Szwedzka Klarna debiutuje na giełdzie w USA. IPO spółki z usługą kup teraz - zapłać później
Szwedzki dostawca usług kup-teraz-zapłać-później ogłosił we wtorek po zamknięciu sesji cenę w pierwszej ofercie publicznej.
Fala IPO wraca. Debiut Klarna i Gemini mają rozgrzać Wall Street
Konsorcjum banków inwestycyjnych prowadzących ofertę (underwriterzy) ustaliło cenę akcji na 40 USD, czyli powyżej oczekiwanego przedziału 35-37 USD. Sprzedaż walorów przyniosła fintechowi 1,37 mld USD, co implikuje wycenę Klarny na poziomie 15,1 mld USD.
| Metryka | Wartość |
|---|---|
| Wycena IPO (USD mld) | 15,1 |
| Cena akcji IPO (USD) | 40 |
| Zebrane w IPO (USD mld) | 1,37 |
| Przychody H1 2024 (USD mln) | 1 237 |
| Wzrost przychodów H1 2024 (%) | 27% |
| GMV 2024 (USD mld) | 105 |
| Aktywni konsumenci (mln) | 111 |
| Partnerzy handlowi (tys.) | 790 |
| Udział rynku BNPL USA (%) | ~30% |
| Strata kredytowa Q2 2025 (% GMV) | 0,45% |
| Przychody na pracownika (USD tys.) | 1 000 |
| Liczba krajów działalności | 26 |
| Firma | GMV 2024 (USD mld) | Aktywni użytkownicy USA (mln) | Średnie wydatki na użytkownika USA (USD) | Udział w rynku BNPL USA | Główny model biznesowy | Pokrycie geograficzne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Klarna | 105 | 43 | 513 | Lider | Opłaty od merchantów | 26 krajów |
| Affirm | 31 | 16 | 1227 | 2 miejsce | Odsetki + opłaty | Głównie USA |
| Afterpay | ~15 | 19 | 474 | 3 miejsce | Opłaty od merchantów | USA + Australia |
W środę na New York Stock Exchange do handlu trafi 34,3 mln akcji pod tickerem KLAR. Pakiet odpowiada za ok. 9% z łącznej liczby 378 mln akcji istniejących po ofercie.
Transakcja Klarny wpisuje się w rozgrzany rynek debiutów. W ostatnich miesiącach na giełdę weszły m.in. Circle Internet Group (emitent stablecoina), producent oprogramowania Figma (FIG +1,62%) oraz giełda kryptowalut Bullish (BLSH +7,36%), a Gemini Space Station - kolejny podmiot z segmentu krypto - ma zadebiutować jeszcze w tym tygodniu.
Założona w 2005 r. jako firma BNPL, Klarna rozszerzyła działalność, by konkurować z sektorem bankowym - dziś oferuje zarówno kartę kredytową, jak i debetową, a w Unii Europejskiej dysponuje pełną licencją bankową.
| Rok | Przychody (USD mld) | Zysk/Strata netto (USD mln) | GMV (USD mld) | Status | Kluczowe wydarzenia |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 1,90 | -980 | ~80 | Strata | Ekspansja USA, wysokie koszty |
| 2023 | 2,30 | -244 | ~90 | Strata | Redukcja kosztów operacyjnych |
| 2024 | 2,81 | 21 | 105 | Pierwszy zysk | Osiągnięcie rentowności |
| H1 2025 | 1,51 | -99 | ~50 | Powrót do straty | Przygotowania do IPO |
Choć w marcu spółka złożyła dokumenty rejestracyjne pod IPO, przygotowania do debiutu zaburzyły kwietniowe cła prezydenta Donalda Trumpa określane jako „Liberation Day”. Wprowadzenie szerokich taryf wywołało w kwietniu zamieszanie na rynkach.
Pierwsze notowania mogą przebiegać pod lupą inwestorów. W maju firma informowała, że część klientów przestaje regulować zobowiązania, co przełożyło się na kwartalną stratę netto w 1Q w wysokości 99 mln USD. W 2Q wspomniany wskaźnik wzrósł do 52 mln USD z 18 mln USD rok do roku.
Równolegle spółka przyspiesza ekspansję. Klarna współpracuje z merchantami w 26 krajach, a największym rynkiem pozostają Stany Zjednoczone. CEO Sebastian Siemiatkowski podał w komunikacie, że w 2Q rekordowa liczba transakcji została opłacona przed czasem lub w terminie.
Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
