30 spółek, które dziś budzi pogardę, ale może zaskoczyć zyskami - kontrariańskie skanowanie rynku
Inwestowanie w akcje negatywnie oceniane przez analityków to strategia opierająca się na założeniu, że pesymistyczne nastroje na rynku mogą stwarzać nieoczekiwane okazje. Skupienie na spółkach z niskimi rekomendacjami może przynieść duże zyski, jeśli uda się wychwycić moment, w którym negatywne sentymenty ulegną odwróceniu. Dla nas to kolejna okazja, aby zrobić przegląd spółek, które które wzbudzają pogardę, ale mogą zaskoczyć zyskami do którego użyliśmy skanera Saxo Banku.
Postanowiliśmy zastosować określone kryteria i dodatkowe filtry, aby dokładniej przesiać otrzymaną listę spółek. W skanowaniu ujęliśmy spółki o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 100 milionów dolarów, co zapewnia pewną stabilność i rozmiar spółki. Kolejnym istotnym czynnikiem jest negatywny konsensus analityków, obejmujący rekomendacje "trzymaj", a także brak lub jedynie pojedyncze sugestie kupna. Ten aspekt sygnalizuje możliwe zagrożenia lub wyzwania, które stoją przed daną spółką. Wykluczyliśmy spółki, w których chociaż konsensus był negatywny, to jednak istniały więcej rekomendacji pozytywnych.
Dodatkowo, istotne jest porównanie aktualnej ceny rynkowej z konsensusem dotyczącym ceny docelowej, który jest niższy od rzeczywistej ceny rynkowej. To może wskazywać na przewartościowanie akcji lub potencjalną korektę cenową w przyszłości. Jednakże, aby uwzględnić aspekt rentowności, preferowane są spółki generujące zyski, co jest oznaczone przez dodatni wskaźnik cena/zysk (C/Z). Umiarkowanie niski wskaźnik cena/zysk, który powinien być poniżej 20.
Narzędzia typu skaner Saxo Banku (dostępny pod tym linkiem po zarejestrowaniu się) pomagają oszczędzić czas oraz ograniczyć szum informacyjny, który panuje na rynku. Niektóre kryteria są zależne od specyfiki spółek lub danego sektora.
Spółki zbrojeniowe na giełdzie USA i rynkach europejskich. 16 podmiotów z rekomendacjami analityków
| Spółka | % rok stopa zwrotu | Liczba rekomendacji (negatywne/trzymaj) | Ostatnia cena | Cena docelowa analityków | Potencjalny zwrot do ceny docelowej analityków | Cena/Zysk | Kapitalizacja rynkowa (USD) | Rynek |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Laurentian Bank of Canada | -11,67% | 4/7 | 27,64 | 27,36 | -1% | 8 | 885mln | TSE |
| Verbund AG | -17,29% | 6/6 | 66,95 | 66,29 | -1% | 10 | 25mld | VIE |
| Sonic Automotive Inc. | 1,41% | 4/4 | 53,10 | 52,2 | -2% | 11 | 1,80mld | NYSE |
| Astro Malaysia Holdings Bhd | -57,34% | 3/4 | 0,305 | 0,299 | -2% | 11 | 340mln | MALAY |
| Bank of Hawaii Corp. | 19,77% | 4/3 | 59,79 | 58,17 | -3% | 14 | 2,38mld | NYSE |
| Robert Half Inc. | -2,67% | 7/5 | 75,41 | 72,55 | -4% | 19 | 7,93mld | NYSE |
| Iida Group Holdings Co Ltd | -7,90% | 2/3 | 1 965,50 | 1888 | -4% | 14 | 3,60mld | TYO |
| Fiskars Oyj | 11,43% | 2/1 | 16,96 | 15,83 | -7% | 20 | 1,53mld | HSE |
| Platinum Asset Management Ltd | -31,88% | 7/4 | 1,175 | 1,087 | -7% | 9 | 427mln | ASX |
| Magellan Financial Group Ltd | 14,61% | 6/5 | 9,490 | 8,671 | -9% | 8 | 1,16mld | ASX |
| Media Prima Bhd | 8,64% | 2/4 | 0,440 | 0,4 | -9% | 13 | 103mln | MALAY |
| Huishang Bank Corporation Ltd | -5,62% | 2/0 | 2,350 | 2,127 | -9% | 2 | 4,19mld | HKEX |
| Malaysia Smelting Corp Bhd | 23,96% | 2/0 | 2,38 | 2,12 | -11% | 12 | 211mln | MALAY |
| Shanghai International Port | 1,64% | 4/0 | 5,58 | 4,97 | -11% | 10 | 18,2mld | SHANGHAI_SC |
| T Rowe Price Group Inc. | 5,12% | 8/6 | 116,26 | 103,46 | -11% | 15 | 26mld | NASDAQ |
| Fortescue Ltd | 14,78% | 10/6 | 24,780 | 21,861 | -12% | 9 | 50,2mld | ASX |
| Apex Healthcare Bhd | -25,81% | 2/2 | 2,99 | 2,58 | -14% | 5 | 454mln | MALAY |
| CVR Energy Inc. | 23,81% | 3/4 | 37,28 | 31,4 | -16% | 5 | 3,75mld | NYSE |
| Grupa Kety SA | 52,13% | 3/1 | 785,00 | 654,24 | -17% | 14 | 1,90mld | WSE |
| Coastal Contracts Bhd | -37,66% | 2/0 | 1,490 | 1,235 | -17% | 4 | 171mln | MALAY |
| Avanza Bank Holding AB | 3,40% | 5/7 | 246,60 | 200,73 | -19% | 20 | 3,56mld | SSE |
| Kawasaki Kisen Kaisha Ltd | 90,10% | 3/5 | 1 996 | 1623 | -19% | 11 | 9,41mld | TYO |
| Affin Bank Bhd | 24,00% | 4/1 | 2,48 | 1,98 | -20% | 14 | 1,23mld | MALAY |
