5 trendów w gospodarce, które koniecznie powinni obserwować inwestorzy w 2019 roku – według analityków banku Barings

Czy podwyżki stóp zakończą boom kredytowy, czy retoryka anty-handlowa w końcu wpłynie negatywnie na wymianę, kto przewodzi rewolucji w zakresie Big Data – oto niektóre z trendów, które powinni obserwować inwestorzy w nadchodzącym roku. Tak twierdzą przynajmniej analitycy banku Barings.

Ludzie lubią zaglądać w szklaną kulę, pragną bowiem znać przyszłość. Dla inwestorów czytanie prognoz może być tyleż pouczające, co zgubne. No bo wiadomo – tylko część prognoz się sprawdza, więc siłą rzeczy część nie.

Inwestorzy powinni więc przyjąć inną strategię – śledzenie na bieżąco pojawiających się trendów. Szczególnie ważne są trendy makroekonomiczne – to one wpływają na decyzje biur analitycznych wielkich banków i funduszy. A w końcu to wielki kapitał i „zatrudnione” przez niego algorytmy dyktują dziś kierunek notowań akcji.

W tym kontekście niezwykle ciekawą publikacją jest raport banku Barings wskazujący 5 ważnych trendów makroekonomicznych, które powinni śledzić inwestorzy w 2019 roku. Raport można pobrać TUTAJ. Poniżej przedstawiamy jego najważniejsze tezy.

1. Co dalej ze wzrostem gospodarczym w 2019

Najważniejszy trend, jaki wskazują analitycy Barings, to ten dotyczący tempa wzrostu gospodarczego. Czy globalna gospodarka nadal będzie zwalniała? Czy spełnią się prognozy Międzynarodowego Funduszu Walutowego, który uważa, że spowolnienie w światowej gospodarce będzie niewielkie (2017 = 3,74%, 2018P = 3,73%, 2019P = 3,65%, 2020P = 3,66%)? A może czeka nas jakaś miła, albo niemiła niespodzianka? Inwestorzy powinni śledzić nie tylko odczyty dotyczące PKB, ale także PMI, a z tymi nie jest ostatnio różowo, co można zobaczyć na poniższym wykresie.

“W nadchodzącym roku wiatr wciąż będzie wiał inwestorom prosto w twarz. Podwyżki stóp powinny być kontynuowane, konflikty handlowe również. Zmienność na rynkach wschodzących może być wysoka. Oczywiście, niektóre czynniki mogą wspomagać światową gospodarkę, np. stymulacja monetarna w Chinach” – napisali analitycy Barings w raporcie.

Notowania wskaźnika Composite PMI dla strefy euro

Zobacz także: Oto 4 powody, dlaczego na naszych oczach może właśnie pękać bańka na spółkach technologicznych w USA

2. Czy podwyżki stóp zakończą boom kredytowy

Wartość nominalna światowego długu znacząco wzrosła w ostatnich latach - do około 247 bln USD, czyli około 318% światowego PKB. Jego obsługa robi się coraz droższa. Amerykańska Rezerwa Federalna zapowiada 3 podwyżki stóp procentowych na 2019 rok. Na razie niektóre banki centralne bronią się przed podwyżkami (np. japoński), ale one również wydają się tylko kwestią czasu. A to oznacza, że ryzyko przetransferowane z gospodarstw domowych do sektora publicznego będzie ważyło coraz więcej – wskazują analitycy Barings.

Rynek kredytu w USA

3. Czy retoryka anty-handlowa w końcu wpłynie negatywnie na wymianę

Dużo w roku 2018 mówiło się o wojnie handlowej między USA a Chinami, ale na razie nie widać jej negatywnych skutków. Światowy handel chyba nigdy (przynajmniej w historii nowożytnej) nie był tak swobodny, jeśli chodzi o stopień obciążenia cłami. Obecnie średnia wysokość ceł to 2%, podczas gdy 100 lat temu wynosiła ona około 8%, a tuż przed II wojną światową ponad 15%.

„W niektórych przypadkach koszty podwyżek ceł zostaną przeniesione na konsumenta. W innych, mocna waluta pozwoli zrekompensować wyższe koszty importu. Jednak wcześniej czy później wojna handlowa zmaterializuje się w wynikach finansowych korporacji międzynarodowych, i tego muszą wypatrywać inwestorzy w przyszłym roku i nadchodzących latach” – stwierdzili analitycy Barings.

Średnia wysokość ceł na świecie (w odchyleniu standardowym)

4. Kto przewodzi rewolucji w zakresie Big Data

Według analityków Barings, inwestorzy muszą śledzić to, co dzieje się na rynku nowych technologii, szczególnie w zakresie wykorzystywania Big Data. Dlaczego? Bo ten, kto będzie przewodził tej rewolucji, ten zgarnie dla siebie najwięcej korzyści i uczyni swoją gospodarkę niezmiernie konkurencyjną. A warto pamiętać, że tempo wzrostu ilości danych do wykorzystania będzie w najbliższych latach rosło w tempie geometrycznym.

Ilość danych w gospodarce światowej do wykorzystania (w zettabajtach)

Zobacz także: Analiza gigantycznych złóż danych - polska spółka wchodzi w niszę rynkową wartą miliardy

5. W jaki sposób starzenie się społeczeństw wpłynie na biznes

Branża turystyczna, zdrowotna – to jedne z tych biznesów, które powinny korzystać na starzeniu się społeczeństw. Ten trend jest widoczny na całym świecie i będzie coraz ważniejszy w kontekście inwestowania. Na coraz większe przychody i zyski będą bowiem mogły liczyć raczej spółki produkujące roboty – opiekunów, a nie roboty – zabawki. Będą też rosnąć zyski firm finansowych oferujących specyficzne usługi, na przykład odwróconą hipotekę – uważają analitycy banku Barings.

Udział osób powyżej 64 roku życia wśród zatrudnionych

My od siebie dodalibyśmy jeszcze co najmniej dwa trendy do obserwowania. Zawsze, bez względu na moment cyklu w którym znajduje się światowa gospodarka, niezwykle ważne jest to, co dzieje się z dolarem amerykańskim. W kontekście zachłyśnięcia się inwestorów wielkimi spółkami technologicznymi niezwykle ważny jest także trend regulacyjny – czy regulacje (głównie w zakresie ochrony danych osobowych) w końcu przestaną sprzyjać biznesom Marka Zuckerberga (Facebook), Jeffa Bezosa (Amazon) czy Siergieja Brina i Larry’ego Page’a (Google)?

Zobacz także: Kursy akcji producentów gier w tym roku szalały. Ile dały zarobić debiuty spółek z najgorętszej branży 2018 roku?