Rex Concepts już notowany na GPW. Kurs akcji na minusie
W czwartek na głównym parkiecie warszawskiej giełdy rozpoczęły się notowania praw do akcji Rex Concepts, franczyzobiorcy marek Burger King i Popeyes w Polsce, Czechach i Rumunii. Akcje na minusie.
Pierwsza transakcja zawarta została po cenie 13,60 zł, czyli o 2,8% poniżej ceny odniesienia 14 zł. W kolejnych minutach sprzedający zyskali wyraźną przewagę. Po pierwszych 10 minutach notowań kurs spadał już o 5–7% wobec ceny odniesienia, przy stosunkowo niskim obrocie wynoszącym około 2 mln zł. Rex Concepts jest pierwszym w tym roku debiutem na warszawskim parkiecie poprzedzonym ofertą akcji nowej spółki.
Debiut Rex Concepts już jutro na GPW. Wiemy jaka była redukcja zapisów
Wyraźna obniżka ceny i mały realny free float
Ostateczna cena akcji w ofercie publicznej została ustalona na 14 zł, czyli aż 20% poniżej ceny maksymalnej wynoszącej 17,50 zł. To wyraźnie większa obniżka niż w przypadku innych dużych ostatnich IPO: w ofercie Arlenu cena ostateczna była niższa od maksymalnej o 7,9%, natomiast w IPO Diagnostyki oraz Żabki akcje sprzedano po cenie maksymalnej, bez żadnej obniżki.
W ramach oferty uplasowano łącznie 35,55 mln akcji, czyli maksymalną zakładaną w prospekcie liczbę walorów: 32 mln akcji nowej emisji serii C oraz około 3,5 mln akcji istniejących serii B sprzedawanych przez głównego akcjonariusza. Wartość całej oferty publicznej wyniosła 497,8 mln zł, z czego 448 mln zł brutto stanowią wpływy z emisji nowych akcji, które trafią do spółki.
Inwestorzy indywidualni z niewielkim przydziałem
Transza dla inwestorów indywidualnych została mocno ograniczona. Przydzielono im zaledwie 3,4% ostatecznej liczby akcji oferowanych, czyli znacznie poniżej dolnej granicy zapowiadanej w prospekcie, gdzie miało do nich trafić od 10% do 20% oferty. Z drugiej strony redukcja zapisów była niska i wyniosła około 57%, a więc istotnie mniej niż w przypadku Diagnostyki (94%) czy Żabki (ponad 90%).
Połączenie umiarkowanej redukcji z mocnym ograniczeniem oferty dla inwestorów indywidualnych wskazuje na relatywnie niski popyt ze strony rynku oraz bardzo mały realny free float po rozpoczęciu notowań. To czynniki, które mogą przekładać się na podwyższoną zmienność notowań w pierwszych dniach handlu, a także na ograniczoną płynność.
Burger King i Popeyes na GPW
Rex Concepts to jedna z najszybciej rozwijających się sieci restauracji szybkiej obsługi (QSR) w Europie Środkowo-Wschodniej. Spółka została założona w 2022 r. przez byłych menedżerów AmRest i pełni rolę franczyzobiorcy marek Burger King oraz Popeyes w Polsce, Czechach i Rumunii. Na koniec marca 2026 r. zarządzała siecią 171 obiektów.
Przychody grupy w 2025 r. wyniosły 594,6 mln zł i były o 66% wyższe niż rok wcześniej, a EBITDA wzrosła do 43,4 mln zł wobec poziomu bliskiego zera w 2024 r. W krótkim terminie spółka zakłada otwarcie około 70 nowych punktów w 2026 r., a do końca 2032 r. chce zbudować sieć liczącą co najmniej 700 restauracji.
Dzisiejszy debiut to nie tylko symboliczny moment, ale przede wszystkim początek kolejnego etapu naszego rozwoju. Pozyskany kapitał pozwoli nam przyspieszyć realizację ambitnych planów i umocnić naszą pozycję rynkową. Zaufanie inwestorów do nas i naszej strategii, które przełożyło się na sprzedaż pełnej puli oferowanych akcji i pozyskanie przez spółkę blisko 450 mln zł na założone przez nas cele to dla nas silna motywacja, żeby dalej ciężko pracować oraz budować wartość dla naszych akcjonariuszy, partnerów i klientów
- mówi Olgierd Danielewicz, Współzałożyciel oraz Prezes Zarządu Rex Concepts S.A.
Wpływy z emisji nowych akcji w wysokości blisko 450 mln zł netto zostaną przeznaczone na finansowanie aktualnego biznesplanu Grupy oraz przyspieszenie wzrostu istniejących marek i rynków. Cele wspierające obejmują możliwości konsolidacyjne na rynkach CEE, wejście do nowej kategorii produktowej lub wprowadzenie nowej marki do portfolio Grupy, a także potencjalną ekspansję geograficzną z wykorzystaniem istniejących marek.
Debiut Rex Concepts: Analiza IPO. Co warto wiedzieć o spółce