| Hapag-Lloyd AG | -52,52% | 8/4 | 139,20 | 106,85 | -23% | 8 | 27,2mld | FSE |
| Dillards Inc CL A | 35,06% | 2/1 | 416,33 | 311,33 | -25% | 9 | 6,75mld | NYSE |
| Hua Xia Bank Co Ltd | 21,07% | 4/0 | 6,550 | 4,333 | -34% | 4 | 14,7mld | SHANGHAI_SC |
| Cognor Holding SA | -17,63% | 2/0 | 8,550 | 5,35 | -37% | 4 | 367mln | WSE |
| Harmony Gold Mining Co. Ltd | 100,93% | 4/2 | 16 342 | 9643 | -41% | 11 | 5,50mld | JSE |
Kanadyjska bankowość może zaskoczyć
W przygotowanym przez nas zestawieniu nie znajdziemy bardzo popularnych spółek, ale takie z ograniczonym pokryciem informacyjnym. Tabelę otwiera Laurentian Bank, dziewiąty co do wielkości bank w Kanadzie pod względem kapitalizacji rynkowej, przeprowadził w zeszłym roku przegląd strategiczny, ale nie znalazł nabywcy. Wkrótce potem bank rozstał się z dyrektorem generalnym Ranią Llewellyn, a na systemy banku wpłynęła rozległa awaria, która zakłóciła depozyty klientów, płatności rachunków i inne usługi co mocno wpłynęło na zaufanie akcjonariuszy.
Laurentian Bank opublikował imponujące wyniki za I kwartał 2024 roku, bijąc oczekiwania analityków. Kwartalny zysk wyniósł 53 mln USD, znacznie przewyższając 9 mln USD z poprzedniego roku. Wzrost zysku na akcję oznacza, że Laurentian Bank jest obecnie notowany poniżej 12-krotności zysku, co czyni go atrakcyjnym wyborem w porównaniu z szerszym rynkiem i sektorem bankowym na rynkach zagranicznych.
Meny Grauman z Scotia Capital i Doug Young z Desjardins Securities podnieśli ostatnio swoje ceny docelowe dla Laurentian Bank, utrzymując rekomendację "trzymaj". Konsensus wśród analityków zaczyna się budować wokół tezy, że model biznesowy Laurentian jest bardziej solidny, niż rynek przypisuje firmie. Laurentian Bank może utrzymać pozytywną dynamikę, jeśli uda mu się utrzymać wskaźnik kosztów odsetkowych netto poniżej 70 i kontynuować budowę portfela kredytów niehipotecznych. Chociaż ostateczny sukces Laurentian Bank pozostaje kwestią otwartą, sytuacja tej rozwijającej się spółki finansowej wygląda coraz lepiej. Silne wyniki i pozytywne opinie analityków sugerują, że przed Laurentian Bank stoi obiecująca przyszłość.
Sonic Automotive i mieszane sygnały z Wall Street
Sonic Automotive działa jako detaliczny sprzedawca samochodów w Stanach Zjednoczonych. Jak możemy wyczytać z informacji, w trzecim kwartale (fiskalnym) Vanguard Group zmniejszyła swój udział w akcjach SAH o 0,3%. Z drugiej strony, Raymond James & Associates, Citigroup Inc., MetLife Investment Management LLC i Rhumbline Advisers zwiększyły swoje pozycje w firmie.
W piątek akcje SAH spadły o 0,6%, otwierając się na poziomie 52,76 USD. Wskaźniki płynności i zadłużenia firmy wskazują na umiarkowaną pozycję finansową. Kapitalizacja rynkowa wynosi 1,79 mld USD, a wskaźnik ceny do zysku 10,62. Analitycy z Wall Street mają mieszane opinie na temat akcji SAH, z konsensusową oceną "trzymaj" i ceną docelową 53,40 USD.
Problem CVR Energy
To kolejna spółka z nowojorskiego parkietu, która jest dosyć negatywnie oceniona przez Prashant Rao, analityka Citi, ale to głównie za sprawą ogólnego trendu amerykańskich rafinerii.
Według prognoz do końca 2024 r. globalna zdolność rafineryjna może wzrosnąć o 1,1 mln baryłek dziennie, podczas gdy popyt na ropę naftową prawdopodobnie nie nadąży za tym wzrostem. Oznacza to, że na rynku będzie więcej rafinerii niż potrzeba, co może prowadzić do spadku marży rafineryjnych.
Amerykańskie rafinerie straciły część swojej przewagi geograficznej w ostatnich latach. W przeszłości ropa naftowa wydobywana w USA była tańsza niż ropa z innych krajów, co dawało amerykańskim rafineriom znaczącą przewagę kosztową. Jednakże sytuacja ta uległa zmianie wraz z rozwojem wydobycia ropy łupkowej w USA. Ropa łupkowa jest droższa w wydobyciu niż tradycyjna ropa naftowa, co powoduje, że amerykańska ropa naftowa jest coraz droższa w porównaniu z ropą z innych krajów. W efekcie Citi obniżyło rekomendacje amerykańskim rafineriom i w tym właśnie CVR Energy.
Artykuł przygotowany przy wykorzystaniu narzędzi inwestycyjnych Saxo Banku, partnera serwisu Strefa Global Market. Materiał zawiera linki partnerskie, a serwis czerpie z nich korzyści finansowe.
Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
