Phoenix Systems rozpoczyna ofertę publiczną. Polski deep tech chce pozyskać 21,5 mln zł i wejść na NewConnect

Phoenix Systems, spółka deep tech rozwijająca system operacyjny czasu rzeczywistego Phoenix-RTOS, rozpoczęła ofertę publiczną akcji prowadzoną na podstawie memorandum informacyjnego. Spółka chce pozyskać ok. 21,5 mln zł brutto, a zapisy w transzy otwartej ruszają 23 września i potrwają do 28 września 2026 r. Debiut na rynku NewConnect zaplanowano na IV kwartał 2026 r. Oto najważniejsze informacje o spółce i ofercie akcji.

W ramach oferty publicznej Phoenix Systems oferuje nie więcej niż 430 000 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii B. Cena emisyjna zostanie ustalona w procesie budowy księgi popytu, prowadzonym w dniach 17–22 września wśród podmiotów z transzy na zaproszenie. Następnie ruszą zapisy w transzy otwartej dla inwestorów indywidualnych. 

Środki z emisji mają sfinansować dokończenie prac badawczo-rozwojowych i osiągnięcie gotowości komercyjnej projektu satelity Phoenix-SAT 2, a także rozbudowę zespołu business development w trzech segmentach działalności spółki: Smart Grid, Defence i Space.

Podjęcie decyzji o rozpoczęciu oferty publicznej akcji Phoenix Systems S.A. to nie tylko narzędzie do sięgnięcia po kapitał na przyspieszenie rozwoju firmy, ale również chęć pokazania szerokiemu rynkowi naszych produktów, przewag i długoterminowego potencjału (…) Phoenix Systems wpisuje się zatem doskonale w bieżące trendy, ale przede wszystkim jest dziś spółką rentowną, z doświadczonym zespołem i rozwijanym od 15 lat autorskim systemem operacyjnym. Dlatego wierzę, że będziemy stanowić dla inwestorów ciekawą ekspozycję na aż trzy atrakcyjne i dynamicznie rosnące rynki: Smart Grid, Defence oraz Space

– mówi Paweł Pisarczyk, prezes zarządu Phoenix Systems

Od inteligentnych liczników po drony i kosmos. Polski deep tech od Atende szykuje się do debiutu na giełdzie. Rozmowa z Phoenix Systems na MSPO

Czym zajmuje się Phoenix Systems

Phoenix Systems rozwija Phoenix-RTOS, czyli autorski, skalowalny i otwarty system operacyjny czasu rzeczywistego przeznaczony dla urządzeń internetu rzeczy. System ma architekturę mikrojądra i został w całości napisany w Polsce, a spółka rozwija go od 15 lat.

Oprogramowanie działa już w ponad 1,7 mln urządzeń infrastruktury krytycznej w Polsce i Europie. To dziś podstawa segmentu Smart Grid, czyli inteligentnych urządzeń pomiarowych i komunikacyjnych wykorzystywanych przez sektor energetyczny.

Na tym samym systemie spółka buduje dwa kolejne obszary działalności. W segmencie Defence Phoenix Systems zakończył fazę prac badawczo-rozwojowych, a gotowe produkty są przygotowywane do komercjalizacji. Segment Space pozostaje natomiast obszarem prac badawczo-rozwojowych z perspektywą komercjalizacji około 2029 r.

Model biznesowy i wyniki finansowe

Model biznesowy spółki polega na rozwoju własnego IP i oprogramowania, a komercjalizacja realizowana jest przez producentów urządzeń oraz partnerów przemysłowych. Przychody generuje obecnie segment Smart Grid, w postaci sprzedaży licencji, komercyjnych usług badawczo-rozwojowych oraz prac utrzymaniowych.

Debiut Thorium Space: Analiza IPO. Co warto wiedzieć o spółce

W 2025 r. Phoenix Systems wypracował 9,5 mln zł przychodów netto ze sprzedaży produktów, a zysk netto przekroczył 1,7 mln zł. Spółka osiągnęła te wyniki równolegle z nakładami inwestycyjnymi na uruchomienie kolejnych segmentów wzrostu.

Dziś nasze wyniki napędza transformacja energetyczna, w tym rosnące wymagania dotyczące bezpieczeństwa i prawidłowości działania systemów Edge-IoT dla infrastruktury krytycznej (…) Osiągnęliśmy to przy jednoczesnych nakładach inwestycyjnych na uruchomienie kolejnych segmentów naszego wzrostu, czyli zbliżającej się komercjalizacji w obszarze defence i budowaniu gotowości technologicznej oraz operacyjnej do partycypacji w polskich i europejskich misjach satelitarnych

– mówi Kaja Swat, wiceprezes zarządu Phoenix Systems

Segment Defence i autopilot dla dronów

Strategia rozwoju produktów w segmencie Defence koncentruje się na oprogramowaniu odpowiedzialnym za sterowanie oraz funkcjonalność pojazdów bezzałogowych, w tym statków powietrznych. Producenci takich platform mogą integrować je z własnymi rozwiązaniami.

