Warren Buffett ma godnych następców w Berkshire Hathaway. Ted Weschler w 9 miesięcy zarobił 300% na akcjach Dillard’s
Pakiet akcji Dillard’s trzymany przez Teda Weschlera urósł na wycenie z około 40 mln USD do 170 mln USD w 9 miesięcy.
Wygląda na to, że Warren Buffett ma godnych następców, którzy potrafią wyszukiwać nisko wycenione, a dobre biznesy. Jego zastępca, oficer inwestycyjny Ted Weschler w 9 miesięcy potroił pozycję na akcjach spółki Dillard’s – jest to sieć domów towarowych w USA.
Weschler obłowił się na inwestycji w Dillard’s
Ted Weschler objawił się w akcjonariacie Dillard’s w październiku 2020 roku, gdy cena jednej akcji sieci sklepów była wyceniona na mniej, niż 40 USD. Obecnie papier tej firmy kosztuje około 184 USD. W 12 miesięcy podrożał o 650%, a od początku stycznia o 191%. Weschler ujawnił, że ma 6% akcji Dillard's w liczbie 1,1 mln sztuk. Wycena jego pakietu urosła o około 300%, z około 40 mln USD do około 170 mln USD.
Notowania Dillard’s na tle S&P500 (linia niebieska)
Źródło: Barron’s
Jakie są przyczyny tak dynamicznego wzrostu kursu Dillard's? Po pierwsze, najważniejszym czynnikiem jest short squeeze. Akcje tej spółki były dość mocno szortowane przez inwestorów, ale znaleźli się chętni, by z szortów wyciskać.
Po drugie, są ku temu podstawy fundamentalne. Detalista zwiększył sprzedaż o 69% r/r w okresie luty – kwiecień 2021, a stratę sprzed roku w wysokości 162 mln USD zmienił w zysk sięgający 158 mln USD. Na początku czerwca uruchomił wszystkie swoje sklepy po lockdownie, co otwiera drogę do jeszcze lepszych dynamik wynikowych w najbliższych miesiącach.
Obecnie Dillard’s jest wycenione na 3,9 mld USD. Wskaźnik C/Z dla spółki wynosi 16,15 a C/WK = 2,6. W 2020 roku miała ona 6,34 mld USD przychodów (wobec 6,42 mld USD w 2019 r.), zarobiła 111 mln USD (wobec 170 mln USD w 2019). Średnia cena docelowa z rekomendacji analityków wynosi 88 USD.
Rekomendacje dla Dillard’s z 2021 r.
Źródło: FinViz
Zobacz także: Wall Street uważnie przygląda się problemom Tesli w Chinach. Firma Elona Muska musi wycofać prawie 300 tysięcy samochodów
Inwestycje Teda Weschlera
Ted Weschler ma portfel o wartości około 482 mln USD, a ma w nim 4 pozycje – wynika z danych portalu fintel.io. Oprócz 1,1 mln akcji Dillard’s oficer inwestycyjny Berkshire Hathaway ma także około 768 tys. akcji Optical Cable Corporation (producent kabli) od lutego 2019 r., około 470 tys. akcji firmy pożyczkowej WSFS Financial Corporation od listopada 2014 r. oraz około 3,74 mln akcji spółki chemicznej Grace od grudnia 2012 r.
Jak spisują się pozostałe jego wybory? Jeśli przyjmiemy, że akcje OCC kupował po około 3,80 USD za sztukę, to trzyma tę pozycję (wartą około 2,8 mln USD) na minimalnej stracie. Akcje WSFS kupował zapewne po około 25,70 USD, więc na tej pozycji ma około 88% zysku (a warta jest ona obecnie około 22,77 mln USD). Akcje Grace akumulował zapewne po około 54,50 USD, a obecnie kosztują one 69 USD, czyli ma na tej pozycji około 26% zysku (a nominalnie jest ona warta około 258 mln USD.
Weschler to jeden z dwóch oficerów inwestycyjnych Buffetta, obok Todda Combsa. Współzarządza on częścią portfela BRK o wartości około 13 mld USD. Pracuje w Berkshire od 2012 roku, a pracę udało mu się zdobyć po tym, jak dwukrotnie w latach 2010 i 2011 wydał po 2,6 mln USD na możliwość zjedzenia lunchu charytatywnego z Buffettem.
Ted Weschler urodził się w 1962 roku w Buffalo. W 1989 roku ukończył Wharton School of Business na University of Pennsylvania, na kierunku finanse i księgowość. Karierę rozpoczynał w W. R. Grace – spółce, której akcje ma teraz w portfelu. Potem przez dekadę był zarządzającym w Quad-C Management. Następnie współtworzył fundusz Peninsula Capital Advisors, który w latach 1999 – 2011 wypracował 1 236% zysku. Ma żonę i dwójkę dzieci, mieszka w Charlottesville.
