnie tam zaprezentowana zostanie nowa strategia produktowa oraz zaawansowany model AI o nazwie kodowej Watermelon.

Giełda w USA wkracza w decydujące miesiące roku. Prognozy analityków dla Wall Street zaczynają się rozjeżdżać

Nowy model biznesowy

Zasięg to dopiero początek, bo kluczem do utrzymania zaufania inwestorów pozostaje sprawna monetyzacja. 

Na początku bieżącego tygodnia Meta oficjalnie uruchomiła Meta One - płatny program subskrypcyjny, który oferuje użytkownikom zwiększone limity korzystania z AI oraz dostęp do narzędzi profesjonalnych. Według Bartona Crocketta z firmy Rosenblatt, usługa ta, bazująca bezpośrednio na ogromnej popularności Muse, może w nadchodzących latach wygenerować wielomiliardowe strumienie przychodów.

Sytuacja zmusza gigantów do przewartościowania swoich działań. Dan Salmon z New Street Research trafnie punktuje, że obawy wokół szybkiego rozwoju AI dają największym graczom przestrzeń na strategiczne repozycjonowanie. Google coraz mocniej angażuje się w dystrybucję oraz rozwój własnych systemów chipowych, podczas gdy Meta skupia się na lukratywnym rynku wynajmu centrów danych.

Ten sektor dał ponad 50% zysku. W co inwestować przed startem IV kwartału?

Dla europejskich firm technologicznych, w tym polskiego sektora IT, takie przesunięcie priorytetów amerykańskich gigantów oznacza stabilizację. Zamiast co miesiąc dostosowywać się do kolejnych generacji modeli językowych, rynek wejdzie w fazę integracji i budowania infrastruktury - obszarów, w których łatwiej o długoterminowe planowanie kosztów. 

Konkurencja wokół sztucznej inteligencji bynajmniej się nie kończy. Po prostu przenosi się z laboratoriów badawczych prosto do arkuszy kalkulacyjnych i serwerowni.