Drugim filarem jest opracowanie certyfikowanego autopilota dla pojazdów bezzałogowych używanych w środowisku powietrznym, lądowym i morskim. Autopilot spółki został z powodzeniem przetestowany przez Wojsko Polskie.

Liftero już notowany na GPW. Debiut spółki kosmicznej na dużym plusie

W obszarze defence podążamy ścieżką komercjalizacji zgodną z Decyzją nr 123 Ministra Obrony Narodowej umożliwiającej zakup dronów na potrzeby szkoleniowe w elastycznym trybie „testuj i zamawiaj". Skalę rocznego zapotrzebowania szacujemy na ok. 100-150 tys. szt. dronów szkoleniowych, a nasz autopilot wykorzystywany jest przez kilku producentów, którzy brali udział w testach Wojska Polskiego

– wyjaśnia Paweł Pisarczyk

Segment Space i satelita definiowany programowo

W segmencie Space spółka tworzy rozwiązania przeznaczone m.in. na rynek New Space, a jej partnerami w rozwoju technologii są producenci układów scalonych i urządzeń dla sektora kosmicznego oraz agencje kosmiczne. Głównym produktem jest model definiowanego programowo uniwersalnego satelity obliczeniowego, wyposażonego w komputer przeznaczony do pracy na orbicie okołoziemskiej.

Pierwszy satelita, Phoenix-SAT 1, powstaje wspólnie z Centrum Badań Kosmicznych PAN. Spółka zamierza wynieść go na niską orbitę okołoziemską w 2027 r. i w ten sposób zdobyć flight heritage, czyli kluczowe w branży kosmicznej potwierdzenie skuteczności technologii w warunkach orbitalnych. Satelita jest definiowany programowo i oparty na Phoenix-RTOS, co pozwala aktualizować jego funkcje w trakcie działania oraz przetwarzać dane bezpośrednio na orbicie, także z wykorzystaniem sztucznej inteligencji.

Kolejna generacja, czyli Phoenix-SAT 2, jest tym projektem, na który mają trafić środki z emisji akcji.

W kolejnej generacji, nazywanej Phoenix-SAT 2, chcemy przenieść ciężar tolerowania błędów działania sprzętu spowodowanych promieniowaniem na oprogramowanie w postaci systemu operacyjnego Phoenix-RTOS, co znacząco zredukuje koszt satelity. Dzięki naszemu systemowi operacyjnemu, który posiada nowoczesną architekturę mikrojądra, będzie możliwe łączenie wielu satelitów w system rozproszonej infrastruktury obliczeniowej. Takie rozwiązanie pozwoli budować Polsce oraz Europie wydajne i opłacalne konstelacje telekomunikacyjne oraz obliczeniowe na niskiej orbicie

– podsumowuje prezes zarządu.

Oferta akcji Phoenix Systems

Oferta publiczna prowadzona jest na podstawie memorandum informacyjnego, opublikowanego 17 września 2026 r. Spółka oferuje nie więcej niż 430 000 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii B i planuje pozyskać ok. 21,5 mln zł brutto.

Debiut Sy2bio oraz Creotech Quantum. Nowe-stare spółki trafią w tym tygodniu na GPW

Środki z emisji mają zostać przeznaczone na dwa główne cele:

• dokończenie prac badawczo-rozwojowych i osiągnięcie gotowości komercyjnej projektu satelity Phoenix-SAT 2,
• rozbudowę zespołu business development w segmentach Smart Grid, Defence i Space.

W procesie spółkę wspiera cc group jako doradca finansowy i autoryzowany doradca NewConnect, LLW Lewczuk Łyszczarek Szymczyk jako doradca prawny oraz Trigon Dom Maklerski jako główny menedżer oferty i zarządzający księgą popytu. Memorandum informacyjne dostępne jest pod adresem https://phoenix-rtos.com/ipo.

Harmonogram oferty publicznej Phoenix Systems

Budowa księgi popytu wśród podmiotów z transzy na zaproszenie rozpoczęła się 17 września i potrwa do 22 września 2026 r. W tych samych dniach prowadzone jest road show. Cena emisyjna oraz ostateczna liczba akcji oferowanych w poszczególnych transzach zostaną ustalone i opublikowane 22 września, razem ze wstępną alokacją dla transzy na zaproszenie.

Przyjmowanie zapisów oraz wpłat na akcje oferowane w transzy otwartej zaplanowano na 23–28 września. Przydział akcji ma nastąpić 1 października 2026 r.

Debiut na rynku NewConnect spółka planuje na IV kwartał 2026 r.

Harmonogram oferty Phoenix Systems