Czego się możemy nauczyć od najlepszych traderów – tłumaczy Jack Schwager
Jakie cechy musi mieć dobry trader i jakie ma przewagi na rynku nad instytucjami – tłumaczy Jack Schwager, autor „Market Wizards”.
Wszyscy najwybitniejsi traderzy cechują się bardzo zdyscyplinowanym podejściem do zarządzania ryzykiem – przypomniał Jack Schwager, autor kilku słynnych książek o tradingu, m.in. „Czarodzieje rynku”, będąc gościem Excess Returns Podcast.
Kilka cech dobrego tradera
Jack Schwager poproszony o przedstawienie cech najwybitniejszych traderów zaczął od wskazania na zarządzanie ryzykiem. „Gdy popatrzymy na portfele najznamienitszych traderów, to okaże się, że one mają niski wskaźnik Sharpe’a. On może nie jest przesadnie niski, ale jest jednak relatywnie niski. A to oznacza, że traderzy ci cechują się bardzo zdyscyplinowanym podejściem do zarządzania ryzykiem” – podkreślił. „Co prawda to oznacza, że mieli dość ograniczony potencjał zysków, ale z drugiej strony nie dopuszczali do dużych strat” – dodał.
Schwager jako drugą cechę podał oryginalną osobowość. „Każdy inwestor czy trader musi znaleźć swój sposób na zarabianie na rynku. Musi opracować swoje podejście, swoją strategię. To musi być dopasowane do jego osobowości. Ten, kto chce osiągnąć duży sukces nie może papugować, bo w ten sposób nie zajdzie daleko” – podkreślił autor „Czarodziejów rynku”.
Trzecią cechą musi być zdrowe podejście do tradingu. „Trading nie może być hazardem. Gdy zapytasz się matematyka, jaka jest najlepsza strategia na granie w ruletkę, to odpowie on, żebyś raz postawił na czarne lub czerwone, a potem, niezależnie od wyniku, zakończył grę, bo im dłużej będziesz grał, tym większe prawdopodobieństwo, że wszystko przegrasz. Dlatego nie możesz traktować tradingu jak hazardu” – stwierdził Schwager.
Kolejną cechą dobrego tradera jest cierpliwość. „Musisz cierpliwie czekać na okazje. Musisz cierpliwie stosować swoją strategię. Musisz puszczać zyski, czekając cierpliwie, aż trend się skończy. Cierpliwość jest ważna i to w wielu wymiarach” – podkreśla Schwager.
Zobacz także: Bill Ackman stracił 400 mln USD na akcjach Netflixa, ale szybko uciął straty
Jakie przewagi mają traderzy nad inwestorami instytucjonalnymi
Zdaniem Schwagera, indywidualni traderzy, operujący na relatywnie niewielkich pieniądzach mają sporo przewag nad inwestorami instytucjonalnymi, którzy dysponują wielkim kapitałem. „Mali traderzy mogą otwierać pozycje na małych spółkach, czy na mało płynnych instrumentach, bez obaw, że ich działanie będzie miało jakiś wpływ na notowania. Mają też taką przewagę, że mogą szybciej reagować na to, co się dzieje, że mają skróconą ścieżkę do podejmowania decyzji” – powiedział Schwager.
Zdaniem Schwagera, indywidualni traderzy mogą mieć o wiele lepsze wyniki, niż instytucjonalni, jeśli tylko chcą się uczyć i pracować nad sobą. „Ważne jest, żeby traderzy rozumieli w jaki sposób zmienia się rynek. Muszą nie tylko obserwować ceny, ale także otoczenie rynkowe. Muszą rozumieć, jak zmienia się sentyment, ale też i technologia. Wszystko jest ważne, bo rynek to naczynia połączone” – podkreślił Schwager.
Warto posłuchać rozmowy ze Schwagerem, gdyż przypomina on również najcenniejsze porady od najsłynniejszych traderów i inwestorów, takich jak George Soros, Peter Brandt czy Paul Tudor Jones:
